Последние летние дни на мировых финансовых рынках очень сильно напоминают завершение календарного летнего сезона – стало прохладней, пасмурней и дождливей. Более того, где-то на дальних окраинах начинают собираться грозовые тучи, которые, правда, еще не понятно – дойдут до основных рынков или нет. Под последним мы понимаем ситуацию в Аргентине, где вслед за Турцией день за днем валится аргентинское песо, и власти страны вынуждены были вчера вечером повысить учетную ставку с 45 до 60 процентов. В настоящий момент это самая высокая ставка в мире (Венесуэла не в счет – там уже и ставки-то как таковой нет!). И это, конечно, достаточно мощный фактор нестабильности, который может перекинуться на другие рынки.
Именно поэтому, наверное, инвесторы сейчас, несмотря на блестящие макроданные и такую же сверкающую корпоративную отчетность, не чувствуют себя в безопасности. После нескольких дней более-менее уверенного роста вчера мы увидели остановку и фиксацию прибыли. С одной стороны, это было вполне логично и прогнозируемо. Но, с другой стороны, глядя на то, как это происходило, возникает много вопросов по поводу вообще адекватности участников рынка и правильной оценки текущей ситуации. Богатые становятся еще богаче, а бедные – еще беднее. Это сейчас относится не только к людям и к обществу, но и к рынку акций. Растут самые крупные по капитализации компании – Apple (NASDAQ:AAPL, +0,92%), Amazon (NASDAQ:AMZN, +0,21%), Facebook (NASDAQ:FB, +0,99%), которые уже давно и так выглядят жутко перекупленными. Но при этом инвесторы устраивают внезапные распродажи в акциях прекрасных компаний, которые в любое другое время надо хватать и покупать по любой цене. Так, вчера совершенно незаслуженно на фоне очень даже хорошей отчетности взяли и обвалили акции одного из интереснейших и перспективнейших американских ритейлеров Dollar Tree (NASDAQ:DLTR, -15,54%). Зачем? Логика здесь совершенно отсутствует.
Вообще, создается впечатление, что рынком сейчас стали управлять сплошные спекулянты – дэйтрейдеры, основная задача которых – как можно сильнее раскачать лодку и затем половить рыбку в мутной воде. Поэтому, конечно же, можно понять многих инвесторов, которые сейчас просто ушли с торгов и дожидаются более понятной рыночной ситуации. Но как бы это понимание не пришло слишком поздно, когда нужно будет петь печальные песни не только по Аргентине, но и по всем остальным вместе взятым.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 30 августа было заключено 17 646 сделок на общую сумму 50 млн долларов США.
Ожидания рынка 31 августа
Со всех сторон сплошной негатив. Пока нельзя сказать, что везде ужас-ужас-ужас, но повсюду что-то давит, что-то жмет, что-то беспокоит.
Главное, конечно, это негатив из США. Трамп опять пытается поджечь фитили с разных сторон. Во-первых, он раскритиковал предложение Европы по обнулению тарифных ставок на автомобили. Во-вторых, опять стал наезжать на Китай и, вроде бы, все же собирается вводить новые тарифы на сумму в 200 млрд долларов уже на следующей неделе. После таких заявлений, естественно, забеспокоились «китайские товарищи», и главный китайский индекс Shanghai Composite вновь потерял очередные полпроцента.
У Европы к проблемам с США добавляются и свои собственные головные боли. Связаны они сейчас с Великобританией и ее выходом из Евросоюза. Brexit без сделки, то есть выход без каких-либо договоренностей очень пугает Европу, и она, судя по всему, готова пойти на беспрецедентные уступки – лишь бы был хоть какой-то договор о выходе, поскольку неопределенность в этом вопросе будет стоить еще дороже.
На таком внешнем фоне фьючерсам на основные американские индексы, конечно же, трудно удержаться в плюсе. И поэтому они окопались в красной зоне вблизи нулевых отметок и пока удерживают оборону на уровнях потерь, не превышающих 0,2% ко вчерашнему закрытию.
Но, вообще-то, ожидать сегодня каких-то бурных торгов в любом случае не стоит. В преддверии длинных 3-дневных выходных (в понедельник в США праздник – День труда) инвесторы с очень большой вероятностью приложат максимум усилий, чтобы не испортить себе настроение. Чуть-чуть вниз – это вполне возможно. Но все же при первой возможности они будут тянуть рынок наверх. И поэтому, скорее всего, мы увидим вялые низковолатильные торги с минимальным изменением котировок и колебанием вблизи нулевых отметок. Из отдельных акций настоятельно рекомендуем обратить внимание прежде всего на акции Apple (AAPL) и Amazon (AMZN), в которых с очень большой вероятностью начнут проявляться попытки массовой фиксации прибыли. Правда, сильного обвала в них сегодня точно ждать не стоит.
Полный текст обзора см. в прикрепленном файле pdf:
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт – Петербургская биржа»