Фондовый рынок США в понедельник рос по всем основным индексам после конференции по вопросам компьютерной памяти, новых исследований о динамике продаж известных брендов, уменьшения опасений касательно развития одной из сфер применения технологии блокчейн. Помогали также сигналы стран Восточной Азии и Латинской Америки о стремлении избежать войны с участием Соединённых Штатов, которые на этой неделе вернутся к переговорам по НАФТА.
S&P 500 вырос на +1,0% в день до 2465,84 пункта, так как это более диверсифицированный индекс по сравнению с Dow 30, который повысился на +0,6% до 21993,71 пункта. Так проявлялись основные экономические и международные факторы, главным из которых в мировом масштабе следует признать смягчение угрозы полномасштабной войны. Республика Корея выразила стремление к миру на полуострове, где она занимает южную часть, Колумбия исключила военное вмешательство во внутренние дела соседней Венесуэлы, которое читалось в комментариях некоторых других великих держав.
Основными движущими факторами оставались представления о новой продукции Apple (NASDAQ:AAPL), позитивное воздействие ожиданий переговоров по НАФТА на прогнозы по денежным переводам и платежам в системах Visa и American Express, а также исследования маркетинговых групп. В частности, NPD обнаружила, что в списке самых продаваемых кроссовок лидирует Nike (NYSE:NKE) c моделями Air Huarache, Tanjun и Jordan XI Low, в то время как Adidas (DE:ADSGN) Superstar на пятом месте. Котировки Verizon (NYSE:VZ) выросли после позитивного маркетингового исследования IHS (хотя сказывалось также снижение коротких позиций до 0,87% акций в свободном обращении). Помимо прочего, нужно упомянуть о подорожании Intel (NASDAQ:INTC) вслед за уменьшением неопределённости вокруг развития одного из сегментов блокчейна. Динамика биткоина и конференция по твердотельной памяти сделали индекс Nasdaq на +1,3% больше, 6340,23 пункта.
Бумаги NVidia (NASDAQ:NVDA) выросли на +8,0% в день до $168,4. Подорожание с уровней завершения предыдущей недели $156 за акцию объяснялось расширением консенсуса по вопросу об увеличении блока в распределённой блокчейн-сети криптовалюты биткоин, которая 15 августа 2017 года достигла нового абсолютного максимума – $4400. Доходность акционерного капитала по NVidia достигает 38%, валовая рентабельность – 59%, у институциональных участников рынка более 70% бумаг NVDA.
Акции Micron Technology (NASDAQ:MU) вернулись к $29,2 из района $27 после выступления на форуме, посвящённом твердотельным дискам. Основными темами этого события стали энергонезависимая память для увеличения параллелизма вычислений с помощью нового набора команд, 3D-масштабирование и повышение износоустойчивости технологии многомерной памяти с 16 состояниями напряжения. Компания Micron выразила уверенность в 64-слойной многомерной памяти и напомнила об отсутствии прогнозов снижения цен на DRAM.
Основной темой на этой неделе остаётся отчётность модных брендов розничной торговли. В частности, во вторник перед открытием свою квартальную форму раскроет крупный ритейлер, проверенный временем, под названием Home Depot (NYSE:HD). Тем, кто ещё сомневается в возможностях сегмента компаний с капитализацией свыше $100 млрд, наверняка, нужно узнать о том, что эта сеть магазинов товаров для дома и быта весом $184,8 млрд увеличилась в цене на +29% c минимумов года. Судя по макроэкономической статистике, Home Depot должен был увеличить продажи товаров длительного пользования, и некоторое давление на общий финансовый результат могли оказать, скорее всего, в основном скидки и увеличение закупочных цен строительных материалов. Прибыль на акцию прогнозируется на уровне $2,21 по сравнению с $1,97 в тот же квартал годом ранее.
Также квартальную форму публикует ритейлер одежды Coach (NYSE:COH), цены на акции которого c начала года подскочили с $34 к $48 (+41%). В собственности институциональных участников рынка находится почти 92% бумаг Coach, дивидендная доходность по ним была около 2,8%, долг корпорации к акционерному капиталу всего 20%. В отчётности важна динамика валовой прибыльности выручки (пока 69%) и рентабельности акционерного капитала (19%).
Ещё ожидается отчётность Advance Auto Parts, Dick's Sporting Goods, TJX, компании Qiwi, и после закрытия – Urban Outfitters и Agilent.
Котировки крупнейшего в США дилера автозапчастей капитализацией $8 млрд под названием Advance Auto Parts (Nyse: AAP) увеличились на +1,8% в день перед отчётности и переговорами по интеграционному объединению НАФТА. Компания на рынке уже 85 лет, цена к продажам около 0,85, долг к акционерному капиталу в районе 36%. Инвесторы будут смотреть на то, уменьшаются ли расходы на оптимизацию товарно-материальных запасов, и ждать замедления падения прибыли на одну бумагу с 32% в год за прошлый квартал до 12% в отчётном периоде. Прогноз по EPS $1,66 против $1,90 в сопоставимые 3 месяца предыдущего года. Максимумы года по бумаге Advance Auto Parts находятся на $178, в настоящее время можно отметить некоторое замедление падения около $109.
Согласно утечкам, в новом смартфоне компании Apple возможны шаги по замене Touch ID на Face ID, перемена расположения камер для технологии дополненной реальности, диагональ экрана 5,8 дюйма, искусственная граница дисплея и другие новинки. Кстати, по информации Bernstein, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) заплатит Apple втрое больше, чем 3 года назад, а именно $3 млрд, за сохранение статуса поисковика по умолчанию на iPhone и iPad.
Из макроэкономических новостей в США во вторник в 15:30 мск ожидаются данные об ускорении роста розничных продаж в июле до +3,5%-+3,6% в год, по сравнению с 3,0% в год месяцем ранее и сообщение ФРБ Нью-Йорка о повышении индекса деловой активности в производственном секторе подотчётного региона в августе до 10,2 относительно 9,8 пункта в июле.
Представитель ФРС опубликовал результаты исследования, согласно которому рост заработной платы в США, который составил 4,2% в год (SAAR) по официальным данным, мог быть ещё сильнее фактически. Это потенциально может использоваться для того, чтобы составить представление о разных оценках уровня инфляционных ожиданий внутри Федрезерва.
Критика этнического положения в Америке уменьшилась после осуждения Белым домом протестов против снесения памятника стороннику идей, упрощённо подающихся как сохранение элементов жизненного уклада Юга до гражданской войны позапрошлого века.
На этой неделе Соединённые Штаты начинают переговоры с Мексикой по вопросам о НАФТА и дефиците внешней торговли автомобилями и автодеталями, который в 2016 году на мексиканском направлении достиг $74 млрд. Дискуссия должна завершиться к выборам в Мексике в июле 2018 года и задолго до ноября 2018 года, когда в США полностью избираются нижняя палата конгресса и треть верхней.
В Великобритании продолжится обсуждение представленного властями плана остаться в таможенном союзе со странами ЕС, предотвращающего тарификацию торговли с Европой и асимметрию между Лондоном и континентом в сборах с импорта из остального мира. Данный проект уже способствовал повышению спроса на фондовом рынке, так как проясняет будущее торговли в переходный период до Brexit.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»