Котировки сои во вторник продемонстрировали мощное падение на фоне улучшения прогнозов урожая в США и Бразилии, а также из-за неоднозначных макроэкономических данных из Китая. Отметим, что от своего многомесячного максимума, наблюдавшегося в 1-й половине июня, соя подешевела менее чем на 10%. При этом падение котировок кукурузы и пшеницы превысило 20%, а рис подешевел примерно на 15%. Продолжится ли снижение котировок сои?
На Среднем Западе США после засушливой погоды наблюдаются дожди, что может способствовать росту урожая зерновых. Отметим, что примерно 5-я часть посевов всё ещё страдает от засухи. Некоторые участники рынка не исключают дальнейшего снижения цен, если юго-восточной части Айовы и в западном Иллинойсе также выпадут осадки. На американской бирже Chicago Board of Trade цена кукурузы и пшеницы достигла минимумов с 2006 года. Мы не исключаем, что этому также могло способствовать сокращение спроса на биотопливо на фоне низких мировых цен на нефть. Площадь посевов сои в Бразилии в текущем сельскохозяйственном сезоне может возрасти на 3,5% и составить 34,3 млн. га. При этом её урожай, как ожидается, достигнет 100 млн. тонн и будет выше прошлогоднего уровня 95,6 млн. тонн. Отметим, что в июне текущего года Бразилия сократила экспорт сои примерно на 2 млн. тонн по сравнению с маем и июнем 2015 года. Это оказало существенную поддержку котировкам. Китай является крупнейшим покупателем сои на мировом рынке и его доля в глобальном импорте составляет порядка 64%. Далее идут Япония и Мексика. Замедление экономики Китая может снизить спрос на продовольствие и сырьё. Китайская макроэкономическая статистика, опубликованная во вторник, оказалась неоднозначной. Из-за этого некоторые участники рынка стали сомневаться, что денежное стимулирование национальной экономики Народным Банком Китая будет достаточно эффективным. Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI), рассчитываемый независимым агентством Caixin/Markit, в июне 2016 года поднялся до 11-месячного максимума, а аналогичный композитный индекс, учитывающий и промышленное производство, обвалился до 4-месячного минимума. 15-го июля в Китае выйдут официальные данные по промышленному производству также за июнь. Они могут оказаться хуже заявленных прогнозов.
На дневном таймфрейме, Soyb: D1 во вторник продемонстрировал максимальное дневное падение за 11 месяцев и вышел из среднесрочного растущего тренда. При этом он далёк от годового минимума. Индикаторы MACD и Parabolic сформировали сигналы к продаже. Линии Боллинджера сузились, что означает низкую волатильность. Индикатор RSI находится ниже отметки 50, но еще не достиг области перекупленности. Дивергенций не наблюдается. Мы не исключаем медвежьего движения, если соя опустится ниже последнего нижнего фрактала и сигнала Parabolic: 1073. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше последнего верхнего фрактала, сигнала Parabolic и линии недавно сформировавшегося нисходящего тренда: 1160. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1160), не активировав ордер (1073), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Позиция: продажа
Sell stop: ниже 1073
Stop loss: выше 1160