Первый рабочий день первой недели 2012 года начался с давления на американскую валюту ...

Первый рабочий день первой недели 2012 года начался  с давления на американскую валюту по всему «фронту».  Очевидно, желание инвесторов закрыть короткие позиции по доходным валютам, поддержанное появлением более благоприятных, чем ожидалось, данных из Китая, где PMI для производственного сектора в декабре вырос выше 50.0 при прогнозе увидеть уровень 49.0, и неплохие результаты по экономике континентальной Европы вместе с позитивом из Британии спровоцировали всплеск аппетита к риску и вызвали продажи «зеленого» на азиатской и европейской сессиях. Продажи доллара продолжились и на американской  сессии  т.к. отчет института управления поставками США (ISM)  для производственной сферы объявил о росте в декабре индекса  PMI выше прогноза, до 53.9 против 52.7 в ноябре, когда ждали  значения 53.5. При этом подиндексы показателя  обнадеживали на перспективу, отметив позитивные тренды - индекс новых заказов вырос до 57.6 с 56.7, индекс производства подскочил до 59.9 против 56.6, а индикатор занятости  поднялся до 55.1, когда в ноябре было 51.8. Располагающей к оптимизму оказалась и информация о делах в строительном  секторе Штатов - расходы на строительство в ноябре выросли сильнее, чем ожидалось, прибавка составила +1.2% доведя объем до 807.11 млрд. долларов в год, тогда как прогнозировался рост лишь  на 0.3%.  Публикация протокол заседания FOMC не вызвала реакции на рынках, т.к. ничего неожиданного не отметила – в документе говорилось о росте экономики умеренными темпами и некотором улучшении ситуация на рынке труда США. Кроме этого, упоминалось о  планировании  публикаций  прогнозов по ставкам по федеральным фондам (FFR) начиная с заседания 24-25 января и о том, что ситуация в Европе продолжает вызывать беспокойство. Сегодняшний новостной фон по экономике США достаточно беден, к важной информации можно отнести лишь данные об объемах производственных заказов в ноябре, прогноз полагает о росте  на 1.9% м/м после -0.4% м/м ранее. Однако, как кажется, тон торгам будут задавать события в Европе, где ожидаются аукционы по размещению займов стран Еврозоны. Что касается более среднесрочной перспективы, то, по всей видимости, «бакс» вернет себе лидерство, во всяком случае, на рынке отмечаются именно такие ожидания, т.к. проблемы Еврозоны еще очень далеки от разрешения.
EUR

Единая европейская валюта выросла против доллара во вторник - на первой полновесной сессии начавшегося года. Всплеску оптимизма поспособствовала хорошая статистика по экономике Еврозоны, публиковавшаяся в понедельник и на вчерашней сессии, а также данные из Азии и  США. Однако, одной из главных причин подъема евро, как считается,  является закрытие коротких по нему позиций, достигших очень больших объемов в конце минувшего года. Опубликованные 2-го января данные об индексе PMI для производственной сферы показали  результаты  лучше прогнозов  в крупнейших экономиках ЕС, а также  прогнозный уровень в целом по Еврозоне. Это можно счесть неплохим итогом, несмотря на то, что индикаторы остались в зоне спада. Ободряющими для инвесторов были и отчеты по занятости в Германии, представленные вчера - безработица в крупнейшей экономике ЕС резко снизилась в декабре, число безработных упало на 22 тыс. после сокращения в ноябре на 23 тыс. когда прогноз ждал сокращения лишь на 10 тыс.  Сам уровень безработицы упал до 6.8%, притом, что ждали сохранения индикатора  на отметке 6.9%. Тем не менее, мнения рынка сводятся к большим сомнениям,  что наблюдающийся рост евро валюты будет продолжительным. К этому подвигают опасения связанные с долговым кризисом и отсутствие уверенности, что власти Еврозоны способны противостоять его развитию. Разговоры о призывах Германии рассмотреть возможность по списанию 75% долга Греции увеличивают беспокойства относительно  вероятности  объявления  технического дефолта этой балканской страной. Последнее заявление представителя правительства Греции прямо говорит о том, что если не будет помощи в 130 млрд. евро, то страна покинет Еврозону. Кроме этого, инвесторов беспокоит и тот факт, что Франции по-прежнему угрожает понижение кредитного рейтинга. Среди фундаментальных новостей сегодняшнего дня по ЕС стоит выделить данные об активности в сфере услуг блока в декабре - окончательный индекс PMI для сферы услуг Франции ждут на уровне 50.2,  Германии на отметке 52.7, а всей Еврозоны на 48.3.  Отклонения в  ту или иную сторону, вероятно, будут адекватно отмечены рынком. Однако, как кажется, «погоду» на сегодняшних торгах сделают  результаты аукциона по размещению новых немецких облигаций со сроком погашения в 2022 году на сумму 5 млрд. евро,  если планы по размещению не будут выполнены, то евро окажется под давлением, т.к. у инвесторов еще больше снизится доверие к Еврозоне.

GBP

Британский фунт тоже вырос на торгах во вторник, кроме факторов поддерживавших другие высокодоходные валюты, популярность стерлингу обеспечили еще и данные по собственной экономике. Выход данных о производственной активности в Великобритании засвидетельствовал о замедлении темпов ее сокращения в декабре, чем вызвал всплеск покупок британской валюты.  Согласно представленным данным, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы (PMI) Великобритании вырос до 49.6 против 47.7 в ноябре, что было значительно лучше прогнозов ждавших падения показателя к 47.3. Сегодняшний пакет новостей по экономике «островов» будет более насыщенным, к выходу планируется индекс менеджеров по снабжению (PMI) для строительного сектора за декабрь, индикатор ждут с понижением, до 51.8 с 52.3, далее будет представлена ситуация с кредитованием в ноябре, здесь ждут продолжение роста, но с замедлением темпов - чистое потребительское кредитование вероятно  выросло на 1.0 млрд. фунтов после +1.3 млрд. фунтов, чистое ипотечное кредитование на 0.9 млрд., а число одобренных ипотечных кредитов увеличилось до 53 тыс. с 52.7 тыс.  Ожидается также рост денежной массы, агрегат M4, вероятно, расширился в ноябре на  0.1% м/м после -0.3% м/м ранее. Не исключено, что такого плана динамика показателей может понравиться рынку и фунт продолжит рост. Однако, прогнозы на среднесрочные перспективы не радуют -  растет вероятность повторной рецессии на «островах» на фоне долгового кризиса Еврозоны, аналитики ждут ухудшения экономической ситуации и  вместе с этим  возобновление снижения фунта.  

JPY

Неопределенность ситуации и рост напряженности возродил повышенный интерес к йене, как к валюте убежища, и японская валюта тоже очень активно укреплялась против «бакса» на торгах вторника. Важной экономической информации из «Страны восходящего солнца» не поступало, не будет ее  и сегодня, т.к. там продолжаются дни отдыха. Что касается перспектив йены, то на рынке очень осторожно относятся к ее укреплению против доллара, опасаясь возможной интервенции со стороны правительства. Инвесторы ждут  комментариев от  представителей японских властей после возвращения на рабочие места и, как кажется, это снизит интерес к японской валюте в ближайшее время.