По итогам торгов 15 мая индекс МосБиржи упал на 0,87% до 2337,03 п., а РТС — на 1,98% до 1178,76 п.
Доходность по американским казначейским обязательствам подобралась почти до 3,09%, что вызвало волну распродаж на внешних рынках. Естественно, что российские активы также относятся к рискованным и не избежали этой участи. Поэтому на фоне достаточно позитивных отчётов индексы завершили день в минусе. Роснефть (MCX:ROSN) (-2,16%) увеличила свою прибыль в 7 раз до 81 млрд рублей в I квартале. Газпром (MCX:GAZP) (-1,18%) повысил прибыль в I квартале по РСБУ на 14% до 122,6 млрд рублей. Ростелеком (MCX:RTKM) (+1,16%) увеличил прибыль по МСФО в I квартале на 15% до 3,86 млрд рублей. MSCI включила акции X5 Retail Group (+3,07%) в состав индекса MSCI Russia с долевым весом 1,9%. Доли ВТБ (MCX:VTBR) (-1,9% ) и Московской биржи (-3,15%) снижены до 1,51% и 1,37% соответственно.
В лидерах роста и падения также отметились: Мегафон (MCX:MFON) (+1,68%), АЛРОСА (MCX:ALRS) (+1,46%), Кузбасская топливная компания (+1,93%), Аэрофлот (+1,36%), а также Полюс (-3,81%), Мостотрест (MCX:MSTT) (-3,27%), Yandex (MCX:YNDX) (-3,09%), НЛМК (MCX:NLMK) (-2,73%). Мостотрест отчитался о падении прибыли по РСБУ в I квартале в 26 раз до 171,7 млн рублей. Рост бумаг Аэрофлота (MCX:AFLT) связан с рекомендациями совета директоров направить половину прибыли на выплату дивидендов. В целом при бегстве инвесторов от рисков российский рынок неминуемо окажется под давлением, хотя его доходность выше средних показателей в мире.
Рубль слабел на торгах во вторник, но спасти рублёвый индекс акций не смог. К вечеру баррель Brent удерживался в районе 4890 рублей. И вновь стоит говорить о негативном влиянии роста доходностей в долларе. Тенденция ухода инвесторов от рисков скорее всего проявляется в последние недели, начиная с уже знаменитого апрельского провала. До этого момента международные инвесторы лишь наращивали свои вложения в российские инструменты. На 1 апреля доля нерезидентов в ОФЗ составила уже 34,5% по сравнению с 34,2% на 1 марта и 30,1% на 1 апреля 2017 года. На рынке еврооблигаций ситуация была ещё более благоприятной. К 1 апреля доля нерезидентов увеличилась до 42,7% по сравнению с 38% на 1 января. Однако продолжающийся рост доходностей в долларе может существенно развернуть ситуацию. К тому же ЦБ РФ намекает на возможности дальнейшего снижения ставки, если он так и не обнаружил сильного влияния слабого рубля на инфляцию. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,76% до 62,317, а евро слабел на 0,03% до 73,76.
Торги в США завершились снижением индексов. Доходность по 10-летним казначейкам на уровне 3,09% — это столь же сильный сигнал на продажу американских акций, как и на прочих рынках. Начинался день с достаточно сильной статистики. Розничные продажи в США выросли в апреле на 0,3%. Без учёта автомобилей и бензина рост также составил 0,3%. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка вырос в мае до 20,1 п. с 15,8 п. По итогам дня худшими секторами стали здравоохранение и технологии. В защитных секторах также наблюдались распродажи, поскольку их дивидендная доходность напрямую конкурирует с привлекательностью доходностей по казначейским обязательствам.
Можно, конечно, говорить о том, что статистика обещает дальнейшее повышение ставки ФРС, но всё же на рынке более активно реагируют на заявления представителей американского регулятора. В понедельник глава ФРБ Кливленда Л. Мейстер напугала всех предположением, что ставка повысится до 3,0%. Президент ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямс заявил во вторник, что он ждёт 3-4 повышения в текущем году и постепенное повышение ставки в последующем. В подобных условиях многие считают рынок чрезмерно перегретым. Home Depot (NYSE:HD) (-1,6%) отчиталась по прибыли в рамках прогнозов, но также сообщила о слабых продажах в весенний период. Agilent Technologies Inc (NYSE:A) (-9,7%) также отчиталась в рамках прогнозов, что уже недостаточно. По итогам торгов DJIA упал на 0,78% до 24706,41 п., а S&P 500 снизился на 0,68% до 2711,45 п.
Азиатские торги получили дополнительный повод для снижения в виде заявлений из Северной Кореи. Во-первых, Пхеньян отменил запланированный саммит с Южной Кореей из-за совместных учений США и Ю. Кореи. Во-вторых, С. Корея поставила под сомнение встречу с Д. Трампом, если США будут настаивать на немедленном ядерном разоружении. В Пхеньяне назвали очередные учения провокацией на фоне зарождающегося мирного процесса. В Китае также начали сомневаться в продуктивности следующего раунда торговых переговоров с США. И, наконец, Япония неприятно удивила тем, что в I квартале снижение ВВП составило -0,6% при прогнозе -0,2%. С другой стороны, рост производства Японии в марте составил 1,4% при ожиданиях 1,2%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22732,81 п. (-0,37%), Hang Seng – 31201,88 п. (+0,16%), Shanghai Composite – 3190,82 п. (-0,04%).
Нефть продолжила снижаться на фоне крепкого доллара и данных по росту запасов в США. Согласно статистике API, на неделе, завершившейся 11 марта, коммерческие запасы нефти в США выросли почти на 4,9 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 3,4 млн баррелей, а дистиллятов на 0,77 млн баррелей. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ожидали снижение запасов нефти на 2,3 млн баррелей, а также на 2,0 млн баррелей бензина и 1,3 млн баррелей дистиллятов. S&P Global Ratings также отмечает в своём докладе, что все крупнейшие коммерческие нефтяные компании ожидают рост добычи в текущем году. Ожидания роста предложения также отражаются на фьючерсном рынке. Поставки в июле 2019 года более чем на $5 дешевле поставок в июле текущего года. К 9:00 (мск) Brent - $78,24 (-0,24%), WTI - $71,21 (-0,22%), золото - $1294,2 (+0,30%), алюминий - $2335 (+0,34%), медь - $6769,32 (+0,47%), никель - $14600 (+1,21%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 93,12 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,184 (+0,03%), GBP/USD - $1,351 (+0,1%), USD/JPY – 110,22 (-0,1%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:00 (мск) ежемесячный отчёт МЭА;
- в 12:00 (мск) уточнённая инфляция в еврозоне;
- в 15:00 (мск) выступает президент ЕЦБ М. Драги;
- в 15:30 (мск) новые строительства и разрешения на них в США;
- в 15:30 (мск) выступает глава ФРБ Атланты Р. Бостик;
- в 16:15 (мск) промышленное производство в США;
- в 17:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Азиатские рынки преимущественно снижаются, нефть также продолжает движение вниз. Из позитивного можно отметить то, что доллар всё же слабел относительно сырьевых валют, обещая возвращение рубля к отметке 62,0 за доллар. В остальном на рынке сохраняется тревожность, так как Белый дом США вновь готов выдать серию ограничительных мер против всех неугодных с поводом и без.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»