Американские фондовые индексы завершили торговую сессию понедельника разнонаправленно. На глобальных рынках под давлением оставались emerging markets – индекс MSCIEM снизился за сутки на 1,1% при росте MSCI World на 0,2%. Сегодня в Азии основные индексы региона также торгуются разнонаправленно, фьючерсы на американские индексы прибавляют 0,1-0,3%.
Доходности десятилетних treasuries в понедельник консолидировались вблизи 2,92-2,95%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностями десятилетних treasuries и TIPS) держится на уровне в 2,10%. На европейском долговом рынке отметим заметное снижение доходностей десятилетних гособлигаций Италии –от максимумов конца августа в районе 3,24% доходности опустились в район 2,9%.
Индекс МосБиржи (+0,6%) в понедельник смог показать повышательную динамику: спрос в «весовых» экспортерах, ввиду дальнейшего ослабления рубля и крепости нефти, перевесил падение внутренних секторов.
Наиболее сильно вчера смотрелся нефтегазовый сектор, чему способствовали рекордные уровни рублевой стоимости нефти (стоимость барреля Urals -выше 5400 руб.). Здесь доминировала тенденция к росту, причем ряд «фишек» протестировал исторические максимумы (Роснефть (MCX:ROSN): +2,3%; Татнефть (MCX:TATN): +3,5%) или вплотную подошел к ним (Лукойл (MCX:LKOH): +1,4%). Отдельно выделим продолжение восстановительного ралли в «префах» Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+3,5%), обновивших максимумы с июля 2016 года: девальвация позволяет ожидать высокой дивидендной доходности данных бумаг. Лучше рынка смотрелся и Газпром (MCX:GAZP) (+1,3%), вышедший в район максимумов года. В данном сегменте негативную динамику показали лишь сильно перегретый НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-1,9%) и малоликвидные бумаги Башнефти (MCX:BANE) (оа: -0,3%; па: -0,2%).
В акциях металлургических и горнодобывающих компаний спрос фокусировался в наиболее ликвидных бумагах. Так, заметно прибавили акции НорНикеля (MCX:GMKN) (+1,5%), Алроса (MCX:ALRS) (+2,2%), НЛМК (MCX:NLMK) (+2,5%), Полиметалл (MCX:POLY) (+1,1%), Полюс Золото (MCX:PLZL) (+0,7%). Сильные потери здесь понесли РусАл (MCX:RUALRDR) (-1,8%) и «префы» Мечела (MCX:MTLR) (-3,1%). Дорожали и бумаги производителей удобрений, тут вновь сильно смотрелся Фосагро (MCX:PHOR) (+2,6%).
Акции внутренних секторов, за редким исключением (Мегафон (MCX:MFON): +1,8%; М.Видео (MCX:MVID): +0,6%; НМТП (MCX:NMTP): +1,0%; Юнипро: +1,1%, МосБиржа: +0,2%), преимущественно дешевели. В первую очередь, выделим акции банков (Сбербанк (MCX:SBER): -2,1%; ВТБ (MCX:VTBR): -1,9%), «впитывавшие» вместе с рублем внешний негатив и уже выглядящие заметно перепроданными. Активно снижались курсы акций электроэнергетических компаний (Русгидро (MCX:HYDR): -2,4%; Россети (MCX:RSTI): -2,0%; ОГК-2 (MCX:OGKB): -2,8%; ТГК-1 (MCX:TGKA): -2,2%; Энел Россия (MCX:ENRU): -2,6%; Ленэнерго (MCX:LSNG), па: -3,1%). Также в аутсайдерах дня Мостотрест (MCX:MSTT) (-2,3%), Аэрофлот (MCX:AFLT) (-1,9%) и РБК (-2,4%)
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»