На сессии в среду наблюдался уже более откровенный рост популярности американской валюты...

На сессии в среду наблюдался уже более откровенный рост популярности американской валюты. Доллар солидно укрепился против своих европейских оппонентов и остался нейтральным к йене. По всей видимости, начал реализовываться принцип – «покупай на слухах, продавай на фактах», на фоне ожиданий результатов заседаний ЕЦБ и ВоЕ, прогнозы по которым уверенно ждут смягчений в денежной политики.   Отсутствие важных новостей и американских игроков на рынке, по причине праздников в США, обуславливали  низкий объем торгов и упрощали решение задач связанных с уходом в убежища, каковыми являются доллар и йена. Новостей по экономике, как уже отмечалось, вчера не было, а вот сегодняшний пакет содержит весьма важную информацию, т.к. затрагивает тему занятости – центральную на этой неделе. Данные от ADP по числу рабочих мест в частном секторе за июнь    ждут с  ростом  на 108 тыс. после +133 тыс. в мае, а первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю с очень небольшим сокращением, до 385 тыс. против 386 тыс. в предыдущем периоде. С меньшим позитивом предполагается увидеть отчет за июнь  Института управления поставками (ISM), где может быть указано, что индекс PMI для непроизводственной сферы снизился до 53.0 с 53.7 ранее. Отклонение от прогнозов в части индикаторов занятости может вызвать адекватную реакцию рынка, т.к. в пятницу выйдет главный отчет по труду за июнь и результат хуже/лучше прогнозов может быть расценен как сигнал о соответствующих тенденциях на рынке труда. Однако, как кажется, тон торгам на текущей сессии зададут данные от европейских ЦБ, которые представят сегодня свои решения о ставках и перспективах денежно-кредитной политики.   

EUR

Евро падал на торгах в среду, т.к. инвесторы предпочитали уход от риска, в плане подготовки к итогам заседания ЕЦБ, и убежища - доллар, йена пользовались повышенной популярностью на вчерашней сессии. Ко всему прочему, к расстройству инвесторов расположили и данные по экономике. Представленные вчера окончательные оценки  июньских индексов  менеджеров по снабжению (PMI) отметили сохраняющийся спад в сфере услуг Еврозоны, показатель немного подрос, до  47.1 с  46.8, но остался в отрицательной зоне, как и составной индикатор, который поднялся    до 46.4 против 46.0. Особым поводом для разочарований стал показатель Германии, который оказался хуже прогнозных оценок, и его значение опустилось ниже 50, что указывает на  спад в деловой активности крупнейшей экономике ЕС. Индекс PMI для сферы услуг этой страны  упал до 49.9 с  50.3 по предварительным данным.  Ситуацию несколько смягчили данные по розничным продажам в Еврозоне в мае, которые выросли и частично нивелировали потери от падения в предыдущем месяце. Объем розничных продаж увеличился на 0.6% м/м и снизился на 1.7% г/г после -1.4% м/м, -3.4% г/г месяцем ранее. Прогнозы ждали менее впечатляющего роста, лишь на 0.2% м/м. Однако, перспективы для спроса в ЕС можно считать нерадушными, т.к. высокий уровень безработицы и продолжающийся долговой кризис не стимулируют к ожиданиям дальнейшего роста потребительских расходов. Главной новостью на сегодняшней сессии будет информация от ЕЦБ о ставке. Ожидается снижение уровня монетарного инструмента  на 0.25% до 0.75%, что в моменте вполне способно добавить давления на евро, несмотря на то, что многое уже учтено рынком. Повышенное внимание будет уделено и пресс-конференции Драги, т.к. инвесторам будет интересно узнать о позициях ЕЦБ в свете решений  недавнего саммита ЕС.  

GBP

Британский фунт тоже не отличился устойчивостью на торгах в среду и упал против доллара и йены. Давлению на фунт способствовали - как политическая ситуация, так и макроэкономические данные, продолжающие указывать на снижение восстановительных процессов в экономике «островов».  Продажи фунта наблюдались на фоне ожиданий увеличения программы количественного смягчения на грядущем заседании Банка Англии и разгорающемся скандале   вокруг ставки Libor. Как стало известно, появились слухи, что  Банк Англии в 2008 г. поощрял занижение индикативных ставок, чтобы создать впечатление нормальной работы кредитных рынков. Это, естественно, расценивалось, как информация подрывающая доверие к британскому ЦБ, и увеличивало понижательное давление на фунт.  Экономическая же статистика отразила замедление активности в июне в сфере услуг, занимающей  доминирующее положение в экономике Великобритании. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сервисной сферы упал до 51.3 с 53.3 в мае, что оказалось слабее прогноза, ждавшего снижения лишь до 52.8. Результаты отчета сферы услуг вместе с PMI производственного сектора и строительства, тоже оказавшиеся не на высоте, подчеркнули обоснованность опасений относительно общего состояния экономики Британии и  расположили к мнению, что Банк Англии на своем июльском заседании возобновит программу покупки облигаций. Сегодня в центре внимания будет именно это июльское заседание, а точнее его результаты. Как предполагается,  процентная  ставка останется на уровне 0.5%, вот объем программы покупки активов может увеличиться до 375 млрд. с 325 млрд. фунтов. Если от ВоЕ не последует никаких сюрпризных добавлений, то давление на стерлинг будет небольшим или очень умеренным, т.к. рынок давно готов к такого рода решению.  

JPY

Японская валюта выросла на вчерашних торгах против евро и фунта, но относительно доллара был зафиксирован нейтральный результат по итогам дня. Вероятно, опасения за судьбу денежной политики европейских ЦБ увеличило интерес к йене, как  к якорной валюте в сделках на разнице процентных ставок.  Макростатитики по японской экономике вчера не публиковалось, не будет данных и сегодня. Новостной фон обеспечивается сообщениями от Банка Японии, в выступлении главы японского регулятора М. Сиракава отмечались, что  восстановление экономики идет в большинстве регионов и темпы ускоряются - в 7 регионах страны  увеличилось потребление, а в 8 регионах увеличились капиталовложения. В то же время, глава BoJ  заявил, что развитие долгового кризиса в Европе остается самым большим риском для японской экономики, предупредив о потенциальном его влиянии и на банковскую систему страны. На сегодняшних торгах японская валюта продолжает укрепление, но теперь уже по всему фронту – против доллара тоже. Вероятно, это есть последняя подготовка инвесторов к выходу решений европейских ЦБ. В то же время, следует отметить, что укрепление йены, если и будет иметь место, то окажется сдержанным, т.к. угрозы вмешательства японских властей  в рыночные события посредством интервенции сильны и, естественно, не забыты инвесторами.