На минувшей неделе американский фондовый рынок рос по индексу Dow 30 благодаря финансовым результатам крупных, устойчивых и надёжных компаний, бизнес-модели которых проверены временем.
По итогам недели, индекс DJIA вырос на +1,2% до нового абсолютного максимума 22092,81 пункта с 21830,31 неделей ранее благодаря сухим финансовым цифрам отчётности и прогнозов.
Индекс S&P 500 повысился на +0,19%, до 2476,83 пункта против 2472,10 пункта неделей ранее вследствие роста акций компаний, входящих в Dow 30, а также подорожания производителя обуви Foot Locker (Nyse: FL) на +6,5%, и производителя известной на весь мир офисной электроники Xerox (Nyse: XRX) - на +5,9%, также от квартальных результатов по прибыли.
Индекс Nasdaq 100 снизился на 0,36% до 6351,56 пункта с 6374,68 пункта на фоне локальной коррекции акций производителей памяти, включая Micron (Nasdaq: MU) - на 4,6%, и полупроводников, в том числе Applied Materials (Nasdaq: AMAT) - на 5,4%, а также некоторых биотехов, таких как Regeneron (Nasdaq: REGN) - на 7,9%, и компании ADP (Nasdaq: ADP) - на 5,1%, на некоторых особенностях восприятия их отчётности.
Цена нефти марки Brent к моменту написания упала на 0,9% до $52,32 с $52,8 неделей ранее на разговорах о частичном несоблюдении соглашения о заморозке роста добычи. Котировки золота уменьшились на 1,25% до $1258,07 с $1274 за унцию, пара евро/доллар оставалась около 1,18, и доходность 10-летних казначейских облигаций слабо изменилась, до 2,27% с 2,28%, вследствие повышения спроса на краткосрочные вложения денег в ценные бумаги под воздействием позитивных корпоративных итогов 2-го квартала.
Результаты крупных компаний поражают. Например, котировки Apple (Nasdaq: NASDAQ:AAPL) прибавили +4,6% в неделю вслед за отчётностью о 41 млн проданных iPhone в квартал, сокращении запасов на 3,3 млн айфонов, расширении количества пользователей App Store на 20 млн до больше чем 185 млн. Для компании с многомиллиардной выручкой и с валовой рентабельностью 38,5%, корпорация Apple развивается очень динамично, цены на акции компании уже в районе $157.
Диверсифицированный холдинг 3M (Nyse: MMM), представляющий реальный сектор экономики, так как производит промышленную продукцию, например, для оборонного сектора и полупроводников, повышался на +4,0% в неделю после улучшения финансового результата во 2-м квартале на +24% в год и повышения нижней границы прогноза по прибыли на весь 2017-й с $8,7-9,05 до $8,8-9,05. На новостях о том, что продажи этого бренда достигли $7,8 млрд в квартал, котировки 3M приблизились к $208.
Банк JP Morgan (Nyse: JPM) прибавлял +2,6% в неделю после формы о том, что рентабельность акционерного капитала выросла до 12% с 11% кварталом ранее и с 10% за тот же период предыдущего года. Выручка JP Morgan $25,5 млрд в квартал, прибыль увеличилась в 7 раз в квартал.
Ценные бумаги Goldman Sachs (Nyse: GS) подорожали на +2,8% в неделю после отчётности о росте выручки за 6 последних месяцев до $15,9 млрд с $14,3 млрд в том же периоде годом ранее. Рентабельность выручки по чистой прибыли у этого банка, выросшего из инвестиционной компании, остаётся на высоком уровне 21%.
Кроме этого, после позитивной корпоративной отчётности, котировки Pfizer (Nyse: NYSE:PFE) на +1,5% в неделю, и Johnson & Johnson (Nyse: NYSE:JNJ) - на +1,0% в неделю.
Цена акций Visa (Nyse: V) увеличилась на +1,8% в неделю, и American Express (Nyse: AXP) - на +1,4% в неделю, на ожиданиях увеличения дивидендов после позитивных результатов квартала. В последнее время дивидендная доходность по бумагам Visa была совсем скромной, и по AXP - в пределах 1,5%, поэтому возможное повышение выплат по факту роста финансового результата сделало своё дело.
Walmart (Nyse: WMT) подрос на +0,8% в неделю, и Nike (Nyse: NYSE:NKE) - на +1,9%, перед днём распродаж 8/8 в Китае. Котировки Verizon (Nyse: VZ) замедлили свой рост, но всё равно увеличились на +2,0%, благодаря отчётности об умножении числа абонентов.
По статистике, опубликованной на прошлой неделе, уровень безработицы в США снизился до 4,3% с 4,4%, прирост занятости замедлился в июле до +209 тысяч с +231 тысячи в июне, тогда как ожидался около +182 тысяч.
Во вторник выйдут данные по вакансиям, по задержкам выплаты ипотеки, в среду - по производительности труда и удельным расходам на его оплату (ожидается рост расходов на +1,2% в квартал), в четверг - статистика по производственным ценам и заявкам на пособие по безработице (консенсус предполагает рост новых заявок до 244 тысяч), в пятницу - по потребительским ценам в США (предполагается рост на +0,2% в месяц).
Также в среду важный релиз ИПЦ Китая (прогноз +1,5% в год, без изменения к предыдущему месяцу) и позже в течение недели можно ждать свежих сведений о новом кредитовании в КНР. В четверг выступает представитель ФРС Дадли, в пятницу - его коллеги Каплан и Кашкари.
Сезон отчётности в понедельник продолжится до открытия торгов квартальной формой Tyson Foods (Nyse: TSN; прогноз $1,20 против прошлогодней $1,21). После закрытия отчитываются CBS (Nyse: CBS; прогноз 97 центов, по сравнению с 93 центами за тот же квартал годом ранее), сеть отелей Marriott (Nasdaq: MAR). Из недавних IPO отчитаются производитель антенн для вайфай-роутеров Airgain (Nasdaq: AIRG; прогноз 5 центов, прошлогодние 15 центов), Red Rock Resorts (Nasdaq: RRR; консенсус 30 центов против 1 цента годом ранее), Twilio (Nyse: TWLO; ждут убытка 11 центов против 8 центов в тот же квартал предыдущего года). Также скоро представят результаты за квартал Office Depot, Kohl, Macy's, J.C.Penney, Nordstrom, Walt Disney, Valeant, NVidia, Snap (NYSE:SNAP).
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»