Освобождение 300 наименований продукции американских компаний, и в том числе Apple Watch, из-под пошлин США на импорт из Китая кардинально улучшит отношение к риску. На одном только этом факторе во вторник индекс S&P 500 вырос на +0,5% до 2904,31, и Dow 30 - на +0,7% до 26246,96.
Альянс власти и бизнеса в вопросе о частичном снятии торговых барьеров увеличивает ожидания инфляции и повышает цену золота над $1200.
Итоги аукциона 3-недельных казначейских векселей США (YTM 2,020% против предыдущих 1,975%) заставили доходность трежерис переступить 3,00%, достичь 3,05% и на время столкнули пару евро/доллар с 1,17 до 1,166.
Нефть марки Brent падала с $80 до $79 за баррель после данных API об увеличении запасов в США на 1,249 млн баррелей.
Всемирная конференция Morgan Stanley (NYSE:MS) по биотехнологиям и несколько крупных IPO в этом сегменте подбросили индекс биотехнологий на Nasdaq на 1,1%.
Ожидания роста экспорта ОПК из США повысили акции аэрокосмической отрасли на 1,2% по индексу Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense.
В сфере макроэкономики, очередной раунд американо-китайского конфликта во внешней торговле завершился. Америка огласила решение ввести 10%-ные пошлины на $200 млрд ввоза из КНР (кроме упомянутых 300 наименований) позже в сентябре 2018 года и угрожала увеличить их до 25% в январе 2019 года. На это КНР ответила возможностью введения новых тарифов на ввоз $60 млрд товаров из США.
Частичное освобождение из-под пошлин имело эффекты перелива в виде роста на +0,8% по индексу Nasdaq и воспринималось как сигнал о том, что Белый дом заботится о бизнесе. По всему миру, и в том числе в Америке, улучшились перспективы отраслей, о которых думали, что они лишись государственной поддержки в США. Индекс полупроводников MVIS US Listed 25 вырос на +0,8% в день, и индекс соцсетей Solactive Social Media Total Return повысился на +1,4%.
Пошлины оставляют достаточно продавцов на розничных площадках Amazon (NASDAQ:AMZN) и Best Buy, Home Depot (NYSE:HD) и Target и сохраняют им возможность диктовать условия попадания в торговые сети и онлайн. Вследствие этого бумаги дискреционного потребления подорожали на +1,3% по Consumer Discretionary Select Sector Index.
Размещение Eventbrite (Nyse: EB) перенесено на 20 сентября. Вспомним Россию в 2008 году, когда билеты на «Пикник Афиши» можно было купить в районе 200-350 рублей. В этом году они в предпродаже начинались в районе 2500 рублей, при этом набор исполнителей ровно такой же сильный, как раньше. На перспективах роста цен на билеты, IPO EB вырастет на +33% в квартал.
Возможно, что кому-то такая доходность покажется умеренной. Конечно, можно найти и более доходные варианты. Например, среди предыдущих размещений, акции биотеха Tilray (TLRY) во вторник выросли на +29% в день и торгуются в 9,1 раза дороже цены IPO после разрешения США на ввоз из Канады своего лекарства на основе марихуаны для дальнейших исследований. Но доходность таких бумаг не покажется привлекательной при сравнении с риском.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»