автор Пинхас Коэн
Ведущие фондовые индексы США (Dow, NASDAQ и S&P 500) в минувшую пятницу установили рекордные максимумы, а японский Nikkei 225 сегодня обновил максимум за 21 год, что оказало давление на активы «тихой гавани». И действительно, зачем вкладывать в активы-убежища, если фондовый рынок обеспечивает настолько высокую прибыль?
Вера инвесторов в будущее экономики США получила подпитку со стороны вероятного повышения ключевой ставки ФРС и ожидаемого проведения запланированной Трампом налоговой реформы. И все это происходит на фоне самого высокого темпа роста мировой экономики со времен Великой Рецессии, а политическая неопределенность в Европе по большей части игнорируется.
Золото, являющееся самым популярным активом «тихой гавани», внезапно стало непопулярным. На текущий момент оно торгуется на отметке $1277,13, с сентября упав на 6% (с уровня $1362,40). Однако это снижение не означает обвал золота.
Золото продолжает торговаться в рамках восходящего тренда
Напротив, этот спад произошел после того, как золото установило новый локальный максимум, укрепив долгосрочный восходящий тренд, начавшийся в момент окончания «Трамп-трейда» (15 декабря 2016 года), когда сам президент ослабил доллар, заявив, что сильная валюта «убивает нас». Пока золото торгуется выше отметки $1260, оно все еще явно находится в рамках восходящего тренда. В любом случае, его снижение в течение последних семи недель может стать хорошей возможностью для открытия длинных позиций.
На графике красным цветом выделен нисходящий канал. Верхняя граница этого канала была пробита в феврале 2016 года. Повторно граница была протестирована в декабре, и рынок увидел подтверждение тому, что она перешла в категорию уровней поддержки.
С того момента золото торговалось в очевидном восходящем канале, который включает два локальных минимума (декабрь и июль) и два пика (апрель и сентябрь). Текущая цена актива составляет $1276,80, что на 1,5% выше уровня нижней границы канала, и на 6,5% ниже сентябрьского пика, обеспечивая соотношение риска и выгоды 1:4,5 для длинной позиции.
Торговые стратегии
Консервативные трейдеры могут дождаться касания нижней границы канала и подтверждения отскока в виде закрытия выше дневного максимума, прежде чем купить золото.
Умеренных трейдеров может устроить откат к более близкому уровню на отметке $1262,80.
Агрессивные трейдеры могут купить уже сейчас, установив стоп-лосс ниже уровня $1260.
Целевые уровни
- $1308 (пик 16 октября) даст движение в $30; стоп-лосс ниже локального минимума $1262,80 обеспечит соотношения риска к прибыли в размере 1:2.
- $1317 (пик 26 сентября) даст движение в $41; стоп-лосс ниже локального минимума $1262,80 обеспечит соотношения риска к прибыли в размере 1:2,73.
- $1362 (пик 26 сентября, совпадающий с максимумом в рамках восходящего канала); стоп-лосс ниже локального минимума $1262,80 обеспечит соотношения риска к прибыли в размере 1:5,7.
- $1500 – психологический «круглый» уровень; стоп-лосс ниже локального минимума $1262,80 обеспечит соотношения риска к прибыли в размере 1:15
- $1650 (что обозначит движение в $300) является потенциальной целью при пробое уровня $1350.
Вопрос: Что может означать для фондового рынка вероятный двадцатипроцентный рост золота в следующем году?