Европейский центральный банк наконец-то объявил о начале в марте программы количественного смягчения, которой рынки ждали от него уже с осени прошлого года. Споры вокруг этого закончились вчера, и решение банка оказалось сильнее, чем ожидалось.
Прежде всего, он объявил о том, что будет выкупать государственные и частные облигации, а также долговые бумаги европейских финансовых институтов. Ежемесячный объем программы также оказался несколько выше – 60 млрд евро против прогноза в 50, и сроки реализации программы, хотя и были определены с марта 2015 по сентябрь 2016 гг., но было сделано важное замечание, что ЕЦБ не будет ограничиваться этими сроками, если не будет достигнут результат, а именно, программа будет длиться столько, сколько будет необходимо для повышения инфляции к отметке в 2.0% и оживления экономики зоны евро.
Естественно, такие перспективы, как мы и предполагали, оказали сильное давление на единую валюту, которая упала на 300 пунктов – к минимальным значениям октября 2003 года.
Теперь, когда ЕЦБ открыл все свои карты, в фаворитах будут акции компаний, причем не только экономически развитых стран, но и развивающихся. Большой объем ликвидности устремится на фондовые рынки, а единая валюта уже по-настоящему превратится в валюту фондирования, как это было еще совсем недавно с американским долларом. Инвесторы начнут занимать в евро и приобретать на него при конвертации акции корпораций по всему миру.
Теперь внимание рынка переключается на события вокруг Греции. В воскресенье пройдут очередные выборы президента, и существует высокая вероятность, что победу на них получит оппозиционное движение «Сириза». Если оно добьется успеха – это будет дополнительным негативным фактором для евро, так как повысится вероятность выхода Афин из европейского валютного союза, а возможно, даже из ЕС.
После вчерашнего ралли можно ожидать коррекционного роста пары евро/доллар, на котором можно уже начинать формировать новые короткие позиции по паре со стратегическими уровнями 1.0800. Стимулировать частичную фиксацию прибыли могут данные из Германии и еврозоны по индексу производственной активности PMI за январь. Предполагается, что показатель в ФРГ вырастет до 51.7 пункта против предыдущего значения в 51.2 пункта, а в еврозоне – до 51.8 пункта против 51.4 пункта месяцем ранее. Также евро может получить поддержку на фоне январских данных по индексу деловой активности в секторе услуг. Прогноз роста – до 52.0 пунктов против 51.6 пункта в декабре.
Сегодня также необходимо обратить внимание на цифры по продажам на вторичном рынке жилья в США. Прогнозируется рост продаж на 5.06 М против 4.93 М. Сильные данные поддержат доллар США.
Прогноз дня:
Пара евро/доллар консолидируется после обвального падения в четверг. Возможно, что на фоне перепроданности она скорректируется к отметке 1.1390 и даже к 1.1460, от который необходимо ее продавать с локальной целью 1.1300.
Пара USD/CAD консолидируется с небольшим ростом в ожидании публикации данных по потребительской инфляции и розничным продажам в Канаде. Прогнозируется рост продаж в месячном исчислении на 0.5%, а вот инфляция, как ожидается, понизится на 0.3%. В целом, слабые данные, если они окажутся таковыми, приведут к дальнейшему росту пары, если ей удастся закрепиться выше уровня 1.2400 с дальнейшей перспективой роста к 1.2500. Неспособность закрепиться выше 1.2400 будет способствовать краткосрочному снижению пары к 1.2300.
Сергей Костенко, валютный стратег компании InstaFX