Пока российские трейдеры доедали оливье, мировые финансовые рынки пережили одну из самых тяжелых недель в истории. Источником неопределенности в очередной раз стал Китай: инвесторы встревожены динамикой экономики и валютного курса Поднебесной. Несмотря на отчаянные попытки китайских властей остановить панику, 11 января фондовые индексы продолжили снижение: индекс Shanghai Composite потерял 5.3%. "Китай тратит по $3,5 млрд в день - $2,4 млн в секунду на поддержку юаня. Как долго это может длиться?" – задаются вопросом аналитики The Wall Street Journal.
За первые недели 2016 года ведущий фондовый индекс Поднебесной упал на 15% и вплотную подошел к поддержке в 3000 пунктов (минимумы февраля и августа 2016 года). Пробой этого круглого уровня, безусловно, станет новым стимулом для продавцов, а до следующей поддержки отсюда еще очень и очень далеко (отметка 2200 пунктов).
Китайские рынки превратились в поле боя. Правительство пытается остановить надвигающийся обвал, а розничные инвесторы – забрать все, что еще можно забрать, и поскорее выскочить из игры. При этом политика девальвации юаня, проводимая властями для стимулирования экспорта, лишь усугубляет ситуацию. В минувший четверг Банк Китая провел мощнейшее за полгода обесценивание валюты, установив курс USD/CNY на уровне 6.5 юаней за доллар.
Между тем, аналитики Goldman Sachs полагают, что к концу 2016 года курс поднимется до 7 юаней за 1 единицу американской валюты. Это серьезный риск для всего финансового мира, но в первую очередь – для соседних азиатских стран, которые потеряют производственную конкурентоспособность. А, как мы знаем, сегодня основным драйвером роста мировой экономики являются именно развивающиеся страны.
Рынки с нетерпением ожидают данных по ВВП Китая за IV квартал и за весь 2015 год, которые выйдут 19 января, в следующий вторник. Согласно прогнозам, по итогам года экономика прибавила 6.9% - это минимальное значение за последние 25 лет. Очевидно, что более слабые данные станут хорошим поводом для новой волны распродаж на рынках.
На каких активах торговать в трудные времена? Присмотритесь к покупкам золота (отрабатывается «двойное дно») и японской иены в кроссах с сырьевыми активами. На мой взгляд, привлекательной для продаж на подъемах является пара AUD/JPY.