Основные события: Учитывая запланированное на завтра выступление президента США Трампа на Генеральной Ассамблее ООН, можно гарантировать новые «геополитические волны». В среду, кроме заседания Совета безопасности, состоится выездное заседание ФРС.
Заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке, как обычно, будет находиться в центре внимания в течение всей недели, поскольку мы ожидаем повышения ставки и нового набора сопроводительных материалов, в т.ч. прогнозы в виде точечных графиков и прогнозы инфляции. Особенно пристальным внимание будет к тому, повысит ли ФРС свои прогнозы по ставкам в 2019 г. (июньский прогноз о двух-трех повышениях при том, что еще одно повышение будет в декабре; рынок по-прежнему остается на 25 базисных пунктов ниже этого прогноза).
Однако на этой неделе за внимание трейдеров соревнуются между собой цены на нефть и геополитика. В рамках американо-китайской торговой войны, после того как на прошлой неделе рынок попытался спрогнозировать, к чему приведет последний и самый крупный раунд тарифов, решение Китая прекратить любые дальнейшие переговоры до тех пор, пока Америка не перестанет угрожать новыми тарифами, представляется совершенно неблаговидным развитием событий. Таким же является и сообщение Axios о том, что США планируют еще более агрессивный антикитайский ход, последствия которого будут куда более серьезными, чем падение ВВП менее чем на полпроцента от уже объявленных тарифов.
Далее, на геополитическом фронте довольно актуальной темой на этой неделе должна стать Генеральная Ассамблея ООН, которая начинает свою работу завтра и на которой выступит президент Трамп. Кроме того, он примет участие в заседании в среду. Трамп также предложил встречу в ООН один на один с лидером Ирана Рухани, от которой Иран отказался. Учитывая запланированное на четверг выступление премьер-министра Израиля, можно говорить о явном риске эскалации противостояния с Ираном на фоне того, что США отклонили ядерную сделку и снова ввели санкции.
Нефть марки Brent поднялась выше $80 на ближайший месяц. Ранее ей удавалось пробить этот уровень в мае – впервые с 2014 г.
На недельном графике японская свеча по паре GBPUSD видна жалкая падающая звезда с длинной тенью, которая, судя по всему, на данный момент сужает ценовой маневр, учитывая, что мы вряд ли увидим какие-либо дружеские шаги с обеих сторон в переговорах по Брекзит до начала конференции консервативной партии в ближайшие выходные. Похоже, что исход останется неясным до самого последнего момента и мы не увидим ничего технически решающего до тех пор, пока не будет объявлена либо сделка, либо продление периода переговоров по Статье 50. До тех пор бесконечные новостные риски и опорные точки будут находиться на уровне 1.3000, при верхней зоне 1.3300 с прошлой недели, коррекция по Фибо на уровне 61.8% волны ралли в районе 1.2900, а затем – летний минимум ниже 1.2700.
Источник: Saxo Bank
Краткий обзор по валютам G10
USD – Доллар США должен проявить себя на этой неделе, иначе будут последствия. На эту неделю намечено заседание ФРС, которое может привести к более агрессивной политике со стороны председателя ФРС Пауэлла.
EUR – Ключевым развитием тут является то, что пара EURUSD на прошлой неделе пробилась выше. В пятницу этот маневр частично развернулся, так как последние события, связанные с неудачей в переговорах по Брекзиту, отчасти стали также и проблемой для евро.
JPY – В начале этой недели снизился глобальный аппетит к риску, а вместе с ним и глобальная доходность по облигациям и пары с JPY. Трейдеры, играющие на понижение JPY, на этой неделе нуждаются в том, чтобы доходность по облигациям поднялась. Это будет сложновато, учитывая геополитические риски, так что существует тактический риск отката в парах с JPY.
GBP – Нас ждет неделя, богатая на события: консерваторы «застолбят» свои позиции в преддверии партийного собрания, намеченного на эти выходные, а лейбористам придется выразить свою позицию более четко и сказать, поддерживают они второй референдум о выходе Великобритании из ЕС или выборы. Как минимум одна газета в Великобритании предполагает, что существует риск внезапных ноябрьских выборов.
CHF – Пара EURCHF колеблется в своем диапазоне. Скорее всего, пара пойдет в направлении отрицательной корреляции с какими бы то ни было маневрами фунта стерлингов в связи с Брекзитом, а также будет зависеть от аппетита к риску и в более широком плане от геополитических рисков этой недели.
AUD – Резкий рост AUD был ограничен жесткой позицией Китая по вопросу о торговых переговорах с США. Пара AUDUSD опустилась ниже прямо на краю нисходящего канала.
CAD – Цены на нефть и хорошие показатели ИПЦ влияют на канадские краткосрочные процентные ставки до новых максимумов цикла, но пара USDCAD может не желать опускаться значительно ниже уровня 1,2900, пока не появятся признаки отвращения к риску или прежде чем мы узнаем о позиции ФРС на этой неделе.
NZD – На этой неделе ожидается совещание РБНЗ после того, как новозеландский доллар немного оправился от недавних минимумов. Руководитель РБНЗ Орр, скорее всего, захочет напомнить, насколько его взгляды на риски являются «двусторонними», учитывая тревожные новости с фронтов торговых войн, но технически трейдеры, играющие на понижение новозеландского доллара столкнутся с новыми препятствиями после сжатия прошлой недели.
SEK – В последние несколько дней распродажа EURSEK немного приостановилась. Слабый аппетит к риску — это, пожалуй, главный риск для трейдеров, играющих на повышение SEK, которые присматриваются к уровню 10,00 в паре EURSEK в качестве возможного направления.
NOK – Мы продолжаем конструктивно относиться к NOK, несмотря на заседание Банка Норвегии на прошлой неделе, так как цены на нефть тут могут пробиться выше. Падение обратно до отметки 9,50 в паре EURNOK может привести ситуацию в движение как минимум до уровня 9,40.
Ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу)
• 13:00 – Выступление Драги из ЕЦБ
• 23:50 – Протокол заседания Банка Японии
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank