Банки и телефония вышли в лидеры роста перед решением ФРС США по ставке. К завершению торгов в Нью-Йорке индекс S&P вырос на +0,15% до 2664,11 пункта даже при умеренном снижении полупроводников и электроэнергетики, так как индекс Dow 30 вырос на +0,49% до 24504,8 пункта.
Бумаги Pfizer (NYSE:PFE) выросли на +1,02% до $36,58, Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) на +1,03% к $142,6, JPMorgan (NYSE:JPM) на +1,16% к $106,85, Merck & Co (NYSE:MRK) на +1,30% к $57,07, General Electric (NYSE:GE) на +1,47% к $17,91, The Boeing (NYSE:BA) на +2,39% к $289,94, Verizon (NYSE:VZ) на +2,60% к $53,19 и Goldman Sachs (NYSE:GS) на +3,02% к $257,68.
На момент написания, цена золота уменьшалась до $1244,17 за унцию во многом благодаря росту курса биткоина к $18 тысячам. Цена эталонного сорта нефти Brent повышалась до $63,98 за баррель после данных API по запасам нефти и трещины в трубопроводе на Северном море. Доходность биткоина трежерис выросла до 2,4% на ожиданиях повышения ставок ФРС. Пара евро/доллар росла до 1,1755 в ожидании прогноза Федрезерва на будущий год.
Среди лидеров роста нужно отметить Goldman Sachs, Verizon, а также General Electric, которая неожиданно стала карабкаться вверх.
Ценные бумаги компании реального сектора, производителя машин и оборудования General Electric (NYSE:GE) – это компания с капитализацией $155,19 млрд, с прошедшей дивидендной доходностью +2,68%. Валовая рентабельность +25%, но компания одна из худших в индексе Dow 30 в этом году, только за последние 6 месяцев потеряв в цене 37,6%. Несмотря ни на что, это по-настоящему мировая компания с более чем 280 тысячами сотрудников. Фундаментальным фактором для роста бизнеса во вторник стало сокращение 12 тысяч рабочих мест в альтернативной энергетике для выполнения части плана уменьшить структурные расходы GE на $1 млрд. General Electric долгое время падала из-за того, что дробление компании и обособление подразделений не приводило к увеличению продаж, но план по сжатию структурных расходов должен исправить положение.
Бумаги лидера беспроводной связи Verizon росли перед заседанием комиссии по связи и за полтора месяца до следующей отчётности, которая ожидается 28 января 2018 года. Verizon имеет крупную капитализацию $216,99 млрд, стоимость предприятия к выручке 2,59, и EV/EBITDA 7,31, при цене к будущей прибыли 13,71, а главное растущее число пользователей (только сверхсовременной оптоволоконной сетью около 17 млн домашних хозяйств в США, и за пределами Америки её протяжённость 1,3 млн км). Выручка компании за год достигает $124,42 млрд, рентабельность акционерного капитала 64,9%. Операционный денежный поток $22,21 млрд, и из минусов у компании только относительно высокий долг к акционерному капиталу, общий около 8 к 1 и финансовый порядка 4 к 1.
Инвестиционный банк The Goldman Sachs Group (Nyse: GS), начинавший несколько лет назад как обычная инвестиционная компания, достиг капитализации $96,2 млрд, при цене к чистым активам около 1,3. Фундаментальным фактором для роста стали ожидания расширения стоимости кредита в Америке. В среду, 13 декабря, инвесторы ждут от Федеральной резервной системы США повышения ключевой процентной ставки с 1,00%-1,25% до 1,25%-1,50% и прогнозов на будущий год, который пройдёт при новом председателе ФРС.
Фьючерсы на процентную ставку на Чикагской товарно-сырьевой бирже учитывают шансы 64,2% на то, что к концу 2018 года ставки Федрезерва будут 1,75%-2,00% или выше. Таким образом, рынок ожидает, что с вероятностью выше 50% в следующем году будет пара повышений ставок. Но это расходится с репутацией назначенного главы ФРС, Джерома Пауэлла (вести заседание будет председатель ФРС Йеллен), известного тем, что знает, как повышение ставок влияет на работу министерства финансов и инвестбанков.
На завтрашнем заседании федеральной комиссии США по связи может быть дано добро на отмену принципа сетевого нейтралитета, что выгодно для Verizon и AT&T (NYSE:T). Сетевой нейтралитет – это принцип, запрещающий ограничивать доступ поставщиков контента к услугам провайдеров связи. Отмена этого принципа поможет заработать на услугах беспроводной связи, через предоставление неравных условий доступа к каналам передачи данных.
Cтатистика по производственным ценам в США показала самый сильный годовой рост с января 2012 года (+3,1%). Сегодня в Америке выходят данные по потребительским ценам, ожидается рост общего индекса на +0,4% в месяц. Также публикуется статистика Минэнерго по запасам нефти в США (прогноз -3,6 млн баррелей, но данные API показали падение на 7,4 млн баррелей в неделю) и, после закрытия торгов в Нью-Йорке, по промышленному производству в КНР (прогноз +6,1% в год).
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»