EUR/USD
В первые торговые сессии текущей недели пара EUR/USD колебалась в диапазоне 1.1733-1.1807. При этом, обращает на себя внимание тот факт, что локальные максимумы с каждым разом всё ниже, а минимумы находятся на горизонтальной линии около отметки 1.1745. Поддерживающим фактором для европейской валюты является заседание ЕЦБ в четверг, на котором будет прояснена ситуация со сроками завершения программы количественного смягчения. Вместе с этим, в случае осторожной риторики главы ЕЦБ Марио Драги, возможно разочарование рынков, что приведёт к усилению давления на евро.
Безусловно, в фокусе внимания сегодня итоги заседания ФРС. Рынки ожидают повышения ставки американским регулятором на 0.25%, однако, главное значение имеет вероятность появления новых нюансов в оценке экономической ситуации в США. Продолжающийся рост инфляционных показателей и нахождения уровня безработицы на многолетних минимумах могут привести к более ястребиной позиции ФРС. Участники торгов пытаются прояснить для себя вопрос о возможности 4-кратного повышения ставки регулятором в этом году. В случае положительного ответа давление на европейскую валюту резко усилится, что приведёт к возобновлению негативного тренда в паре EUR/USD, наблюдавшегося с 20-х чисел апреля текущего года.
В ночь с 11 на 12 июня пара EUR/USD пробила нижнюю границу локального ростового канала, начавшегося 29 мая текущего года. Вчера пара пыталась вернуться в этот канал, однако попытка не увенчалась успехом. На утро сегодняшнего дня котировки находятся в районе 1.1745-1.1755. Я полагаю, что до обнародования результатов заседания ФРС и пресс-конференции главы американского регулятора Джерома Пауэлла сегодня вечером цены останутся в диапазоне, ограниченном снизу зоной поддержки 1.170-1.171. Сверху колебания ограничены нижней границей ростового канала в районе 1.180-1.181, о котором упоминалось выше.
На дневном графике анализируемой пары представлена цель снижения к концу текущего года, находящаяся в районе 1.06-1.07. Именно с этого района началось укрепление евро относительно доллара США в феврале-марте прошлого гола. Почему я полагаю, что во второй половине этого года доллар будет укрепляться? Этому есть фундаментальное обоснование в виде увеличивающегося дифференциала монетарных политик американского и европейского регуляторов. При этом, динамика развития экономики США указывает на вероятность усиления ястребиных ноток в политике ФРС. И это на фоне невозможности для ЕЦБ сворачивания стимулирующей политики из-за слабых макроэкономических показателей Еврозоны.
GBP/USD
Динамика цен пары GBP/USD в начале недели была аналогичной динамике котировок пары EUR/USD. В понедельник цены пробили вниз нижнюю границу ростового канала, начавшегося 29 мая. Этому способствовали опубликованные 11 июня апрельские данные по объёму промышленного производства и сальдо торгового баланса Великобритании, которые оказались существенно хуже ожиданий рынка. Кроме этого, вчера вышел отчёт по рынку труда, который показал снижение темпов роста среднего уровня заработной платы до 2.5%.
Сегодня в фокусе внимания игроков находятся данные по индексам потребительских цен за май (прогноз находится на отметке 2.4% (г/г)). Кроме этого, в конце дня станут известны результаты заседания ФРС, что может привести к сильным движениям на рынке.
Негативным фактором для анализируемой пары по-прежнему является сохранение противоречий в переговорном процессе по вопросу выхода Великобритании из ЕС. Вчера в британском парламенте прошли слушания по проекту соглашения, одобренному верхней палатой лордов. Как и ожидалось, парламент одобрил не все предложенные поправки. Надежды быков по фунту теперь возлагаются на запланированное в конце текущего месяца саммит ЕС. По моему мнению, сегодня, до оглашения результатов заседания ФРС, цены будут совершать колебания в диапазоне, ограниченном снизу зоной поддержки 1.330-1.331 и сопротивлением в районе 1.336-1.337, являющимся целью падения фигуры двойная вершина, о которой неоднократно писалось в предыдущих обзорах. По итогам заседания FOMC не исключается падение котировок в область минимальных цен текущего года в районе 1.320-1.322.
USD/JPY
Уменьшение геополитических рисков по итогам переговоров между лидерами США и КНДР по вопросу ядерной программы корейского государства привело к уменьшению привлекательности японской иены в качестве защитного актива. В результате, котировки пары USD/JPY третью торговую сессию растут практически без коррекций. В понедельник цены оттолкнулись от поддержки в районе 109.3 и достигли нижней границы многолетнего треугольника 109.9-109.95. Во вторник котировки пробили вверх сопротивление на отметке 110.2 и находятся сегодня в диапазоне 110.55-110.65. В случае дальнейшего укрепления американского доллара пара может протестировать на прочность зону сопротивления 111.35-111.45, через которую проходит верхняя граница многолетнего треугольника. Важное значение для дальнейшей динамики пары имеют итоги сегодняшнего заседания ФРС и пятничного заседания Банка Японии. Ожидаемое повышение ставки американским регулятором и неизменность политики его японского коллеги увеличит дифференциал доходности, что может привести к дальнейшему росту котировок анализируемой пары.
Зона поддержки находится в районе 110.15-110.25.
Сопротивление расположено в диапазоне 111.35-111.45.
USD/CHF
Итоги национального референдума по суверенной денежной системе привели к ослаблению швейцарского франка. Идею отказа от частичного банковского резервирования одобрило всего 24,3% от числа голосовавших. В результате, пара USD/CHF пробила верхнюю границу падающего канала, проведённого с 15 мая текущего года и находится в первой половине среды в районе 0.987-0.988 По моему мнению, сегодня до заседания FOMC пара будет находиться в диапазоне 0.983-0.989.
Поддержкой является верхняя граница ростового канала, проходящая через район 0.9830-0.9835. Сопротивление присутствует в диапазоне 0.9895-0.9900.
