По итогам торгов 14 августа индекс МосБиржи снизился на 0,12% до 2282,88 п., а РТС вырос на 2,05% до 1081,50 п. Прошедший день был вполне положительным для российского рынка благодаря растущей нефти и позитивному внешнему фону. Однако укрепление рубля было слишком мощным, чтобы рублёвый индикатор рынка смог показать рост.
Наиболее негативно укрепление рубля сказалось на бумагах экспортёров: Газпром (MCX:GAZP) (-1,16%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-1,78%), Роснефть (MCX:ROSN) (-1,35%). В бумагах Газпрома лёгкое разочарование из-за недостаточно сильного отчёта по РСБУ. В I полугодии прибыль компании выросла в 16 раз до 284,9 млрд рублей при росте выручки на 18,4% до 2,47 трлн рублей. То есть, прибыль составляет около 11,6% от выручки.
Металлурги смогли преодолеть утренний пессимизм, связанный с рекордными объёмами производства стали в Китае: Северсталь (MCX:CHMF) (+0,45%), ММК (MCX:MAGN) (+1,42%). В бумагах ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-0,14%) небольшая фиксация прибыли, связанная с объявлением возможных дивидендов. Совет директоров рекомендовал выплатить 776,2 рубля на акцию.
В лидерах роста и падения также оказались: Распадская (MCX:RASP) (+5,84%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+2,97%), привилегированные Мечел (MCX:MTLR) (+2,53%), а также X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (-2,52%), Юнипро (MCX:UPRO) (-2,33%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (-1,86%).
Рост бумаг угольщиков также связан с Китаем, но уже со снижением добычи угля в июле. В акциях НОВАТЭК рост на фоне снижения прибыли по РСБУ в I полугодии, но рост выручки составил 17,8%. X5 Retail Group также отчиталась о снижении прибыли на 16%, но отчёт указал и на замедление темпов роста выручки до 19,3%.
Рубль укреплялся на фоне стабилизации турецкой лиры и дорожающей нефти. В целом валюты развивающихся стран смогли существенно сократить свои потери за последние дни. В Конгрессе США также появился текст предлагаемого законопроекта о новых ограничениях для РФ. Ранее появившиеся слухи в СМИ подтвердились. Президент США будет наделён полномочиями вводить различные ограничения для РФ, включая запрет на покупку государственного долга со сроком обращения более 14 дней. Однако запреты эти могут вступить в силу лишь спустя 180 дней после одобрения законопроекта. Главное в этой связи то, что президент США наделяется правом вводить ограничения, что в сложившейся ситуации можно считать позитивом. В любом случае запрета на владение уже купленными бумагами не предусматривается. К слову говоря, в среду Минфин предложит инвесторам бумаги выпуска 25083 в объёме 10 млрд рублей. Данные ОФЗ с постоянным купонным доходом имеют срок обращения до 15 декабря 2021 года. Учитывая резкое сокращение предложения, можно ожидать довольно высокий спрос на бумаги. К вечеру вторника доллар слабел на 2,15% до 66,34, а евро — на 2,64% до 75,285.
Торги в США завершились ростом индексов. Естественно, что также можно говорить о влиянии стабилизации на валютном рынке Турции. С другой стороны, на торги существенно повлиял отчёт Home Depot (NYSE:HD) (-0,54%). Сама бумага подешевела, но существенный рост выручки компании указывает на активность потребителей в сфере реновации и благоустройства жилья, что чаще свойственно для растущей экономики. Инвесторы Tesla(NASDAQ:TSLA) (-2,46%) пока не верят в то, что руководство компании сможет продать бизнес в частные руки.
В этот день также вышло несколько интересных макроэкономических показателей. Индекс оптимизма малого бизнеса вырос в июле до 107,9 п., что является максимальным значением с 1983 года. Меж тем, рост долгов домохозяйств продолжается уже 16 месяцев подряд. В июле долги выросли на 0,6% до $13,29 трлн. Для сравнения, в 2008 году долги домохозяйств составили $12,7 трлн. Если к этому прибавить федеральные долги, долги штатов и долги корпораций, то мы получим весьма удручающую картину. По итогам дня DJIA вырос на 0,45% до 25299,92 п., а S&P 500 — на 0,64% до 2839,96. Индекс волатильности, также известный как «индекса страха», снизился на 9,95% до 13,31 п.
Новый день в Азии вновь принёс распродажи. Турецкая лира вернулась к ослаблению, хотя и с меньшими темпами. Накануне лира укрепилась почти на 8%, а новый день встретила потерями около 2%. Однако главным источником потерь в регионе стали бумаги технологичных компаний, а также энергетический сектор. Индексы Австралии и Новой Зеландии пытались расти. Цены на жильё в Китае ускорили свой рост в июле до 5,8% с 5,0% в июне. Тем не менее, индексы Гонконга и Shanghai Composite теряли более 1% на опасениях негативных последствий торговой войны с США. Как минимум темпы роста китайской промышленности в июле остались на уровне 6,0%, а вот розничные продажи замедлили рост до 8,8%. Юань ослаб до 6,9%, или минимального значения с середины 2017 года. На фоне укрепления доллара до максимального значения за 13 месяцев, котировки золота падали ниже $1190, что является минимальным значением за полтора года. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22178,44 п. (-0,79%), Hang Seng - 27318,27 п. (-1,57%), Shanghai Composite - 2740,48 п. (-1,46%).
Укрепление доллара негативно сказалось и на сырьевых контрактах. Цена меди упала ниже $6000, что является минимальным значением за год. В нефти также присутствует пессимизм. Накануне API сообщил о том, что на неделе, завершившейся 10 августа, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,7 млн баррелей. Запасы бензина сократились на 1,56 млн баррелей, а дистиллятов выросли на 1,94 млн баррелей. Запасы нефти на терминале Кушинг увеличились на 1,6 млн баррелей. Как мы уже отметили, золото подешевело до минимального значения за полтора года, что непосредственно связано с ростом ставок в долларе и укреплением самой валюты. Резервы SPDR Gold Trust сократились накануне на 8 тонн до 776,65 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $72,29 (-0,23%), WTI - $66,07 (-0,39%), золото - $1194,8 (-0,49%), медь - $5824,63 (-1,49%), никель - $13250 (-1,30%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,15% до 96,68 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,133 (-0,16%), GBP/USD - $1,27 (-0,11%), USD/JPY – 111,26 (+0,04%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:30 (мск) инфляция в Великобритании;
- в 15:30 (мск) розничные продажи в США, производительность труда, а также индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка;
- в 16:00 (мск) промышленное производство в РФ;
- в 16:15 (мск) промышленное производство в США;
- в 17:00 (мск) индекс рынка жилья в США от NAHB;
- в 17:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.
Ситуация на внешних рынках вновь ухудшилась. Особенно обращает на себя внимание падение китайских индексов, которое сопровождается снижением котировок промышленных металлов. То есть, можно говорить о том, что страхи по поводу торговой войны никуда не делись, а лишь отошли на второй план в связи с ситуацией в Турции. Меж тем, коррекция турецкой лиры также завершилась быстро, и ослабление может возобновиться. В первой половине дня можно ожидать небольшое ослабление рубля до 67,0 за доллар. Рынок акций также окажется под давлением из-за пессимизма в секторах нефтедобычи и производства стали.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»