Денежный рынок: снижение однодневных ставок. Спрос на однодневную ликвидность вчера уменьшился. Ставка однодневного валютного свопа закрылась на отметке 9.56%, а ее средневзвешенное значение снизилось до 9.98% (−11 бп). Индикатор стоимости однодневного репо на ММВБ опустился до 10.61% (−4 бп). Ослаб и спрос на ликвидность, предоставляемую Банком России: банки погасили обязательства перед ЦБ по свопам EURRUB на сумму 28 млрд руб., а также на 22 млрд руб., до 158 млрд руб., уменьшили объем привлечения через однодневное репо. Депозитный аукцион Федерального казначейства прошел успешно, предложенная сумма (100 млрд руб.) была размещена полностью при спросе в 311 млрд руб. На сегодня Казначейство запланировало еще один аукцион на сумму 150 млрд руб., что должно помочь банкам рефинансировать бюджетные депозиты, подлежащие погашению на этой неделе.
На аукционе недельных депозитов Банк России уменьшил лимит до 140 млрд руб., что почти в точности соответствовало предложению со стороны банков. В итоге банки выбрали весь предложенный лимит, разместив на депозитах в ЦБ на 137 млрд руб. меньше, чем на прошлой неделе. Средневзвешенная ставка сложилась на уровне 9.83%. Расчеты по аукциону пройдут сегодня, после чего ставки овернайт могут немного снизиться.
ОФЗ: доходности продолжают расти. Вчера на рынок вернулись нерезиденты, благодаря чему объем торгов увеличился до 14.4 млрд руб. Однако в основном иностранные игроки выступали в роли продавцов. Почти половина всего оборота пришлась на средний сегмент кривой, который в результате сместился вверх еще на 2−3 бп. Тем не менее выпуск ОФЗ-26217 (YTM 8.65%) наконец смог нащупать некоторую поддержку со стороны локального спроса, завершив сессию на прежних уровнях. В долгосрочном сегменте ликвидность была низкой, что, впрочем, не помешало доходностям длинных бумаг вырасти еще на 4 бп. Сегодня Минфин проведет всего один аукцион, на котором инвесторам будет предложен флоутер ОФЗ-29011 на сумму 10 млрд руб.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»