Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Прогноз на 2018: ралли на рынке акций и криптовалют замедлится, но не остановится

Investing.com (Investing.com Россия )Обзор рынка26.12.2017 08:40
ru.investing.com/analysis/article-200223373
Прогноз на 2018: ралли на рынке акций и криптовалют замедлится, но не остановится
От Investing.com (Investing.com Россия )   |  26.12.2017 08:40
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

В 2017 году геополитические риски существенно обострились. На Корейском полуострове КНДР продолжает испытывать баллистические ракеты; популизм, ярким представителем которого является президент Дональд Трамп, набирает обороты; продолжаются переговоры по условиям выхода Великобритании из состава ЕС; Каталония выступает за независимость, а евроскептики рвутся к власти (пример − победа Австрийской народной партии Себастьяна Курца), не говоря уже о различных националистических партиях в Южной и Центральной Америке. Однако даже в таких условиях мировые рынки демонстрировали стремительный рост. Ралли возглавили площадки в США, южнокорейский KOSPI за год прибавил 20,4%, бразильский бенчмарк набрал 24,8%, а Hang Seng вырос на 34,4%. Однако самым успешным индексом уходящего года стал вьетнамский Hanoi 30, который подскочил на 50,5%.

В начале 2017 года многие задавались вопросом, сможет ли DJI (начавший год на отметке 19872) преодолеть ключевой уровень в 20000. В последний день торгов перед рождественскими выходными индекс закрылся на отметке 24754, что соответствует годовому росту на 25,2%. А в рамках уходящего года индекс обновил рекордный максимум 70 раз, что само по себе является рекордом.

S&P 500 также не отставал от общей динамики: начав 2017 год на отметке 2251, в минувшую пятницу он закрылся на уровне 2683 (+19,8%). NASDAQ Composite также превзошел ожидания экспертов, за год набрав 29,2%. В первую очередь такому ралли способствовал сектор высокотехнологичных компаний, выросший на 33%.

Нефть, похоже, восстановилась после падения в 2016 году, однако доллар продолжает выглядеть нестабильно. Волатильность держится вблизи рекордных минимумов, если не учитывать рынок криптовалют. Цифровые валюты продемонстрировали невиданные ранее темпы роста: биткоин прибавил 1200%, эфир взлетел на 7541% с отметки $8,17 до $624, а валюта Ripple показала невероятные 13700% роста.

ФРС выполнила обещание и трижды повысила ставки в этом году, сохранив прогноз на еще на три раунда повышения в 2018 году. ЕЦБ подтвердил сокращение программы ежемесячного выкупа активов, однако по-прежнему осторожно относится к ужесточению политики и повышению ставок. Что касается Банка Англии, принимая решения по параметрам денежно-кредитной политики, регулятор должен принимать во внимание ключевой фактор неопределенности – последствия Brexit для экономики Великобритании.

Многие утверждают, что они рады окончанию 2017 года, но с точки зрения рынков это был действительно хороший год. Будет ли 2018 год таким же удачным (или, возможно, даже более удачным) для инвесторов? Мы попросили 12 наших самых популярных авторов, включая ряд аналитиков Investing.com, поделиться своими прогнозами на следующий год.

Первая часть посвящена главным «победителям» этого года: фондовым рынкам и цифровым валютам. Во второй части, которая будет опубликована позднее на этой неделе, речь пойдет о золоте, серебре, нефти, евро и долларе, а также о направлении политики ведущего мирового центробанка в 2018 году.

Деклан Фаллон: ралли продолжается, индексы с небольшой капитализацией находятся в лучшей позиции для роста

Фондовые индексы встречают 2018 год в зеленой зоне, начиная 9-й подряд год роста. Однако, индексы с высокой капитализацией и сектор высокотехнологичных компаний пережили несколько крупных распродаж, которые последний раз наблюдались в январе-феврале 2016 года.

В случае с Russell 2000, эта распродажа обнулила счетчик последовательного роста, который длился всего несколько лет, и мог продлиться еще два-три года.

В то время как распродажа на рынке, без сомнения, приведет к разговорам о крушении, в реальности это лишь скорректирует котировки в рамках непрерывного роста за последние 9 лет; например, 25%-й обвал S&P (когда он перейдет в категорию «медвежьего рынка») привел бы к тому, что бенчмарк опустился до отметки 1985, что существенно выше минимума 2016 года на уровне 1810. Опять же, главным фактором являются причины обвала. Падение на 40% приведет S&P к уровню 1600, который последний раз наблюдался во второй половине 2013 года (спустя четыре года после финансового кризиса).

Следовательно, не бойтесь покупать акции на провалах. S&P можно выкупать после падения на 15%, которое опустит котировки на 4,8% ниже его 200-периодной дневной скользящей. Аналогичным образом, накапливайте акции NASDAQ, когда индекс потеряет 19,1%, что приведет его на 7,5% ниже его 200-периодной дневной скользящей.

