На этой неделе золоту нужно быть готовым отстаивать ключевой уровень в $1200 за унцию, поскольку турецкий кризис заставляет инвесторов выходить из сырьевых товаров и других рисковых активов и вкладывать в доллар. На энергетическом фронте инвесторы возлагают надежды на нефть, поскольку сокращение иранского экспорта способно вывести сырье из самого длительного периода спада за последние три года.
Цены на зерновые, как ожидается, будут нестабильными, поскольку угроза слабого урожая на фоне засухи в Европе накладывается на недавние распродажи пшеницы, соевых бобов и кукурузы. Динамика природного газа в США также будет в фокусе трейдеров, поскольку сохраняется вопрос о том, смогут ли цены продолжить свое ралли на фоне низких запасов для зимнего отопительного сезона, или снизятся по причине ослабления спроса на электроэнергию для кондиционирования.
Обвал турецкой лиры должен подтолкнуть спекулянтов в направлении доллара, оказав давление на спрос на сырьевые товары. В пятницу доллар вырос на 16% против лиры, поскольку администрация Трампа ввела санкции в отношении Анкары за арест американского пастора Эндрю Брансона в 2016 году. Вашингтон также предупредил, что удвоит тарифы на турецкий экспорт стали и алюминия.
«Мы внимательно следим за развитием событий в отношении пары USD/TRY», – говорится в заявлении TD Securities, опубликованном в воскресенье. «Также остро встает вопрос сопряженных рисков. ЕЦБ обеспокоен вложениями европейских банков в турецкие активы, а Италия сталкивается с трудностями в рамках бюджета; сочетание этих факторов снизило пару EUR/USD до новых минимумов».
Помимо потрясений на валютном рынке, трейдеры будут следить за важными макроэкономическими релизами, включающими показатели розничных продаж в США, промышленного производства Китая и {{ecl- 67|| инфляции в Великобритании}}, а также квартальными отчетами компаний с Уолл-стрит.
Золото готовится к пятому месячному снижению подряд
Золото в марте уступило доллару статус актива «тихой гавани». С тех пор драгоценный металл отставал от валюты США, проведя последние шесть недель в красной зоне. Если тенденция сохранится – август станет пятым последовательным месяцем потерь для золота.
По состоянию на минувшую пятницу, наиболее активно торгуемый декабрьский фьючерс на золото в США подешевел до $1211,10 за тройскую унцию, а технический анализ от Investing.com предполагает «продажу» актива. В то время как модель Фибоначчи отмечает наличие поддержки третьего уровня на уровне $1217,17, многие из тех, кто стал свидетелем падения золота с январских максимумов в $1357,20, считают, что "медведи" будут пытаться обновить минимумы на фоне отказа инвесторов от риска, вызванного крахом лиры.
Некоторые полагают, что золото может вырасти, если окажется перепроданным. Но пятничные данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами показали, что хедж-фонды и другие крупные спекулянты по-прежнему снижали свои "бычьи" ставки на золото уже четвертую неделю подряд, а чистые вложения в товар достигли минимумов 2015 года.
«Трейдеры склонны к валютным операциям, отказываясь от золота», – сказал Джордж Геро, аналитик рынка драгоценных металлов из RBC Capital. «Это означает, что скачок доллара до максимумов 2017 года закрывает дорогу ралли золота».
Нефтяной рынок разделился в отношении последствий антииранских санкций
Ряд аналитиков полагают, что американские санкции против Тегерана и, как следствие, удар по экспорту иранской нефти окажут поддержку ценам на сырье и позволят им вырваться из самого длительного периода убытков с 2015 года.
В пятницу марки WTI и Brent смогли несколько восстановиться, но этого оказалось недостаточно, чтобы предотвратить пятое недельное снижение котировок из последних шести.
Закрывшись на прошлой неделе на отметке $67,63 за баррель, нефть WTI по-прежнему является предпочтительной к «активной продаже» по данным Investing.com, а модель Фибоначчи определяет первый уровень поддержки на отметке $67,65, второй – $67,57, а третий - $67,44.
Brent, которая закрепилась на $72,81, также рекомендована к «активной продаже», а уровни поддержки Фибоначчи составляют $71,79, $71,37 и $ 70,71.
На прошлой неделе Соединенные Штаты заявили о введении в силу первого блока санкций в отношении Ирана, а с ноября под ударом окажется нефтяной сектор страны. Под угрозой окажется до одного миллиона баррелей нефти в сутки из тех 2,5 миллионов, которые сейчас экспортирует страна.
Но с учетом того, что страны ОПЕК+ готовы покрыть дефицит иранского экспорта, последствия санкций в отношении Тегерана могут не вызвать рост котировок. Такой позиции придерживается Commerzbank, чьи эксперты полагают, что справедливая цена на нефть может находиться на текущих или даже более низких уровнях.
Рост добычи нефти в США также усугубляет опасения по поводу избыточности поставок. Число активных буровых установок в США на прошлой неделе выросло на 10 единиц, что стало самым сильным приростом с мая. Общий объем американской нефтедобычи почти на 16% выше уровня прошлого года.
«Рынок находится в постоянной битве между теми, кто рассматривает увеличение производства, обещанное ОПЕК+, в качестве силы, способной компенсировать многие геополитические проблемы, и теми, кто так не считает», – сказал Доминик Чиричелла, аналитик в EMI DTN.
«Основываясь на динамике рынка за последние шесть недель, нужно сделать вывод, что первая категория трейдеров начинает лидировать».