Перемирие с Китаем повысило индекс S&P 500 на +0,7% до 2733,01 благодаря всем секторам, кроме непрозрачных биотехнологий, и Dow 30 – на +1,2% до 25013,29 пункта, при росте на более чем +2% по бумагам машиностроителей Boeing (NYSE:BA), United Technologies (NYSE:UTX), Caterpillar (NYSE:CAT).
В центре внимания были полупроводники, включая Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT) и Qualcomm Incorporated (NASDAQ:QCOM). Основной аргумент «за» – в том, что американо-китайские отношения, из-за которых обе бумаги подешевели на 23-26% до $50 за акцию, больше не давят на этот сектор, и дополнительный довод в пользу возможности определить точку входа для точечного лонга видится в стабильном спросе производителей смартфонов на новинки начинки, такие как OLED-экраны и процессоры Snapdragon.
Важное слагаемое возможного успеха таких покупок лидеров полупроводников с консервативными бизнес-моделями в ближайшие дни – это не исключаемый нами рост рынка в целом после реализации или устранения всех мыслимых и немыслимых «чёрных лебедей» для высоких технологий, включая дестабилизирующие опасения в политической плоскости и на инфляционной спирали, а также повышение доходности трежерис, заказывающее путь к дешёвому финансированию для закредитованных компаний, и исследования рынка «железа», указывающие на вертикальную интеграцию и на сомнения в отдельных фичах.
Исследуя раскладку новых возможностей сохранить и, может быть, приумножить сбережения благодаря движению флагманов полупроводниковой отрасли реального сектора, можно задуматься о выборе между AMAT и производителем легендарных процессоров Snapdragon и отметить ценную бумагу Qualcomm, которая, судя по рынку, имеет определённую инерцию, взобравшись с минимумов года уже на $57 благодаря двум новым стимулам к повышению, включая обратный выкуп на $10 млрд (12% капитализации) и всё более чёткие контуры одобрения китайцами покупки NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) со стороны американского гиганта (QCOM).
В сфере макроэкономики Китай обменял доступ к технологиям развитых стран на возможность фермерам из Америки и, скорее всего, таким компаниям, как Qualcomm, которая пользуется господдержкой нынешней администрацией, активно торговать с Восточной Азией. Завтра в Америке выходят протоколы ФРС, данные минэнерго по запасам нефти (прогноз -2,5 млн баррелей в неделю) и апрельская статистика продаж на первичном рынке жилья (прогноз 680 тыс в год против 694 тыс в год месяцем ранее). 22 мая из отчётности ожидаются Urban Outfitters Inc (NASDAQ:URBN), TJX Companies Inc (NYSE:TJX), встреча с аналитиками состоится в Walgreens (NASDAQ:WBA). С пятницы в Евросоюзе вступают в силу новые правила защиты личных данных.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»