Agco – американская компания, которая специализируется на сельскохозяйственном оборудовании, демонстрирует признаки коррекционного движения после импульсного роста. Однако перспективы дальнейшего роста, на основе приведенного ниже фундаментального и технического анализа, сохраняются.
Состояние сектора агрокультуры
Так как основные покупатели сельского оборудования находятся в Европе и Бразилии, рассмотрим состояние посевов именно этих регионов.
Аномальные морозы для Европы в январе стали причиной расчёта убытков, которые достигли несколько сотен миллионов долларов. Однако сегодня картина куда более благоприятная для фермеров. Морозы не вызвали осложнений и большой процент потерь озимой пшеницы. Текущее состояние посевов оценивается как «удовлетворительное», что для европейского региона является привычным фактором.
Бразильский же регион демонстрирует более оптимистичные данные. Уже начались сборы кукурузы и сои. По предварительным оценкам состояние данных агрокультур оценивается как «хорошее». Пока в остальной Латинской Америке засуха, Бразилия является единственной страной, где погода более склонна к сезону посевов.
Фундаментальный анализ компании
Компания имеет стабильный рост продаж, который достиг показателя в 7.41 миллиардов долларов, что выше рыночной капитализации на 4.68 миллиарда. Однако это характерно для вида деятельности AGCO, ведь оборудование в виде тракторов и комбайнов не дешевое. Стоит обратить внимание на P/E, показатели которого отклоняются от среднерыночных данных и секторных особенностей. Так, P/E = 30.10. Это свидетельствует о перекупленной акций. Однако причина этого роста была вызвана ростом прибыли в 2016 году. После двух лет отсутствия динамики компания демонстрирует первые шаги в сторону роста, что отразилось на стоимости акций. Сегодня же положительная динамика с учетом P/E сохраняется.
Показатели рентабельности находятся гораздо ниже рыночных данных. Так, ROE составляет 5.7% при рыночных 12.04%. Прибыль на инвестиции также меньше в 2 раза от рыночных показателей и составляет 2.2%. Проще говоря, компания генерирует 5.7 центов чистой прибыли с 1 доллара выручки. Если компании удастся продолжить динамику в восходящем тренде – это поспособствует росту данных финансовых показателей.
Обращаю внимание на Short Float, который составляет 7%. Этот показатель отображает настрой рынка к продажам акций компании. То есть 7% с общего количества акций находятся в коротких позициях. Но! 92% бумаг владеют институциональные инвесторы. Из этого можно сделать вывод, что бумаги демонстрируют коррекцию на основе спекулятивных позиций.
Технический анализ
После публикации финансового отчета компании, внимание инвесторов привлекли не так растущие цифры, как прогнозы компании. Это в свою очередь вызвало импульсный рост стоимости бумаг, которые достигли локального максимума на недельном таймфрейме или уровня 2013 года. Отбитие от данной зоны открыло путь к коррекционному движению. Сейчас котировки стремятся к линии поддержки на недельном ТФ, а также к уровню 61.8% по Фибо сетке. Более того, по этой зоне наблюдается еще восходящий уровень поддержки.
Комбинация SmMA с периодом 13 и Std.Dev указывают на восходящий тренд. Пробой канала Дончиана также является сигналом к восходящему движению, к тому же нижняя граница демонстрирует рост, что является сигналом к все тому же восходящему тренду. АО находится на девятимесячном минимуме, что может стать фактором перепроданности актива.
Рекомендации
Я рекомендую открывать длинные позиции по акциям Agco таким образом:
3 позиции на общий риск 0.5% со следующими целями:
Цель №1 – 100% от Фибо (локальный максимум) - 63.93$
Цель №2 – 132.8% от Фибо (исторический максимум) - 71.04$
Цель №3 – 161.8% от Фибо (предполагаемый новый исторический максимум) - 75.35$