По итогам торгов 17 мая индекс МосБиржи снизился на 0,64% до 2323,51 п., а РТС — на 0,69% до 1181,61 п.
Внешний фон был достаточно позитивным для того, чтобы российский рынок без оглядки брал новые вершины. Однако нефть выше $80 за баррель Brent оказалась недостаточным предлогом, чтобы забыть о росте доходностей по казначейским обязательствам США, а также возможной новой волне американских ограничений в связи с тем, что Вашингтону нужен повод для выхода из договора по запрещению РСМД.
Соответственно, большинство голубых фишек предпочли закрыть сессию в минусе: Сбербанк (MCX:SBER) (-1,63%), Газпром (MCX:GAZP) (-0,97%), Роснефть (MCX:ROSN) (-2,04%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-1,27%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-0,09%), Северсталь (MCX:CHMF) (-0,78%). ВТБ (MCX:VTBR) закрыл день в минусе лишь на 0,19% благодаря сильному отчёту. Прибыль за I квартал выросла в два раза до 55,5 млрд рублей, что улучшает перспективы более скорого достижения планки в 200 млрд рублей прибыли.
Группа «Черкизово» (MCX:GCHE) (+3,23%) увеличила чистую прибыль по МСФО в I квартале на 55% до 2,9 млрд рублей. Кроме того, совет директоров компании принял новую стратегию, в рамках которой выплата дивидендов будет осуществляться на основе не менее 50% от прибыли по МСФО. В бумагах ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (+2,23%) и Россети (MCX:RSTI) (+0,24%) наблюдались покупки в связи с новостями о том, что Интер РАО (MCX:IRAO) (+0,5%) может выкупить свои акции у этих компаний.
Кроме того, в лидерах роста и падения отметились: Кузбасская топливная компания (+5,72%), АЛРОСА (MCX:ALRS) (+1,91%), привилегированные Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+1,67%), МТС (MCX:MTSS) (+1,5452%), а также КАМАЗ (MCX:KMAZ) (-2,69%), Газпром нефть (MCX:SIBN) (-2,08%), привилегированные Сбербанк (-1,68%), Московская биржа (-1,47%).
В целом ожидания очередных неприятностей сдерживают рынок, но надежды на очередной «чёрный» день могут и не сбыться, если само ожидаемое событие не дотянет до предполагаемой планки. Если суммировать действия Д. Трампа на посту президента США, то его манера вести дела характеризуется нагнетанием предельного давления с последующими уступками для достижения своих целей. В какой-то мере эта трамполитика уже получила сбой в торговом спарринге с Китаем. На российском направлении также успех весьма сомнителен.
Рубль не смог воспользоваться ростом цены на нефть выше $80 за баррель Brent. К вечеру бочка североморской смеси стоила около 4930 рублей. Впрочем, именно в этом и заключается противодействие политического айкидо против трамполитики. Пока рубль страдает от внешнего давления, российский бюджет упорно и с высокими темпами повышает свою устойчивость. Напомним, что бюджет свёрстан из расчёта $40,8 за баррель нефти и 68,7 рублей за американскую валюту. Соответственно, бюджетный баррель стоит около 2803 рублей. Поэтому совершенно не удивляет тот факт, что в I квартале Минфин смог добиться профицита бюджета. Технически ситуация для рубля выглядит весьма напряжённо, но в пользу российской валюты. Стоит внешнему давлению чуть ослабнуть, и пара USD/RUB рванёт в зону 58-60 даже при постоянных интервенциях финансового ведомства. К слову говоря, 15 мая ЦБ РФ закупил валюту на 16,2 млрд рублей. Кроме трамполитики, рублю также мешает рост доходности по 10-летним казначейским обязательствам США до 3,11%. Подобная доходность существенно влияет на весь спектр рискованных активов. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,74% до 62,185, а евро — на 0,58% до 73,307.
