Госдума приняла закон о порядке ареста и изъятия цифровой валюты
К 15:15 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,54% до 2269,57 п., а РТС сбавлял 0,86% до 1261,77 п. Утро на российском рынке проходило в негативном ключе. Рынки США и Азии не оставили выбора, но реакция отечественных участников была существенно скромнее. Причиной этому можно назвать довольно мягкие заявления администрации Белого дома по поводу будущих ограничений для РФ. Как минимум, риски по ОФЗ существенно снизились. Соответственно, утренняя просадка может оказаться интересным моментом для закладывания длинных позиций. Особенно это актуально в свете надежд на снижение ставки ЦБ РФ. Чем дальше пойдёт российский регулятор, тем больше влияния на рынок акций будет оказывать смягчение денежной политики. «Аэрофлот (MCX:AFLT)» (+2,62%) отчитался по РСБУ за 2017 год и сообщил о росте чистой прибыли на 21,7% до 28,443 млрд рублей. Выручка за этот период увеличилась на 4,4%. Существенное влияние на результаты компании оказал рост расходов на авиационное топливо (ГСМ) на 17,2%. К середине дня в лидерах роста и падения на рынке отметились Polymetal (MCX:POLY) (+2,3%), «Акрон (MCX:AKRN)» (+1,05%), «префы» «Сургутнефтегаза (MCX:SNGS)» (+0,97%), ММК (MCX:MAGN) (+0,66%), а также «Магнит (MCX:MGNT)» (-3,69%), «М.Видео (MCX:MVID)» (-2,1%), «МТС (MCX:MTSS)» (-1,69%). В целом утренняя просадка оказалась непродолжительной, поэтому потери в бумагах нефтяников и металлургов быстро сократились, а некоторые бумаги, вроде «Северстали (MCX:CHMF)» (+0,42%), вышли в плюс. Между тем, негативно для рынка то, что индекс деловой активности в сфере услуг РФ снизился в январе до 55,1 п. с 56,8 п. в декабре.
Рубль незначительно слабел на торгах в понедельник. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3850 рублей. Представители ЦБ РФ вполне конкретно намекают на то, что ставка на ближайшем заседании может быть снижена. На рынке убеждены в 100% вероятности смягчения на 25 базисных пунктов, но есть всё же небольшие сомнения по поводу снижения на 50 базисных пунктов. В позитив рублю можно записать довольно мягкие заявления администрации Белого дома США по поводу будущих ограничений для РФ. Как минимум, ограничения на покупку ОФЗ были признаны непродуктивными и вредными для американских инвесторов. На ослабление рубль продолжит толкать политика российского Минфина. С 7 февраля по 6 марта ведомство направит на покупку валюты 298,1 млрд рублей, или 15,7 млрд в день. Это увеличение ежедневного объёма покупок почти на 4% по сравнению с предыдущим периодом. Соответственно, после того, как ЦБ снизит ставку, влияние интервенций Минфина даже усилится, так как общая привлекательность ОФЗ немного сократится. К 15:15 (мск) USD/RUB – 56,667 (+0,21%), EUR/RUB – 70,532 (+0,12%).
Ситуация на европейских площадках была существенно хуже, чем в РФ. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США добиралась до 2,88%, что негативно сказалось как на европейских инвесторах, так и на американских. Перед стартом торгов в США фьючерс на Dow Jones терял до 200 пунктов. Кстати, по германским 10-летним бондам доходность повысилась до 0,77%, хотя ещё на прошлой неделе она находилась ближе к 0,6%. Однако доходности – это далеко не единственные новости сегодня. Сводный индикатор деловой активности в еврозоне вырос до 58,8 п. по сравнению с 58,6 п. в декабре. В сфере услуг сводный индикатор повысился до 58,0 п. с 57,6 п. В Великобритании индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 53,0 п. с 54,2 в декабре. И, наконец, розничные продажи в еврозоне упали за декабрь на 1,1%, а вот в годовом выражении повысились лишь на 1,9% по сравнению с 3,9% ростом в ноябре. Впрочем, предварительная статистика по отдельным странам уже рассказала рынку об этом замедлении. К 15:15 (мск) DAX – 12653,96 п. (-1,03%), CAC 40 – 5287,89 п. (-1,44%), FTSE 100 – 7337,64 п. (-1,42%).
Промышленные металлы торговались довольно стабильно, а вот нефть усилила падение. Рост доходности по долговым инструментам с высокими рейтингами снижает привлекательность инвестиций в рискованные активы. Между тем, нефть оказалась одним из наиболее активно растущих активов как в конце 2017 года, так и в минувшем январе. На этом фоне давление на нефть усиливается с различных сторон. За последние две недели число активных нефтяных буровых установок в США выросло на 18 единиц до 765 штук. Кроме того, начинает снижаться спрос со стороны НПЗ в Северном полушарии в связи с предстоящими профилактическими работами по переходу на летний режим работы. К слову говоря, после двух месяцев снижения запасов нефти в США был зарегистрирован их рост. Даже Саудовская Аравия объявила в минувшие выходные о расширении дисконтов для потребителей в Европе. К 15:15 (мск) Brent – $67,7 (-1,28%), WTI – $64,88 (-0,87%), золото – $1338,9 (+0,12%), медь – $7049,3 (+0,31%), никель – $13560 (+0,93%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,1% до 89,12 п. Между тем, NZD и AUD укреплялись против доллара США в пределах 0,3%. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,244 (-0,12%), GBP/USD – $1,405 (-0,43%), USD/JPY – 109,73 (-0,37%).
Перед открытием торгов в США фьючерс на S&P 500 снижался на 0,7%. Основным поводом для распродаж вновь становятся доходности казначейских обязательств. По 10-летним бумагам доходность превышала 2,88% на европейском отрезке торгов. Соответственно, максимальная доходность за четыре года делает менее интересными вложения в чрезмерно перекупленные акции. Однако стоит отметить тот факт, что американский доллар приостановил своё ослабление. То есть высокая доходность на рынке облигаций США уже начинает привлекать международных инвесторов. Из корпоративных новостей можно выделить увеличение предложения Broadcom за Qualcomm до $82 за акцию. Российский рынок весьма слабо отреагировал на внешние негативные раздражители. Поэтому можно предположить, что «кремлёвский доклад» мог послужить сигналом для возвращения части средств российской элиты в страну. Впрочем, вопрос новых ограничений также не получил жёсткого продолжения в риторике американского Минфина. Соответственно, если после двух дней просадки внешние рынки начнут корректироваться вверх, то и у российских бумаг будет больше оснований для возвращения к отметке 2300 пунктов по индексу МосБиржи.