По итогам торгов 16 мая индекс МосБиржи вырос на 0,06% до 2338,39 п., а РТС – на 0,93% до 1189,77 п.
В первой половине дня на рынке чувствовалась неуверенность, но довольно быстро всё стабилизировалось, а основные движения происходили на валютном рынке.
Благодаря возвращению роста в ценах на нефть отечественная валюта укрепилась, подтянув за собой индекс РТС, но вот для рублёвого индекса МосБиржи данное обстоятельство особых преимуществ не принесло. По сути, рынок остался в равновесии. В голубых фишках наблюдалась разнонаправленная динамика: Сбербанк (MCX:SBER) (-0,69%), ВТБ (MCX:VTBR) (-0,35%), Газпром (MCX:GAZP) (-0,41%), Роснефть (MCX:ROSN) (-1,28%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,41%), Северсталь (MCX:CHMF) (+0,91%).
Газпром подтвердил планы по выплате дивидендов за 2017 год в размере 8,04 рублей на акцию. НМТП (MCX:NMTP) (+0,14%) сообщил о сокращении прибыли по РСБУ в I квартале в три раза до 2,56 млрд рублей. Интер РАО (MCX:IRAO) (+2,43%) увеличила прибыль по МСФО в I квартале на 17,8% до 22,6 млрд рублей. АЛРОСА (MCX:ALRS) (+3,1%) порадовала ростом прибыли по МСФО более чем на 40% до 33,2 млрд рублей. Впрочем, прирост этот был обеспечен продажами из резервов при снижении основного производства.
В Магните (MCX:MGNT) (+2,48%) проявилась активность покупателей, что было связано с новостью о назначении бывшей главы «Пятёрочки» Ольги Наумовой на пост исполнительного директора Магнита.
Кроме того, в лидерах роста и падения отметились: ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (+2,64%), Московская биржа (+2,02%), НЛМК (MCX:NLMK) (+1,64%), Polymetal (MCX:POLY) (+1,62%), а также GDREn+ (-4,06%), ММК (MCX:MAGN) (-1,35%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (-1,27%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-1,05%).
Рынок оказался достаточно устойчивым к новым угрозам из Вашингтона по поводу очередных ограничений. Впрочем, если внимательно читать американские новости, то в Конгрессе могут увеличить расходы на сдерживание Китая сразу на несколько миллиардов, что лишит РФ одиночества перед лицом США.
Возможно, этот факт также сыграл в пользу рубля, как и высокие цены на нефть. Впрочем, сам баррель Brent стоил к вечеру около 4880 рублей. Соответственно, даже с учётом лишь нефтяных цен отечественная валюта остаётся крайне перепроданной. Спрос на рублёвые долги неустойчивый, но он всё же имеется.
В среду Минфин проводил аукционы ОФЗ-ПД выпуска 25083 с погашением в декабре 2021 года в объёме 15 млрд рублей и ОФЗ-ПД 26224 с погашением в мае 20229 года также в объёме 15 млрд рублей. На первом аукционе удалось разместить весь предложенный объём при спросе 24,097 млрд рублей и средневзвешенной доходности 6,98%. На втором аукционе удалось разместить ОФЗ лишь на 6,448 млрд рублей при спросе 8,688 млрд рублей и средневзвешенной доходности 7,41%. Общий итог сложно назвать сильным, но всё же покупатели на ОФЗ с коротким сроком обращения находятся, а значит, спрос на рубли сохраняется. К тому же итоги аукциона могут подсказать ЦБ РФ то, что сейчас условий для снижения ставки нет, или можно спровоцировать существенно более сильное ослабление национальной валюты.
Инфляция на неделе, завершившейся 14 мая, составила 0,1%, а с начала года — 1,3%. Годовой показатель всё ещё удерживается на уровне 2,4%, но заслуги ЦБ в этом минимальны, поскольку в мае-июне традиционно наблюдается снижение цен на свежие овощи и фрукты. По сути, рублю лишь нужен повод, чтобы укрепиться до диапазона 58-60, даже в условиях роста доходностей по доллару. На будущей неделе в пользу рубля начнёт играть налоговый период, что также будет способствовать укреплению. К вечеру среды доллар слабел на 0,94% до 61,73, а евро – на 1,18% до 72,887.
Торги в США всё же завершились в плюсе, хотя в начале дня местные инвесторы предпочитали больше продавать, чем покупать. Однако начнём со статистики. Число разрешений на строительство в США сократилось в апреле на 1,8% до 1,35 млн единиц, а число новых строительств упало на 3,7% до 1,29 млн. Показатель новых строительств всё ещё находится вблизи своего максимума за 11 лет. Промышленное производство в США выросло за апрель на 0,7% при ожиданиях 0,6% роста. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США доходила до 3,93%, что продолжило давить на защитные сектора, к которым традиционно относят коммунальные услуги и недвижимость.
