Ни для кого не секрет, что турецкая лира столкнулась с серьезными проблемами. В понедельник валюта упала до более 7 лир против доллара, прежде чем немного скорректировалась. Если турецкий кризис сохранится, то он может иметь далекоидущие последствия для рынков нефти, особенно в условиях вступления в силу второго блока санкций со стороны США в отношении иранской нефтяной промышленности.
Турция является крупным импортером иранских нефти и газа. Действительно, чуть более 50% импорта турецкой нефти и газового конденсата в первом квартале 2018 пришлось на Иран. У Турции также есть контракт на поставку природного газа из Ирана до 2026 года. Иран также поставляет Турции около 9,5 миллиардов кубометров природного газа, которые используются для производства электроэнергии.
Поскольку стоимость лиры падает, Турции становится все труднее приобретать сырье, включая нефть и газ. Турция не добывает больших объемов нефти и газа, но является одним из крупных потребителей этих ресурсов. Дешевеющая лира означает, что Турция не сможет купить нефть и газ без необходимости обменять свою валюту по невыгодной ставке. Между тем, Иран отчаянно пытается наладить сбыт своих нефти и газа за любую валюту, операции в которой он может производить.
Хотя санкции США в отношении иранской нефтегазовой промышленности вступят в силу только в ноябре, Иран уже теряет клиентов. Тегеран оказался в сложной ситуации – правительству нужно, чтобы экспорт нефти приносил деньги, но санкции не позволяют клиентам вести бизнес с Ираном в долларах США, основной валюте для торговли нефтью и газом. Другие валюты, такие как евро, также будут закрыты для Ирана, потому что европейские банки не захотят рисковать вторичными санкциями со стороны США. Иран может принимать другие иностранные валюты, например, китайский юань, но он не поможет иранскому правительству обеспечивать любые другие обязательства, помимо китайских.
Турция, однако, является географическим соседом Ирана. Обе страны разделяет граница, проходящая на северо-западе Ирана и юго-востоке Турции. Эта область в значительной степени населена курдами, которые также проживают в ряде стран региона, включая Турцию, Иран, Сирию и Ирак. Резкое падение лиры делает иранские нефть и газ еще более привлекательными для Турции, а Турция, в свою очередь, является привлекательным клиентом для Ирана.
Иран может принимать лиру в расчетах за нефть и газ и использовать эту валюту, особенно в турецко-иранском пограничном регионе. Нередко подобные районы допускают хождение нескольких валют. Например, канадская валюта часто соседствует с долларом США в районах северной Новой Англии. Есть несколько стран Центральной Америки и Карибского бассейна, где принимаются доллары США.
Более того, турецкое правительство активно демонстрирует свою независимость от влияния США в последнее время, арестовав американского пастора и принимая политические решения, которые раздражают Вашингтон. Соединенные Штаты ответили санкциями, и президент Турции Эрдоган призвал граждан Турции бойкотировать продукты США, такие как iPhone (NASDAQ:AAPL). Нельзя отбрасывать возможность того, что турецкие нефтеперерабатывающие заводы и коммунальные предприятия пойдут наперекор санкциям США в отношении Ирана, нарастив закупки иранских нефти и газа.
Рыночные обозреватели внимательно наблюдают за тем, какой объем нефти уйдет с рынка из-за антииранских санкций, и каким будет воздействие на котировки. В таких условиях Турция является важным кусочком паззла, за которым необходимо внимательно наблюдать. Вместо того, чтобы сокращать импорт из Ирана, Турция может его нарастить и расчитаться турецкой лирой. Это значит, что меньший объем иранской нефти покинет рынок в ноябре и в последующие месяцы.