Если утро вчерашнего дня было сверхнегативным на фоне новостей о поручении Трампа составить список китайских товаров на 200 млрд долл. для введения дополнительных пошлин (фьючерсы на американские индексы теряли около 1%), то к концу торгов большая часть снижения в индексах NASDAQ и S&P500 была нивелирована –два индекса снизились по итогам дня всего на 0,3-0,4%.
Доходность десятилетних treasuries вчера опускалась в район 2,85%, обновив минимумы июня, однако на фоне улучшения настроений на рынках спрос на защитные активы подсократился, соответственно доходность UST-10 вернулась ближе к отметке в 2,9%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью десятилетних treasuries и TIPS) держится вблизи 212-213 б.п.
Вчера индекс МосБиржи (-0,1%) продолжил находиться под давлением, протестировав район 200-дневной средней (2195-2200 пунктов), сумев отскочить к концу торговой сессии благодаря крепкой нефти, способствовавшей спросу на нефтегазовый сектор. В нем лучше других вновь смотрелись акции Роснефти (MCX:ROSN) (+1,4%), сумевшие вопреки общерыночной конъюнктуре обновить максимумы за более чем за месяц, смогли завершить день ростом котировок НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+0,7%), Лукойл (MCX:LKOH) (+1,1%) и Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+1,2%). Отметим также и акции Газпрома (MCX:GAZP) (-0,87%), отыгравш9ие большую часть достаточно серьезной внутридневной просадки. В аутсайдерах здесь оказались безыдейные в текущих условиях привилегированные акции Транснефти (MCX:TRNF_p) (-3,4%), сильно упавшие второй день подряд, и скорректировавшие бурный пятничный рост «префы» Татнефти (MCX:TATN) (-3,4%), что выглядит локальных движением.
В остальных секторах по итогам дня преобладали коррекционные настроения. Так, опять слабость показали акции металлургических и горнодобывающих компаний, что отчасти было связано с давлением на рынках металлов, отчасти –с дивидендными «отсечками»: вчера без учета дивидендов начали торговаться акции НЛМК (MCX:NLMK) (-8,1%), негативную динамику показали ММК (MCX:MAGN) (-3,5%) и Северсталь (MCX:CHMF) (-0,6%), сумевшие, впрочем, как и большинство российских бумаг, к закрытию отойти от внутридневных минимумов. Отметим также падение Мечела (MCX:MTLR) (-4,7%) и Распадской (MCX:RASP) (-3,3%). Позитивно завершили день в данном секторе Алроса (MCX:ALRS) (+1,5%), вернувшаяся к уровням недельной давности, и НорНикель (MCX:GMKN) (+0,7%).
В финсекторе откатились акции ВТБ (MCX:VTBR) (-2,0%) после бурного роста предыдущего дня. Сохранилось остаточное давлением на Сбербанк (MCX:SBER) (оа: -0,1%; па: -0,8%), выглядящий уже перепроданным. Мы также выделяем сохранение спроса в потребсекторе (Х5: +2,3%; М.Видео (MCX:MVID): +2,2%), квалифицируя движение курса акций Ленты (MCX:LNTADR) (-0,1%) как паузу вросте -нам представляется привлекательным весь сектор. Электроэнергетика осталась под давлением, причем ряд ключевых бумаг вышел на новые локальные минимумы (Русгидро (MCX:HYDR): -1,6%; Россети (MCX:RSTI): -2,2%; ОГК-2 (MCX:OGKB): -1,6%; Мосэнерго (MCX:MSNG): -1,5%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»