На мировых рынках в конце недели наблюдается сегментированный спрос. Вчера мы увидели усиление давления на активы развивающихся стран и сырье, а также склонность инвесторов к частичной фиксации прибыли на рынках Европы и США, но в самом конце дня ситуация несколько выправилась, удержав американские индексы у исторических максимумов. Доходность 10-летних гособлигаций США вернулась к отметке 2,35% годовых, а рыночные инфляционные ожидания по США, по спрэду UST-TIPS 5yr –к отметке 1,83%, являющейся районом максимумов с весны. Поводом для возврата оптимизма стало утверждение Сенатом США проекта госбюджета страны на 20-18 год, открывающего пространство для реализации налоговой реформы, обещанной Д. Трампом, а также сообщения СМИ о том, что кандидатура Дж. Пауэлла является предпочтительной для президента США. Решение о новом главе ФРС, как ожидается, будет приниматься в начале ноября.
Важной новостью, позитивной, с нашей точки зрения, для евро и настроений на рынках, стали вчерашние заявления Правительства Испании о намерении в субботу применить статью 155 Конституции об отзыве (скорее всего, временном) прав на автономию у властей Каталонии, что предполагает сохранение еврозоны (напомним, что ряд европейских стран уже заявил, что выход Каталонии из состава Испании не будет признан легитимным и предполагает ее автоматический выход из еврозоны). Но заставляет опасаться обострения политического противостояния мятежного региона и центральных властей в ближайшие дни, так как, согласно сообщению Рейтер, данная мера требует утверждения в Парламенте страны, которое состоится 30 октября –мы не исключаем, что за эти дни стороны вполне могут договориться о новом распределении полномочий.
Сегодня мы предполагаем увидеть возврат к умеренному ростумировых рынков и цен на товарных рынках. Из значимых событий дня, кроме ожидаемого насыщенным новостного потока из Испании, отметим данные по вторичному рынку жилья в США от отчетность Schlumberger, Procter&Gamble (NYSE:PG), General Electric (NYSE:GE).
Российский фондовый рынок в четверг упал, завершив день на минимумах дня, «выпав» из нашего целевого диапазона 2100-2085 пунктов по индексу ММВБ, вслед за рынками ЕМ и несмотря на стабильность рублевой стоимости нефти. Текущее движение мы оцениваем как коррекционное и рассчитываем на его умеренный потенциал.
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"