Можно, конечно, говорить, что очередные заявления из Северной Кореи нервировали американский рынок в начале дня, но в реальности данный фактор не интересует их в первую очередь. Рост доходностей на рынке облигаций говорит о том, что дальнейшее повышение индексов может быть возможно лишь тогда, когда компании будут существенно превышать прогнозы по прибыли. Как, например, розничная Macy’s Inc (NYSE:M) (+10,83%) сообщила о росте продаж существенно выше ожиданий. Если такие скрытые сверхожидания не будут удовлетворяться, то капитал начнёт увеличивать свои вложения в консервативные инструменты с гарантированной доходностью. По итогам дня DJIA вырос на 0,25% до 24768,93 п., а S&P 500 повысился на 0,41% до 2722,46 п. «Индекс страха», или VIX, снизился на 8,27% до 13,42 п.
Торги в Азии начинались позитивно, но затем региональные индексы начали терять свои ранние достижения. Гонконгский ушёл в минус, даже на фоне роста бумаг Tencent Holdings на 5,0% после квартального отчёта. Фондовый рынок Малайзии терял до 1,4%. В Австралии инвесторы негативно отреагировали на рост безработицы до 5,6% в апреле при прогнозе 5,5%. В Японии рынок удерживал плюс, хотя объём базовых заказов в машиностроении снизился за апрель на 3,9% при ожидании снижения на 2,7%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22877,84 п. (+0,71%), Hang Seng - 31093,72 п. (-0,05%), Shanghai Composite - 3160,48 п. (-0,29%).
Нефть торговалась в незначительном плюсе. Рост котировок накануне был связан со статистикой Минэнерго США. Согласно данным ведомства, на неделе, завершившейся 11 апреля, коммерческие запасы нефти снизились на 1,4 млн баррелей до 432,4 млн баррелей. Запасы бензина упали на 3,8 млн баррелей, а дистиллятов — на 0,1 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждали роста запасов нефти на 2,3 млн баррелей, а также снижение запасов бензина на 2,0 млн баррелей и дистиллятов на 1,3 млн баррелей. Импорт сырой нефти на отчётной неделе вырос на 278 тыс. баррелей в сутки до 7,6 млн баррелей ежедневных поставок. Примечательно, что добыча в США повысилась за неделю на 20 тыс. баррелей до 10,723 млн баррелей в сутки.
В Morgan Stanley (NYSE:MS) повысили прогноз роста цены Brent до $90 к 2020 году из-за продолжающегося роста спроса. С другой стороны, накануне Международное энергетическое агентство снизило прогноз роста спроса на нефть в текущем году с 1,5 млн баррелей до 1,4 млн баррелей прироста до 99,2 млн баррелей в сутки. Кстати, текущий уровень поставок в МЭА оценивают на уровне 98,0 млн баррелей в сутки. К 9:00 (мск) Brent - $79,47 (+0,24%), WTI - $ 71,84 (+0,39%), золото - $1292 (+0,04%), медь - $6782,54 (+0,20%), никель - $14525 (+0,35%).
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,15% до 93,14 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,182 (+0,08%), GBP/USD - $1,355 (+0,27%), USD/JPY – 110,28 (+0,0%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 11:00 (мск) торговый баланс Италии;
- в 12:00 (мск) торговый баланс еврозоны;
- в 15:30 (мск) первичные обращения за пособием по безработице в США, а также индекс производственной активности ФРБ Филадельфии;
- в 17:45 (мск) выступает президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари;
- в 20:30 (мск) выступает президент ФРБ Далласа Р. Каплан.
Внешний фон перед стартом торгов на российском рынке нейтральный. Дорогая нефть и небольшое ослабление доллара позволяют рассчитывать на то, что отечественные индексы начнут день в плюсе. Возможно, рубль попытается выйти в диапазон 61,0-61,5 за доллар. Индекс ММВБ будет сдерживаться рублём, но всё же его рост вполне уместен на фоне столь дорогой нефти. Из корпоративных событий текущего дня можно выделить: СД саратовского НПЗ рассмотрит вопрос дивидендов; «ВТБ» отчитается по МСФО за I квартал; СД «Магнит» рассмотрит вопрос по дивидендам. Кроме того, пройдут ГОСА у ряда компаний. В ближайшие дни также ожидается оглашение полного состава правительства.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»