Приближается 5 ноября, а вместе с ним и вступление в силу второго блока антииранских санкций, направленных на нефтегазовую отрасль страны. Ниже мы рассмотрим шесть региональных драйверов, которые могут повлиять на котировки нефти в течение следующих нескольких месяцев, прежде чем вступит в силу эмбарго.
1. Китай
Китай является крупнейшим покупателем иранской нефти. В июле импорт нефти и конденсата достиг 767 тысяч баррелей в день. В преддверии санкций многие страховые компании прекратили страхование танкеров, перевозящих иранскую нефть.
Чтобы решить эту проблему, по данным Reuters, китайские импортеры, такие как государственная Zhuhai Zhenrong и Sinopec Group (NYSE:SHI), заявили, что если санкции вступят в силу, они могут перейти на использование иранских танкеров. В соответствии с условиями этой сделки, дочерняя компания Национальной иранской нефтяной компании будет покрывать все риски и издержки, связанные с перевозкой и доставкой сырой нефти в Китай. Китай и Иран согласились перейти на иранские танкеры в июле, и ожидается, что Китай продолжит импортировать иранскую нефть.
Китай заявил, что не планирует увеличивать объем нефти, которую он покупает у Тегерана, но пока неясно, как США отреагируют, если Китай не предпримет никаких усилий по сокращению объема импорта. По мере роста цен на нефть со стороны других мировых поставщиков, Китай может оказаться не в силах противостоять соблазну нарастить закупки дешевой иранской нефти, особенно если вторичные санкции США в отношении Китая не будут очень жесткими.
2. Франция
Total (NYSE:TOT) сообщила, что полностью отказалась от иранской нефти. Энергетический гигант стал единственной крупной нефтяной компанией, которая заключила контракт с Ираном на разработку нефтегазового месторождения после того, как администрация Обамы приняла Совместный всеобъемлющий план действий (JCPOA), более известный как ядерная сделка. Total заявила, что компания инвестировала в проект только $40 миллионов. После того, как администрация Трампа объявила, что санкции в отношении Тегерана вступят в силу 5 ноября, Total решила прекратить свое участие в газовом месторождении Южный Парс. Иран призвал Total попросить исключительного положения от правительства США, но, по словам иранского министра нефти, этот запрос был отклонен.
Ранее Иран заявил, что китайская государственная нефтяная компания CNPC возьмет на себя долю Total в проекте. Сделка относительно месторождения Южный Парс изначально была разработана совместными усилиями Total, CNPC и дочерней компании иранской национальной компании Petropars. Пока неясно, согласился ли CNPC на эти условия, согласно которым, доля ее участия в проекте возрастет с 30% до 80%. Выход Total из проекта является серьезным препятствием на пути развития новых иранских газовых месторождений.
3. Индия
Индия была вторым по величине импортером иранской нефти, которая обеспечивала около 10% потребности страны. Несколько частных индийских нефтеперерабатывающих заводов сократили импорт иранской нефти. Однако государственные НПЗ этого не сделали.
Индийские официальные лица заявили, что Индия не будет выполнять условия США. Тем не менее, теперь, когда вторичные санкции неизбежны, Индия, похоже, изменила свою официальную политику и попросит правительство США предоставить им официальное освобождение от санкций.
Индия может согласиться сократить импорт иранской нефти на 50% в обмен на освобождение от санкций и продолжить импортировать иранскую нефть. Индия в среднем импортирует 597 тысяч баррелей иранской нефти в сутки. Пока неясно, согласится ли правительство США на подобные условия, но, учитывая движение Индии на сближение с США в последние несколько месяцев, исключение вполне может быть предоставлено.
4. Ирак
Reuters сообщает, что правительство Ирака решило попросить США разрешить «игнорировать» санкции США в отношении иранской нефтяной промышленности. Ирак недавно подписал соглашение с Ираном об обмене сырой нефти из ее северного месторождения Киркук на нефть из южных месторождений Ирана. Возникли задержки в реализации, поскольку нет необходимой инфраструктуры, соединяющей две страны, и планы по транспортировке нефти через границу в Иран были отложены по соображениям безопасности.
Иран является крупным торговым партнером Ирака. Около 15% всего объема импорта товаров Ирака поступает из Ирана. Неясно, что США намерены делать в отношении Ирака, но, учитывая, сколько нефти производит сам Ирак, представляется маловероятным, что администрация Трампа предоставит освобождение.
5. США
Соединенные Штаты планируют использовать часть стратегического нефтяного резерва в преддверии санкций. Администрация Трампа обеспокоена тем, что уход с рынка иранской нефти приведет к скачку цен накануне промежуточных выборов.
Если цены на бензин вырастут слишком сильно, это может стать проблемой для республиканской партии на этих выборах. Конгресс санкционировал продажу этой нефти до того, как администрация Трампа объявила о новых санкциях, но расчеты произведены таким образом, что 11 миллионов баррелей сырой нефти выйдут на рынок примерно одновременно с вступлением санкций в силу.
6. Иран
Иран пытается сделать свою нефть более привлекательной для азиатских партнеров за счет снижения цен. Страна понизила цены на малосернистую нефть на 80 центов за баррель, а цены на тяжелую сырую нефть – на 60 центов за баррель.