По итогам торговой недели 30 октября - 3 ноября, цены пшеницы показали спад, с минимальными изменениями закрылись кукуруза и соя. Рынок находится под влиянием крепкого доллара и оценок мирового баланса зернобобовых, которые могут быть изменены уже 9 ноября в новом отчете USDA.На Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ декабрьские контракты на пшеницу упали на 0,4% с427,25 до425,75 USD/100буш, на кукурузу снизились на 0,1% с 348,75до348,25 USD/100буш, на сою выросли на 0,02% с 986,50 до 986,75 USD/100буш.
По итогам октября, декабрьские контракты на пшеницу упали на 5,2% с 448,25 до 424,75 USD/100буш, на кукурузу - на 1,8% с 355,25 до 348,75 USD/100буш, на сою выросли на 1,6% с 968,25 до 984,25 USD/100буш.
Пшеница на протяжении недели находилась под продажами из-за разочарованности экспортными поставками, которые могут еще больше снизиться из-за неконкурентного предложения. Высокий доллар и более длинное логистическое плечо делают американскую пшеницу неконкурентной на азиатских, североафриканских и ближневосточных рынках. Более того, ситуация отягощается высоким профицитом зерна на рынках, который подтверждают в своих прогнозах Международный Совет по Зерну и USDA. На фоне рекордных запасов пшеницы РФ продавливает цены в рынках своих поставок. В целом, причерноморская пшеница может занять 16% мирового рынка в 2018 году, согласно BMI Research. В тоже время, благодаря слабому евро, европейская пшеница начинает находить своих покупателей. Информация о том, что состояние озимой пшеницы в США хуже прошлогодних показателей, не нашло отражения в динамике цены. В частности, на «хорошо-отлично» оценивается состояние 52% посевов озимой пшеницы (58% год назад).
В свою очередь, кукуруза и соя, наоборот, получили поддержку инспекций USDA по экспорту. В частности, относительно предыдущей недели доступный объем для экспорта снизился для обеих культур на 18,6% для кукурузы и на 3,1% для сои.
Цены кукурузы также поддержала информация FAS USDA, понизившая прогнозы производства кукурузы в Аргентине на 2млн.т до 40млн.т. Также влияние на цену оказали низкие темпы уборки кукурузы в США, где по состоянию на 29 октября убрано 54% площадей по сравнению с средним показателем 72% для последних 5 лет.
Цену сои, уже вторую неделю подряд поддерживает погодный фактор, а именно погоды в Бразилии, угрожающей урожаю. Дополнительным фактором стала информация, что Аргентина на 5,6% снижает посадку сои.
Ожидаем сохранение высокой волатильности зерновых на следующей неделе, в том числе из-за публикации месячного обзора USDA 9 ноября. В целом, учитывая настроения инвесторов можно ожидать сохранение давления по пшенице (из 16 аналитиков 8 ожидают снижение, 7 нейтрально и лишь 1 рост), волатильность с риском снижения по кукурузе (из 18 аналитиков 6 ожидают снижение, 9 нейтрально и 3 ожидают рост), аналогична ситуация по сое – волатильность с риском снижения (из 18 аналитиков 7 ожидают снижение, 8 нейтрально и 3 ожидают рост).
Для декабрьских фьючерсов мы снижаем торговый коридор на будущую неделю для пшеницы на уровне 410-435 USD/100буш, для кукурузы прогноз 330-350 долларов за 100 бушелей, для сои сохраняем на уроне 985-1025 USD/100буш.
На рынках СНГ
По данным Bloomberg, спотовые цены российской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) находятся на уровне 193,0 (+$0,5). Цены украинской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Black Sea) откатились до $191,50 (-$0,5), цены казахской пшеницы (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) стабилизировались на отметке $183,0.
По данным Bloomberg, спотовые цены российской кукурузы (FOB Novorossiysk) снизились до $162,0 (-$0,5), цены украинской кукурузы (FOB Black Sea) выросли до $165,0 (+$2,0). Интерес к украинской кукурузе проявляют египетские импортеры благодаря возможности покупок небольшими партиями.
Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB