Начало вчерашней сессии не обещало никаких сюрпризов. Восстановление цен на нефть, произошедшее в среду после выхода данных Американского института нефти (API), свидетельствовавших о значительном сокращении товарных запасов нефти в США, помогло рынку отыграть внутридневные потери. Вчера рост цен на нефть продолжился, и всего за час до выхода статистики Минэнерго США, Brent торговалась в плюсе на 1.0%. Однако отчет Минэнерго разочаровал участников рынка. В результате цены на нефть начали быстро снижаться, откатившись до 47.0 долл./барр. Интересный момент: формально данные Минэнерго почти совпали с консенсус-прогнозом – согласно им, за последнюю неделю товарные запасы нефти в стране сократились на 2.223 млн барр., тогда как консенсус-прогноз предполагал снижение на 2.25 млн барр. Судя по всему, причиной негативной реакции стал отчет API, который де-факто сместил ожидания участников рынка еще больше в сравнении с консенсус-прогнозом.
Вчерашняя динамика рубля, на наш взгляд, стала наглядной иллюстрацией действия тех сил, которые определяли ее в последнее время. Пока цены на нефть росли, рубль успел укрепиться к доллару примерно на 0.9%, вплотную подойдя к уровню 63.75−63.80. При этом он выглядел лучше всех других основных валют развивающихся рынков. В то же время даже почти 5%-е падение цен на нефть не вызвало значительной коррекции в рубле: он закрылся на отметке 64.6, т.е. всего на 0.4% ниже уровня среды. Как мы уже отмечали ранее, в данный момент поддержку рублю оказывает продажа валюты корпоративным сектором. Кроме того, приватизация также, вероятно, способствует притоку иностранных портфельных инвестиций на российский рынок. Однако оба эти фактора носят временный характер, а начало выплаты дивидендов технически может привести к увеличению спроса на валюту.
Сегодня в центре внимания рынков будет отчет о занятости в несельскохозяйственных отраслях в США. После крайне слабой статистики за май участники рынка ожидают заметного улучшения. Консенсус-прогноз предполагает прирост числа рабочих мест по итогам июня на 175 тыс. (35 тыс. должно дать окончание забастовки работников Verizon). Вместе с тем, независимо от того, каким окажется отчет о занятости, рынки остаются весьма восприимчивыми к любым новостям, касающимся банковского кризиса в Италии.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»