12 октября состоится IPO финтеха Anaplan на NYSE (PLAN). Накануне на аукционе pre-IPO бумаги проявили устойчивость перед внешним фоном.
Цена на аукционе сложилась на уровне $17 за акцию, или $2,11 млрд за всю компанию. Это соответствует 10,55 выручки. Основной конкурент под названием Adaptive Insights был выкуплен компанией Workday по 14,5 выручки, хотя продажи у него росли на четверть медленнее.
По оценке самого стартапа, Anaplan быстрее Adaptive Insights не только по росту выручки. И хотя по интерфейсу сравнивать Anaplan и конкурента всё равно, что сравнивать Windows и Mac OS X, Anaplan выигрывает по скорости обработки данных больших моделей, что видно даже на презентациях.
В квадранте Gartner по отрасли "облачные решения в сфере финансового планирования и аналитики" (CFP&AS) компания-эмитент занимает место престижнее главного конкурента и названа лидером отрасли.
Среди клиентов Anaplan – Bacardi, Booking.Com, Tata Steel, Adobe, PwC, Activision, DocuSign, и в России - Рольф, Invitro, Медси и Kimberly-Clark (NYSE:KMB).
Cамые известные в мире клиенты Anaplan – Coca-Cola и HP. Американское подразделение Coca-Cola использует PLAN для планирования продаж и анализа план-факт, связывая воедино 68 предприятий розлива по всем США. HP внедрил Anaplan для изучения спроса по регионам, объединяя 30000 менеджеров по продажам по всему миру с тысячью руководителей и двумястами партнёров HP.
С учётом динамики бизнеса, справедливая цена бумаг финтеха Anaplan находится в районе $35. Даже без учёта сравнительных темпов его экспансии возможен прирост внутренней стоимости на +38%.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»