Похоже, на заседании 28 октября Федрезерв сумел убедить инвесторов в серьезности своих намерений: в начале ноября доходности на долговом рынке США взлетели до 7-недельных максимумов. Во вторник доходность 10-летних Трежерис подскочила выше 2,2% (максимум с 16 сентября), тогда как доходность по 30-летним бумагам приблизилась к 3% (максимум с 21 сентября). Спред между доходностями 2-летних бумаг в США (0,77 %) и 2-летних бумаг в Германии (-0,32%) вырос до 9-летнего максимума, что отражает усиливающееся расхождение в монетарных политиках.
В последние дни американские компании стали активно распродавать облигации в ожидании повышения ставки. Они торопятся заместить свои инвестиции в госбумаги и выпустить больше корпоративных займов, пока ставки еще находятся на минимально низких уровнях.
Фьючерсный рынок также изменил свое отношение к перспективам по ставке. По данным CME, сейчас вероятность повышения в декабре оценивается в 56%, тогда как до октябрьского заседания она составляла всего лишь 34%.
На фоне такого изменения эмоционального настроя рынка перспективы американского доллара заметно улучшились. Индекс доллара уверенно держится выше отметки 97 и на негативную статистику из Штатов почти не реагирует. В фокусе рынка – отчет по занятости за октябрь в пятницу. Даже несущественное улучшение NFP по сравнению с отчетом за сентябрь (+142 тыс. новых рабочих мест) станет триггером для мощной волны покупок гринбэка.
