Прогноз по нефти и золоту на 4 сентября

Золото

Котировки золота двигались с невысокой волатильностью в понедельник на фоне праздника в США и ряда неработающих торговых площадок, и практически не изменились по итогам дня, завершив сессию на отметке 1201 доллар за тройскую унцию.

На торговой сессии понедельника цена на золото опустилась к отметке 1195 долларов за унцию, после чего быстро восстановилась. Главными факторами движения котировок в ближайшие дни останутся торговый конфликт между США и Китаем, нежелание Дональда Трампа идти на компромисс с Канадой и ожидания очередного повышения процентной ставки в США на заседании ФРС в сентябре.

Отдельно можно выделить целый ряд экономических и валютных кризисов в ряде стран, которые принято относить к развивающимся рынкам. Мы уже неоднократно упоминали о коллапсе в Турции, где национальная валюта потеряла более 20% стоимости по отношению к доллару, риск глобального дефолта стал более чем реальным, а США наложила ряд санкций на правительство. Кроме Турции можно отметить Иран, где национальная валюта потеряла более 60% стоимости с начала этого года, а также Индию и Индонезию, где процесс обесценивания денег продолжается, пусть и не в таком резком темпе, как в Турции и Иране. Снижение ценности внутренней валюты неизбежно приводит к спросу на доллар и на золото, как на безопасные активы. Традиционно в данной ситуации золоту отдавалось предпочтение, однако сегодня все большей популярностью пользуется доллар. Таким образом, если раньше рост геополитических рисков приводил к росту спроса на золото, то сегодня парадоксальным образом цена на золото может снижаться с ростом рисков.

В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1199, 1197 и 1194 доллара за тройскую унцию.

Нефть

Котировки нефти марки WTI крайне незначительно выросли на торгах в понедельник и консолидировались около уровня 70.00 долларов за баррель на окончании сессии.

Экспорт иранской нефти снизился по некоторым данным на 150000 баррелей в день в прошлом месяце. К ноябрю падение объема поставок может достичь 1,5 миллионов баррелей. Ряд крупных нефтеперерабатывающих компаний начинают отказываться от закупок сырья в Иране из-за американских санкций. Переговоры с США по поводу послаблений продолжаются, однако пока шансов на успех немного. Некоторые компании из Европы, Японии и Южной Кореи уже прекратили поставки из Ирана, но их доля в глобальном рынке достаточно невелика. Наиболее важным для рынка нефти окажется выбор Китая, крупнейшего поставщика иранской нефти.

Кроме Ирана, поддержку котировкам оказывает ситуация в Венесуэле, где продолжается обвальное падение добычи нефти. По данным ОПЕК, в июле добыча в этой стране упала еще на 47000 баррелей в сутки до 1,28 миллионов баррелей. Из-за непрекращающегося экономического кризиса и политической нестабильности, добыча может упасть ниже миллиона баррелей, то есть фактически в два раза ниже пика, который пришелся на начало года.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 70.15, 70.30 и 70.60 долларов за баррель.

Олег Белов, аналитик MaxiMarkets