Российский рынок акций в четверг открылся бурным ростом. К настоящему времени ведущие индексы РФ поднимаются на 1,5% в среднем. Список лидеров спроса возглавляют бумаги ГМК «Норильский никель (MCX:GMKN)» и золотодобывающей компании «Полюс». В минусе торгуются акции «Медиахолдинга» и «ФосАгро (MCX:PHOR)». «Быки» сейчас так же неудержимы, как и «медведи» ранее. Однако этим безграничным покупкам тоже должен быть предел: для России во внешней конъюнктуре ничего не изменилось принципиальным образом, а за отсутствие взвешенного отношения к риску ранее инвесторы дорого поплатились.
Внешний фон к сегодняшнему торговому дню сформировался нейтральным. Американские рынки завершили минувший день покупками. Фьючерс на индекс S&P на премаркете укрепляет позиции. Цены на нефть обновляют максимумы с осени 2014 года и остаются в «зеленом». Баррель Brent торгуется по $73,84 (+0,5%) после обновления пика на $74,02.
Драйвером для ралли в нефти стали новые данные Минэнерго США, которые показали снижение запасов черного золота с заметным падением запасов бензина и дистиллятов. Рынок в этот раз не обратил внимания на компонент добычи сырья, который вырос на 0,1%, сохранив тем самым в силе тенденцию.
Пара евро/доллар в четверг утром слегка отступает. Основные торги идут вокруг отметки 1,2380 (-0,02%).
Рубль в начале сессии дорожает в парах с иностранными валютами. Доллар США торгуется по 60,68 руб. (-0,3%). Накануне Минфин проводил аукционы по размещению ОФЗ, где спрос на российский долг оказался выраженным. Доллар проведет сегодняшние торги в пределах отметок 60,50-62,00 руб., евро проторгуется в границах 75-76 руб.
Индекс МосБиржи проведет сегодняшнюю сессию в пределах отметок 2220-2270 пунктов. Взрывной оптимизм инвесторов вполне понятен, но ввиду сохранения непростого внешнего фона смотрится все-таки чрезмерным.
Министерство экономического развития опубликовало данные по темпам экономического роста России в марте. Согласно представленной статистике, по итогам прошлого месяца темпы прироста ВВП снизились и составили 0,7% в годовом выражении. В феврале 2018 года экономический рост составлял 1,3%, а в январе 1,4%, таким образом, сокращение происходит второй месяц подряд. Если в феврале колебания были незначительными, то сейчас падение темпов можно назвать существенным, фактически в два раза.
В своем докладе «Картина деловой активности» ведомство указывает на значительное снижение объемов строительства, что негативно повлияло на экономический рост. Спад в этой отрасли составил 9,7%, хотя ещё в феврале динамика была нулевой.
Другим фактором, повлиявшим на ВВП России, стало снижение розничных и оптовых продаж. Несмотря на то, что Росстат констатирует прирост реальных располагаемых доходов населения, продажи товаров и услуг снижаются. Так, по итогам марта реальные располагаемые доходы населения выросли на 4,1% в годовом выражении.
Темпы роста промышленного производства в марте так же, как и ВВП, показали снижение с 2,2% до 1%. Сокращение произошло в основном в обрабатывающих отраслях. Поддержку показателю обеспечивает, как обычно, добыча полезных ископаемых и электроэнергетика.
В целом статистику вряд ли можно назвать позитивной, с учетом новых санкций и волатильности курса по итогам апреля данные вряд ли обрадуют рынки. Годовой прогноз остается на прежних отметках: ЦБ РФ ждет роста экономики РФ в 2018 году в интервале 1,5%-2,0%. Мы придерживаемся консервативного прогноза и смотрим в сторону нижней границы данного интервала.
В течение дня внеочередное общее собрание акционеров проведет «Магнит (MCX:MGNT)». Московская биржа проведет День акционера. Операционные результаты за первый квартал 2018 года опубликуют Х5 Retail Group и «Лента (MCX:LNTADR)». Заседания советов директоров состоится в «Уралкалии» и «Мосэнерго (MCX:MSNG)».
Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари