Валютные торги среды завершились укреплением рубля. Давление на российскую валюту не смогла оказать ужесточившаяся риторика Федрезерва США, тогда как повышение нефтяных цен выступило поддержкой. Курс доллара на закрытие биржи составил 62.54 руб. (-28 коп.), курс евро – 73.64 руб. (-39 коп.). На международном валютном рынке доллар сдавал позиции к единой валюте даже после итогов заседания ФРС, по итогам которого ожидания оставшегося количества шагов повышения базовой процентной ставки повысилось с 1 до 2. В течение дня доллар укреплялся к евро до $1.1730, однако завершил день на отметке $1.1790 (+45 бп.).
Отраслевая статистика по нефтяному рынку США указала на резкое сокращение запасов – на 4.14 млн барр. против ожиданий их снижения в среднем на 1.25 млн барр. В то же время уровень добычи подскочил сразу на 100 млн б/с – до рекордных 10.9 млн б/с. В свете сегодняшней встречи глав РФ и Саудовской Аравии неопределенность относительно возможных итогов июньского саммита ОПЕК+ сохраняется.
Российская валюта может получить существенную, но краткосрочную поддержку от стартующего сегодня чемпионата мира по футболу, а также в свете приближающегося налогового периода. Тем не менее, среднесрочные фундаментальные факторы говорят не в пользу высокодоходных валют.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера практически не изменилась. Банки аккумулируют ликвидность для предстоящих налоговых платежей. Центробанк неагрессивно абсорбирует ликвидность через депозитные аукционы. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 7.25% годовых (-3 бп), 7-дневные – под 7.30% годовых (+1 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 7.06% годовых (+20 бп). На 5-дневном депозитном аукционе Центробанк привлек лишь 204 млрд руб. при лимите в 530 млрд руб.
Завтра стартует налоговый период июня. На уплату страховых взносов в фонды потребуется около 600 млрд руб., а объем основных налогов к уплате в текущем месяце мы оцениваем в 1.7 трлн руб., что лишь немногим выше майского уровня. Таким образом, условия рынка, как и в предыдущие 2 месяца могут слабо реагировать на оттоки ликвидности на налоговые платежи.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