Chevron (NYSE:CVX) Corporation — американская корпорации по добыче и производству нефти, которая занимает лидирующие позиции в мировом рейтинге Fortune Global 500. Так как акции компании зависят от стоимости их основного источника дохода – нефти, динамика в последние несколько лет демонстрировала снижения. Однако сегодня перспективы к возобновлению долгосрочных покупок возвращаются.
Внешние факторы
Успехи компании напрямую зависят от динамики цен на нефть. Так, 25 мая состоится заседание самых крупных добытчиков данного ресурса, на котором будут обсуждаться вопросы о сокращении общего объема добычи. Саудовская Аравия, а также Российская Федерация оптимистично настроены на решение данного вопроса и готовы согласовать дополнительный уровень сокращения. Помимо этого, на повестке дня будет стоять возможность продления текущего соглашения (от сентября 2016 года) о сокращении уровня добычи.
Если страны-производители нефти согласуют сокращение уровня добычи – это моментально вызовет повышенный спрос на «черное золото» ввиду большой вероятности повышения будущей цены. Помимо этого, в июне состоится плановое заседание членов картеля ОПЕК.
Граф.1. Динамика стоимости нефти, W1.
Фундаментальные факторы
Акции компании входят в индекс S&P500, а также Dow Jones 30. P/E (показатель отображает отношение рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию) составляет 67.7, что гораздо выше среднерыночного показателя в 23.6. Такие данные могут свидетельствовать о перекупленности акций компании, хотя динамика самих акций на рынке не подтверждает этот показатель. Согласно рыночным ожиданиям, показатель EPS составит около $6 к 2020 году (текущее значение всего $1.55).
Рис.1. Прогноз показателя EPS на конец 2020 года.
Что касается показателей прибыли, то после снижения чистой прибыли (и вовсе перехода в отрицательную зону), наблюдается восходящая динамика выручки и той же ЧП.
Рис.2. Результаты выручки и чистой прибыли с 2010 по 2017 год.
Если же рассмотреть прогнозированные значения, то выручка компании увеличится с $111 млрд до $162 млрд в год. Чистая прибыль возрастет с $2.9 млрд до $13.7 млрд в квартальном выражении.
Рис.3. Прогноз показателей выручки и чистой прибыли к концу 2019 года.
Несмотря на положительные прогнозы в долгосрочной перспективе среди прочих финансовых показателей следует отметить негативные коэффициенты рентабельности по результатам 2016 года. Показатели находятся ниже среднерыночных значений и вовсе имеют отрицательные данные (рентабельность капитала (которая отображает отдачу вложенных средств инвесторов) ROI = -1.4%). Но следует отметить, что результаты данного показателя основываются на итогах 2016 года, который стал убыточным для компании. В долгосрочной же перспективе ожидается рост показателей рентабельности с ростом выручки.
Отметим сокращение количества коротких позиций (Short Float), а также рост продаж по сравнению с кварталом ранее.
Рис.4. Сводные показатели деятельности компании Chevron.
Технические факторы
Котировки акций Chevron отображают нисходящую динамику на недельном таймфрейме с переходом в четвертую волну. Так как ранее не было обнуления индикатора АО, можно трактовать данную фазу рынка как восходящую классическую пятиволновку. Согласно данной классической разметки, 4-я волна не должна пересечь вершину первой волны, которая совпадает с отметкой 61.8% от Фибо волны 3. Таким образом, в данной зоне можно ожидать отскок в продолжение 5-й восходящей волны, что подтверждается восходящим МА, а также пробитым вверх ценовым каналом.
Граф.2. Динамика стоимости акций Chevron Corporation.
Вывод
В результате фундаментальных перспектив роста стоимости акций Chevron Corporation, а также технического анализа на недельном графике, стоит ожидать новый восходящий цикл в виде 5-й волны с целью 138.2% от волны 3. Однако рекомендуем ограничить прибыль на локальных максимумах стоимости акций.
Спецификации сделки:
Buy limit: 103.98$
Stop loss: 96.76$
Take profit: 129.31$
Риск на сделку: 2%
Доходность: 7.02%
Период: 7 месяцев.