Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС неуверенно балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Утреннего позитива на локальном рынке хватило ненадолго. После непродолжительной попытки роста локальные индексы вернулись к уровням предыдущего закрытия. Между тем, позитивная внутридневная динамика фьючерсов на нефть сорта Brent все же дает нам обоснованный повод для сдержанного оптимизма. По крайней мере, мы бы не стали рассчитывать на сильное ухудшение настроений на российском рынке акций во второй половине дня.

С некоторым оптимизмом можно оценивать и среднесрочное влияние нефтяного рынка на отечественные фондовые индексы. Участники соглашения в формате ОПЕК+ приняли разумное компромиссное решение об увеличении фактического объема добычи нефти в пределах обозначенной ранее квоты. Эта новость выступила в целом нейтральным сигналом для нефтяных котировок. Вместе с тем, отечественные нефтяные компании смогут увеличить текущее производство в суммарном объеме до 200 тыс баррелей в сутки. При этом они всего лишь частично компенсируют незапланированный спад добычи нефти в таких государствах, как Венесуэла и Иран.

К 15.30 мск. индекс МосБиржи понизился на 0.15%. Индекс РТС потерял 0.19%.

Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) торгуются в состоянии существенной бэквордации величиной в 19 п., или 1.7% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного внутридневного отклонения индекса МосБиржи наиболее ликвидные акции торгуются с умеренным разнонаправленным изменением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек опережающим падением выделились бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -1.09%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, -1.12%). Они продолжают выглядеть слабо после состоявшегося накануне дивидендного разрыва. Впрочем, это всего лишь неизбежные неприятные последствия неплохой дивидендной доходности по бумагам «Сбербанка». Между тем, кредитная организация продолжает публиковать стабильно сильные месячные отчеты по РПБУ.

В бумагах Алроса (MCX:ALRS RM, -1.26%) наметился коррекционный спад после масштабного пятидневного прироста. Сегодня эти акции сползли ниже психологически значимой отметки 100 руб. Появившиеся ранее слухи об изменении дивидендной политики алмазодобывающей компании оказались преждевременными. Окончательное решение по этому поводу пока не принято. Новая редакция дивидендной политики будет рассмотрена в конце сентября. Она будет предполагать привязку к свободному денежному потоку компании. При этом на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

Заметно лучше рынка торгуются акции «Газпрома» (MCX:GAZP RM, +0.99%). В этих бумагах намечается среднесрочный разворот вверх. Вполне возможно, что уже на текущей неделе они вернутся в среднюю часть диапазона 140-145 руб. По-видимому, эти бумаги уже отыграли весь среднесрочный негатив, связанный с попытками ареста зарубежного имущества эмитента в ходе судебного разбирательства с «Нафтогазом Украины».

В настоящее время индекс МосБиржи продолжает наметившуюся консолидацию несколько выше отметки 2230 п. Пока он встретил достаточно прочную поддержку вблизи указанного уровня. Некоторое влияние на локальный рынок еще может оказать вечерняя публикация июньского значения индекса потребительского доверия в США (17.00 мск.). Тем не менее, мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи недалеко от текущего уровня, с умеренным отклонением не более 0.5-0.7% по итогам дня.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Норд-Капитал"