«Быки» усилили натиск

По итогам торгов 16 июня индекс ММВБ укрепился на 0,7% до 1668,82, а RTS на 2,18% до 978,29. В первой половине дня активность на рынке была невысокой, но затем «быки» усилили натиск и завершили день ростом индексов. Некоторая изолированность российской экономики от европейских рисков привела к тому, что греческая драма не оказывает серьезного влияния на местных игроков. Есть заметно более важные вопросы, как, например, майское падение производства на 5,5%. Впрочем, если сопоставить эти цифры с резким падением продаж автомобилей, то и этот показатель не будет чем-то удивительным. «М.Видео» (+3,05%) выплатит 4,85 млрд рублей в качестве дивидендов. «ЛУКОЙЛ» (LKOH) погасил собственными средствами еврооблигации на сумму $1,5 млрд. В лидерах дня оказались привилегированные бумаги Сбербанка (SBER) (+3,67%), а аутсайдером стал Yandex (YNDX) (-2,01%). «Голубые фишки» завершили день лучше рынка: «Газпром» (GAZP) вырос на 0,72%, «Роснефть» (ROSN) на 0,94%, «ЛУКОЙЛ» на 0,75%, ГМК «Норникель» снизился на 0,65%, «Северсталь» (CHMF) на 0,48%, Сбербанк прибавил 2,37%. Укрепление рубля оказало традиционное давление на акции металлургов и прочих экспортеров. Кроме того, падение объемов торгов негативно сказывается на бумагах Московской биржи.

Торги в США завершились ростом индексов. Накануне заседания ФРС макроэкономическая статистика демонстрирует неустойчивость экономики, что является хорошим оправданием для сохранения около нулевых ставок. Число новостроек в апреле было пересмотрено в сторону увеличения до 1,17 млн единиц в годовом пересчете, а вот майский объем упал на 11,1% до 1,04 млн. С другой стороны, число разрешений выросло на 11,8% до 1,28 млн. Одной из идей роста на рынке остается ожидания слияний и поглощений. В частности, повышенной активностью отличаются компании здравоохранения: UnitedHealth, Aetna и Anthem показали рост более 1,5%. Coty Inc. подскочил на 19% на сообщениях о победе в торгах за ряд брендов P&G (объем сделки составит до$12 млрд). Нефтегазовый сектор демонстрировал коррекцию вверх, а вот авиаторы оказались в минусе. В итоге DJIA вырос на 0,64% до 17904,48, S&P 500 на 0,57% до 2096,29.

Китайский рынок начинал торговый день со снижения. Аналитики различных банков заговорили о «пузыре», который обязан лопнуть. Объем маржинальных позиций остается на рекордном уровне 1,46 трлн юаней. Показатель P/E как по текущей прибыли, так и по ожидаемой, в 2-3 раза выше у большинства китайских бумаг по сравнению с американскими или европейскими. Японский рынок демонстрировал неопределенность на фоне относительно стабильной иены. К 8:55 (мск) Nikkei 225 потерял 0,19% до 20219,74, Shanghai Composite прибавил 0,31% до 4902,777.

Североморская Brent и WTI торговались в относительно разных условиях. В Техасе на побережье обрушился тропический шторм Билл, а Американский институт нефти сообщил о падении коммерческих запасов на 2,9 млн барр. за прошлую неделю. Средний прогноз по запасам от Минэнерго говорит об их сокращении на 1,5 или 1,7 млн барр. Вторник WTI завершила в плюсе, а вот Brent оказалась под давлением значительных нереализованных объемов «черного золота» в Европе. Пока резервы SPDR Gold Trust остались без изменений 701,9 тонн, обратим внимание на платину. Спрэд в пользу золота превысил $100 за унцию. $1000-$1100 считается уровнем себестоимости по индустрии, хотя некоторые аналитики указывают на то, что текущее производство в ЮАР поддерживается за счет слабого Ранта. Кстати, схожая ситуация и у российской индустрии производства металлов платиновой группы. Платина упала почти на 8% с середины мая, уступив лишь серебру, которое подешевело на 10%. В целом, ожидания по ставке ФРС могут продавить платину ниже, но дальнейшее падение угрожает свертыванием производства в условиях дефицитного рынка. В любом случае, платина достойна включения в список для отслеживания как на предмет схлопывания спрэда с золотом, так и просто в качестве кандидата на рост. К 9:10 (мск) Brent укрепился на 0,2% до $63,83, WTI на 0,2% до $60,57, медь на 0,25% до $5780,54, золото потеряло 0,15% до $1179,1.

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 95,25. NZD и AUD теряли 0,25% и 0,4% относительно USD. К 9:10 (мск) пара EUR/USD выросла на 0,05% до $1,125, USD/JPY на 0,12% до 123,52. Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,2%.

Сегодня в 11:30 (мск) выйдут данные по безработице в Великобритании, в 12:00 (мск) – инфляция в еврозоне, в 17:30 (мск) – данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов, в 21:00 (мск) – решение по ставке ФРС. Активность в предстоящий день будет низкой. Традиционно в день решения по ставке ФРС основные события развертываются в вечерние часы. При этом риск повышения ставки уже в июне незначительный, хотя и не нулевой.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»