В случае с Russell 2000 можно выкупать акции на 4,8% ниже 200-периодной дневной скользящей, что будет достигнуто снижением индекса на 14,8%. Расчет основано на ценах закрытия, а не внутридневных минимумах. Точность этих цифр (и момент начала получения прибыли) можно найти в таблицах, доступных по ссылке.

Джозеф Л. Шефер: «быки» еще на рынке

Восходящее движение не прекращается по естественным причинам. И этот случай не исключение. Несмотря на призывы продавцов и тех, кто не успел вскочить в «бычий» поезд, обратить внимание на рост вероятности коррекции, у рынка еще есть запас движения вверх.

Процентные ставки остаются низкими. Рост на 0,25% не вызывает никаких проблем. Экономика колеблется между инфляцией (в основном, вызванной государственными органами как в сфере образования, так и в сфере здравоохранения) и дефляцией (особенно в энергетике и продуктах питания, вызванной высокой конкуренцией и хорошими урожаями). Никаких реальных изменений не произошло.

Рыночные оценки? В последних статьях я обсудил более десятка различных «падших ангелов». Акции этих компаний сейчас можно приобрести по ценам, которые наблюдались несколько лет назад. Да, многие активы существенно переоценены. Так что не нужно в них вкладывать! В отстающих секторах можно будет хорошо заработать в начале 2018 года.

Что может этому помешать в течение года? Множество причин. Остается все меньше и меньше инвесторов, которые покупают чтобы не отставать от тренда. Рост кредитного плеча. Выход на рынок нервных и неопытных инвесторов. Вероятность дальнейшего ужесточения политики регуляторов возрастает. Возможный отскок в сырьевых товарах, в том числе энергоносителях (являющийся выгодным для держателей бумаг их производителей), вреден для промышленных предприятий, и множества других секторов. Сравнение прибыли в годовом отношении: то, что являлось отличными показателями по сравнению с предыдущим годом, вряд ли будет выглядеть столь же впечатляюще по сравнению с этим годом.

И, наконец, рыночная оценка. К середине года, вместо того, чтобы оправдать среднее отношение P/Е в размере 25, Уолл-стрит станет рекламировать значение 28 как обоснованное, а 30-кратный доход назовет показателем наиболее результативных компаний. Именно в тот момент настанет время кричать «а король-то голый!» Во второй половине 2018 года нужно будет зарабатывать на позициях, отличающихся низкой чувствительностью к рыночным событиям.

Рассмотрим конкретные примеры. Лично я предпочитаю акции Valero (NYSE:VLO), Range Resources (NYSE:RRC) и Encana (NYSE:ECA), и я являюсь их держателем. Из упомянутых ранее «падших ангелов» я выбираю Teva (NYSE:TEVA), Celgene (NASDAQ:CELG), NCR (NYSE:NCR), Bed Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY), ​BT Group (LON:BT), Kroger (NYSE:KR) и Mednax Inc (NYSE:MD).

Кэнди Матесон: рост волатильности и политической неопределенности

Полная версия статьи была опубликована 4 декабря 2017 года

Принимая во внимание неопределенность, которую вызывают приближающиеся промежуточные выборы в сочетании с вероятными повышениями процентных ставок, я считаю, что мы, скорее всего, увидим рост волатильности в 2018 году, а SPX (и другие 8 основных индексов) продемонстрируют не более половины роста этого года. Это будет означать рост SPX примерно на 10%. Я ожидаю, что сектор высоких технологий сохранит сильные позиции. Индексы с низкой капитализацией обладают лучшими перспективами роста. Тем не менее, я прогнозирую, что рынки

Со всем уважением к S&P 500, NASDAQ 100 и Russell 2000, нужно внимательно следить, смогут ли они удержаться на текущих уровнях в рамках показателя индекс/волатильность. Пробой этих уровней может привести к распродажам.

  • SPX:VIX Ratio - 200
  • NDX:VXN Ratio - 350
  • RUT:RVX Ratio - 80

Клемо Трибо (Investing.com): грядет коррекция на 15-20%, однако обвал маловероятен

Оценивая фондовый рынок в целом, я пришел к мнению, что мы стоим на границе еще неизведанной территории. S&P за минувший год продемонстрировал снижение всего дважды – в марте и апреле, когда бенчмарк скинул 18 и 6 пунктов, что соответствует снижению на 0,7% и 0,2%. Dow с начала года вырос на 25,4%, S&P прибавил «всего лишь» 20,1%.

