Перед началом торгов на российском рынке сегодня формируется нейтральный внешний фон. Статус наиболее волатильного инструмента сохраняет нефть. Коррекция цен на сырье, вызванная способностью Саудовской Аравии заместить недостаток мирового предложения на рынке, а также надежды, что Вашингтон оставит часть иранского экспорта без санкций, уступили место опасениям относительно активизации урагана «Майкл» вблизи южного побережья США. По предварительным данным, операционная деятельность нефтедобывающих компаний в регионе сократилась на 20%, что обеспечило рост нефти в начале дня. Сегодня баррель Brent вновь может закрепиться выше 85 долларов.
Зачастую, подобные опасения довольно быстро находят опровержение, многое будет зависеть от силы стихии, поэтому при работе с нефтью рекомендуем проявлять осторожность. Рост доходностей мировых облигаций также в центре внимания участников рынка. Если в США процессы вызваны действиями регулятора и постепенно обеспечивают приток ликвидности с развивающихся рынков и акций, то в Италии доходность растет вследствие распродаж долга из-за опасений относительно будущей платежеспособности страны. Доходность 10-ти летних облигаций Италии в моменте достигала 3.65%, спреды к более надежным аналогам увеличиваются. Покупать бумаги пока не стоит, потенциал для снижения остается, тем более, что доходность по облигациям США всего на 0.4 п.п. меньше.
Рубль укрепляется вслед за турецкой лирой и бразильским реалом, временно игнорируя коррекцию нефтяных цен и угрозу дополнительных санкций, которые могут последовать со стороны ЕС. Маловероятно, что Брюссель устроит вчерашний ответ на обвинение в кибератаках. Уровень 67 на спот-рынке по USDRUB удерживается, поэтому при отсутствии конкретных действий от Европы отечественная валюта может протестировать 65. По мнению авторитетного BofA, санкции США будут введены не ранее начала 2019, а текущая доходность ОФЗ является привлекательной. На наш взгляд, российские бонды еще предоставят возможность зафиксировать большую доходность.
Акции «Сбербанка (MCX:SBER)» выкупали значительными объемами в диапазоне 183-185 руб., спекулятивно стоит присмотреться к покупкам с первой целью 200 при сопутствующем росте рубля. «Транснефть (MCX:TRNF_p)» довела долю в «НМТП (MCX:NMTP)» до 60.6%, выкупив пакет группы «Сумма». Актив для компании стратегический, акции «Транснефти» должны продолжить рост. Способствовать этому будет и менеджмент компании, накануне призвавший разработать меры по повышению капитализации компании. Сегодня ожидаем совет директоров «АВТОВАЗа», реестр для дивидендов закроют «МТС (MCX:MTSS)», «Роснефть (MCX:ROSN)», «ММК (MCX:MAGN)».
Кравчук Вадим, Аналитик отдела продаж АО ИФК «Солид»