Американские индексы завершили день в минусе. Если в секторе энергетики наблюдались покупки, то вот уже в технологичных бумагах преобладали распродажи. Рынок также испытывал дискомфорт на фоне роста доходностей по казначейским обязательствам, что отражалось в падение секторов, относящихся к защитным. Разочаровал также отчёт Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) (-3,76%), который показал снижение выручки от оказания IT-услуг. Walmart (NYSE:WMT) (-1,9%) отчитался лучше ожиданий, но для рынка этого уже мало. Разница с негативными отчётами состоит лишь в том, что падение не столь существенное. К примеру, слабый отчёт розничной сети JC Penney (NYSE:JCP) стоил уже 12,38% капитализации. В четверг также вышел блок статистики. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло за прошлую неделю на 11 тыс. до 222 тыс. Весьма сильно удивил индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, который вырос в мае до 44,4 п. при ожиданиях 21,0 п. По итогам дня DJIA упал на 0,22% до 24713,98 п., а S&P 500 снизился на 0,09% до 2720,13 п.
Торги в Азии также проходили без особого успеха. Накануне президент США Д. Трамп подверг сомнению успех торговых переговоров с Китаем, отметив, что Пекин слишком избаловался своими торговыми преимуществами. Тем не менее, КНР предложила США пакет соглашения в объёме $200 млрд в год, который призван увеличить закупку американских товаров. В Японии рынок подрастал за счёт бумаг, которые получают преимущество от роста доходностей облигаций. То есть, покупки наблюдались в бумагах банков и страховых компаний. Кроме того, позитивом также стало ослабление иены до 111,0 за доллар. Общенациональный базовый индекс потребительских цен в Японии замедлил свой рост в апреле до 0,7% при ожиданиях 0,8% и предыдущем значении 0,9%. Общий индекс инфляции замедлился до 0,6% при ожиданиях 0,7% и предыдущем значении 1,1%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22910,22 п. (+0,31%), Hang Seng - 31001,11 п. (+0,19%), Shanghai Composite - 3158,67 п. (+0,14%).
Накануне нефть Brent преодолевала отметку в $80 за баррель. Непосредственным поводом для движения внутри дня стали сообщения о задержках с отгрузкой нефти в Нигерии. Впрочем, в более широком плане сохраняются прежние факторы: выход США из ядерной сделки с Ираном, сокращение мировых запасов и растущий спрос. Представители Саудовской Аравии и ОАЭ провели консультации на тему возможного замещения поставок Ирана, если американские ограничения приведут к дефициту на рынке. К 9:00 (мск) Brent - $79,54 (+0,30%), WTI - $71,71 (+0,20%), золото - $1288,8 (-0,05%), медь - $6800,18 (-0,15%), никель - $14765 (+1,16%).
Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 93,34 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,181 (+0,13%), GBP/USD - $1,352 (+0,01%), USD/JPY – 110,88 (+0,09%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 12:00 (мск) торговый баланс еврозоны;
- в 15:30 (мск) инфляция и розничные продажи в Канаде;
- в 16:00 (мск) промышленное производство и цены производителей в РФ;
- в 16:15 (мск) выступает член ФРС Л. Брейнард;
- в 16:15 (мск) выступает президент ФРБ Далласа Р. Каплан;
- в 20:00 (мск) отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Нефть торгуется в слабом плюсе, как и рынки Азии. Однако впереди переговоры РФ и ФРГ на высшем уровне, а также возможные сюрпризы из Вашингтона. Кроме того, ожидается, что в пятницу будет окончательно сформирован кабинет министров РФ. Больших сюрпризов уже не ожидается, поэтому данный фактор можно считать учтённым рынком. В пятницу стоит также обратить внимание на следующие корпоративные события: отчёт ТМК (MCX:TRMK) по МСФО за I квартал; совет директоров «Сургутнефтегаз» рассмотрит вопрос о дивидендах за 2017 год; КТК отчитается за I квартал по МСФО; «Обувь России» также предоставит отчёт за I квартал; АЛРОСА проведёт конференцию по итогам за I квартал; «Московская биржа» отчитается по МСФО за I квартал. Ряд компаний проведёт ГОСА.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»