Альпы превращают в подземное хранилище для богатейших людей мира
Чистая прибыль Сбербанка (MCX:SBER) за 1П18 составила 387 млрд руб. (+25,3% г /г), что подразумевает годовой уровень коэффициента ROE 23%. В июне чистая прибыль Сбербанка увеличилась на 24% до 69 млрд руб., показатель ROE составил 23,0%. Чистая прибыль в июне стала рекордной в истории банка. Чистые процентные доходы банка выросли на 7,0% г/г до 620 млрд руб. за 1П2018, а чистый комиссионный доход – на 23% до 200 млрд рублей. Резервы оказались на 14% ниже г/г, что подразумевает коэффициет CoR на уровне 1,5%. Кредитный портфель увеличился на 12,6% г/г частично из-за снижения курса рубля. В то же время, было выдано на 23% больше розничных кредитов из-за роста спроса в результате снижения процентных ставок. Коэффициент N1.0 по РСБУ упал до 14,6% (против 16% в мае) на почве выплаты дивидендов за 2017.
Наше мнение. Сбербанк, как обычно, продемострировал сильные финансовые результаты за месяц. Мы обращаем внимание на значительный рост комиссионных доходов и расширение кредитного портфеля, в то время как резервы и операционные расходы находятся под контролем. Мы подтверждаем наш ПОЗИТИВНЫЙ прогноз на бумаги Сбербанка.
Михаил Ганелин, старший аналитик по банковскому сектору «АТОН»
