Прибыль Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) за 2-й квартал составила $2,1 на акцию при прогнозе $2,071. Выручка также превзошла ожидания и оказалась равна $20,83 млрд, хотя консенсус предполагал результат $20,402 млрд. Оборот компании вырос на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом 2017-го.
Операционные продажи увеличились на 8,7%, что говорит о растущих расходах на производство. Отмечу, что этот показатель повышался как на территории США (+9,4%), так за их пределами (+11,8%), но из-за курса доллара реальный рост был ниже 8%.
Повышение выручки обеспечило главным образом направление Worldwide Pharmaceutical, здесь показатель вырос на рекордные 19,9%, до $10,4 млрд. Особенно активно увеличивались продажи таких лекарств, как Stelara, Zytiga, Darzalex, Imbruvica, Tremfya, Invega, Xarelto. Считаю, что эта тенденция для перечисленных продуктов сохранится, способствуя диверсификации портфеля лекарств, производимых Johnson & Johnson. В результате доля основного препарата Remicade сократится до 6,5%, а совокупная доля вышеперечисленных продуктов удержится выше 15% на отрезке до года.
Отдельно стоит выделить лекарства Darzalex и Velcade, которые во 2-м квартале получили одобрение FDA для совместного использования. Более эффективное использование принесет компании до $750 млн выручки в течение следующих 12 месяцев.
Доходы от Medical Devices составили $7 млрд, увеличившись на 3,7%. Большая часть роста в этом сегменте обусловлена поглощением компаний сектора.
Мы положительно оцениваем отчет Johnson & Johnson, поэтому повышаем таргет по ее акции до $138.