Рост курса фунта к доллару ускорился после того, как данные из Великобритании подтвердили, что экономика страны лучше пережила зиму, чем США. Объем розничных продаж заметно превысил ожидания (рост на 1,2% в месячном исчислении при консенсусном прогнозе в 0,2%) на фоне сильных данных за март: промышленное производство выросло на 0,7% в годовом исчислении при консенсусе в 0,1%, а объем производства в обрабатывающем секторе вырос на 1,1% в годовом исчислении при ожидавшемся 1%. Ситуация, правда, не совсем оптимистичная, т.к. побочный эффект от предстоящего ужесточения фискальной политики может поставить под угрозу экономический рост в ближайшие годы. Более того, впервые за 50 лет инфляция опустилась ниже 0, что отдаляет момент возможного повышения учетной ставки Банком Англии в 2016 г.
С другой стороны, последние данные из США показывают, что «временные факторы» действуют дольше, чем предполагалось, и это сейчас ухудшает настроения в США (индекс деловых настроений от Федрезервного банка Филадельфии составил 6,7 против ожидавшихся 8 и прошлого значения в 7,5). В целом, мы по-прежнему придерживаемся прогноза роста фунта относительно доллара и ожидаем, что фунт останется в своем часовом восходящем диапазоне. Однако, риск снижения фунта сохраняется, т.к. трейдеры позитивно настроены по отношению к доллару, т.к. ждут восстановления темпов роста американской экономики. Сегодня пара фунт-доллар закрепляется у отметки 1,5670 в ожидании данных по ИПЦ из США.
Складские запасы сырой нефти снижаются (автор – Йэнн Квеленн)
Вчера цены на нефть выросли более чем на 2% из-за снижения еженедельных данных по складским запасам сырой нефти, которые показали наибольшее снижение за последние 4 года. Совокупные коммерческие складские запасы в США составили 482,2 млн. баррелей, сократившись на 2,7 млн. Между тем, общие складские запасы нефти в США все еще остаются выше прошлогодних цифр. На фоне этих данных нефть марки WTI сейчас торгуется около 60 долларов за баррель, причем на недолгое время котировки достигали уровня 66 долл. Активизация боевых действий в Ираке обеспечили устойчивость нефтяным ценам, т.к. под угрозой оказались инфраструктурные объекты нефтяного сектора.
Повышение цен на нефть может иметь важные последствия для экономики США. Напомним, что целевой показатель инфляции, установленный ФРС, сейчас составляет 2%. Таким образом, более дорогая нефть поможет американскому центробанку достигнуть поставленной цели. Следует отметить, что для стимулирования экономического роста США требуются более высокие цены на нефть, несмотря на отрицательное влияние на потребительские расходы. Мы также предполагаем, что временное повышение цен на нефть заставит ФРС отложить повышение учетной ставки, потому что такое повышение окажет понижающее влияние на цены на нефть и, следовательно, на экономический рост, что в результате снизит инфляцию, несмотря на усилия центробанка вернуть ее к уровню 2%.
EUR/USD: Пара держится в канале между уровнями 1,1217 (максимум 19 мая 2015 г.) и 1,1066 (минимум 5 мая 2015 г.). Более значительное сопротивление расположено на отметке 1,1459 (максимум 15 мая 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBP/USD: Пара замерла ниже уровня часовой поддержки 1,5700 (максимум 21 мая 2015 г.). Поддержка расположена на отметках 1,5530 (линия канала восходящего тренда) и 1,5447 (минимум 19 мая 2015 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5815 (максимум 14 мая 2015 г.). В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи). Текущая восходящая консолидация указывает на устойчивый спрос в среднесрочной перспективе, пока поддержка на уровне 1,5380 выдерживает натиск.
USD/JPY: Пара держится между сопротивлением на уровне 122,03 (максимум 13 марта 2015 г.) и поддержкой 118,33 (минимум 20 февраля 2015 г.). USD/JPY пока не пересекла линию 200-дневной скользящей средней, поэтому тренд остается «бычьим». Часовое сопротивление задано уровнем 121,48 (максимум 20 мая 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 124,14 (максимум 22 июня 2007). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.), ключевое сопротивление находится на отметке 121,85 (линия канала долгосрочного нисходящего тренда).
USD/CHF: Пара остается в установившемся диапазоне, возможно тестирование поддержки на уровне 0,9300 (минимум 19 мая 2015 г.). В среднесрочной перспективе пара опускается в рамках канала нисходящего тренда. Ключевая поддержка расположена на уровне 0,9072 (минимум 7 мая 2015 г.) и около 0,8900 (линия канала нисходящего тренда). Сопротивление сосредоточено на уровне 0,9414 (максимум 5 мая 2015 г.). В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).