Акции Amazon (NASDAQ:AMZN), Facebook (NASDAQ:FB) и Netflix в этом году выросли более чем на 50%. Двузначные цифры роста необычны для таких крупных и дорогих компаний; они явно покинули категорию стартапов и стали гигантами рынка. Ожидания, связанные с перспективами роста на раннем этапе, не могут объяснить невероятный рост стоимости акций. Разумеется, для каждой компании можно выделить уникальные причины, однако все они продолжали расти в течение года. Безусловно, сектор высокотехнологичных компаний в целом был одним из главных бенефициаров положительной динамики и оптимистичных настроений инвесторов в течение года, что подогрело акции лидеров сектора.

В целом, однако, рынок кажется раздутым. Последний период непрерывного роста наблюдался с 2012 по 2014 год и представлял собой восстановление рынка после его обвала, и текущая ситуация не соответствует шаблону восстановления. Я полагаю, что в первой половине 2018 года мы станем свидетелями коррекции на 15-20%. Коррекции, в конце концов, являются естественной частью каждого рыночного цикла, независимо от каких-либо реформ, принятых администрацией Трампа.

Однако я не могу сказать, что в ближайшее время нас ждет рыночный апокалипсис. Экономика США медленно, но уверенно разгоняется. Единственным снижением, отдаленно походящим на коррекцию, можно назвать мартовское падение на 3,25%. Поэтому реальная коррекция становится все более неизбежной. После этого наиболее привлекательными инвестиционными активами станут дорогие (в разумных пределах) акции высокотехнологичных компаний (таких как Facebook или Google).

Команда Investing.com по криптовалютам: лихорадка пройдет, и в дело вступит холодный расчет

Без сомнения, 2017 год стал годом криптолихорадки. (Биткоин), захвативший новостные заголовки, прекратил рост в декабре, но другие цифровые валюты, такие как Ripple и Litecoin, с процентной точки зрения продемонстрировали намного более внушительные результаты.

Простое обладание цифровыми валютами могло обеспечить тысячи процентов прибыли для инвестора, независимо от протокола его криптовалюты. Однако в последние дни 2017 года на рынке началась массовая распродажа, которая, похоже, все еще продолжается.

Мы связываем это с выравниванием отношения к биткоину и прочим цифровым валютам. И эта умеренность, скорее всего, будет характеризовать торговлю в 2018 году.

Кроме того, мы видим, что крупные субъекты «традиционной экономики» входят на рынок; крупнейшие чикагские биржи CME и CBOE запустили торги фьючерсами на битоин; появились слухи о ритейлерах, финансовых организациях и даже центральных банках, применяющих различные технологии блокчейна и официально поддерживающих (и даже выпускающих) ряд основных криптовалют. Цифровые активы получают массовое признание, и лихорадка может утихнуть.

Таким образом, мы ожидаем, что фокус игроков рынка цифровых валют сместится с беспорядочных вложений в сторону обдуманных приобретений, в рамках которых серьезные инвесторы будут выбирать наиболее перспективные и новаторские цифровые технологии. Менее крупным инвесторам, вероятно, также придется пересмотреть свой подход и попытаться получить соответствующее понимание различий между альтернативными валютами и технологиями.

По нашему мнению, одним из самых выдающихся и доступных в настоящее время активов, который, как мы полагаем, привлечет внимание в 2018 году, это IOTA (название происходит от Internet-of-Things), о котором мы писали ранее. Разработчики валюты отказались от классического блокчейна и сделали упор на протокол «Tangle». IOTA стала первой криптовалютой, основанной без применения технологии блокчейн, но она по-прежнему остается децентрализованной.

Для проверки и подтверждения операций не задействуется вся сеть, поэтому исключаются транзакционные сборы, что позволяет осуществлять даже микро-транзакции. Кроме того, сеть IOTA не требовательна к вычислительным мощностям, позволяя пользоваться ей с любых домашних устройств.

Мы уверены, что это позволит IOTA стать «новым биткоином», но с большей стабильностью и меньшей волатильностью. За 2017 год валюта прибавила всего 450%, однако твердо заняла свою рыночную позицию. На текущий момент, капитализация IOTA составляет $10,25 млрд, что выводит ее на 6 строчку рейтинга криптовалют

Прогноз на 2018: ралли на рынке акций и криптовалют замедлится, но не остановится
 

Интересное

Руслан Пичугин
Пятничный дайджест по рынкам Руслан Пичугин - 30.07.2021 1

Прошёл всего один торговый день с заседания Федрезерва, на котором члены Комитета по открытому рынку (FOMC) не озвучили какой-то принципиально новой позиции по снижению темпов...

Прогноз на 2018: ралли на рынке акций и криптовалют замедлится, но не остановится

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Jason Smith
Jason Smith 26.12.2017 20:06
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Автор,наверно, и не в курсе сколько валют как Айота. Их сотни. И все могут заменить неэффективный биткоин.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!