Еще немного разговоров о повышении ставки в декабре и резкий рост доходности по облигациям сопровождают укрепление доллара. После незначительного ослабления вчера в начале дня евро сумел догнать доллар на фоне разговоров о том, что ЕЦБ будет сворачивать программу стимулов.
- USD растет после комментариев главы ФБР Чикаго Эванса;
- Отчет ЕЦБ говорит о том, что регулятор думает о сворачивании программы покупки облигаций;
- Киви снижается против доллара и AUD после молочного аукциона.
Доллар рос вчера практически по всему спектру рынка, вероятно, благодаря решительным комментариям Чарльза Эванса из ФРБ Чикаго (хотя он не голосует на декабрьском заседании).
В последнее время вероятность повышения медленно, но стабильно растет, и на дальнем конце кривой это наиболее заметно. Вероятно, это объясняется тем, что перенос акцентов с QE на фискальные стимулы, скорее всего, приведет к повышению долгосрочных ставок.
Однако вчера Bloomberg, сославшись на источники, пожелавшие остаться неизвестными, опубликовал статью о том, что Европейский центральный банк рассматривает возможность сворачивания программы покупки активов. Новость, не заслуживающая особого доверия, поскольку те же самые не названные лица ранее утверждали, что ЕЦБ продлит срок действия программы после марта 2017 года.
В конечном счете, учитывая огромные масштабы программы и искажения, которые она провоцирует на рынках корпоративного долга в Европе, ЕЦБ, как и Банк Японии будет вынужден обратиться к фискальным властям в Европе за помощью в стимулировании экономики.
Между тем, если исключить вероятность системной неопределенности, обусловленной новым политическим кризисом или рецессией в Европе, естественное стремление ЕЦБ замедлить покупки облигаций, скорее всего, приведет к укреплению евро, поскольку у Еврозоны сформировался большой профицит текущего счета с остальными странами в мире.
В ближайшее время, если доллар продолжит укрепляться, чиновникам из ЕЦБ не понадобится прилагать много сил, чтобы отправить EURUSD вниз.
Сегодня мы следим за тем, сможет ли доллар сохранить устойчивые позиции в паре с иеной; останется ли USDJPY внутри облака Ишимоку, или пробьется выше (верхняя граница проходит на уровне 103.25)? И сумеет ли евро держаться с долларом наравне. Вчера мы возлагали большие надежды на рост USDCHF, но новости о ЕЦБ привели к снижению пары, которая попала под влияние динамики EURUSD. Но мы по-прежнему ждем интересных событий.
Не исключено, что рост ставок повлияет на интерес к риску, что приведет к массовому закрытию позиций в рамках стратегии паритета риска; это означает рост для доллара, а также снижение для валют ЕМ и товарного сегмента в парах с иеной или евро. Сегодня утром товарные доллары уже демонстрируют первые признаки этой динамики...
NZD/USD наконец-то преодолел область 0.7200 после слабых результатов молочного аукциона (AUDNZD, соответственно, выросла). Это еще раз доказывает, что NZD разворачивается от перекупленных уровней, валюта будет уязвима в случае роста ставок и/или снижения интереса к риску.
Следующий критически важный уровень по NZDUSD проходит чуть ниже 0,7000, это предыдущая поддержка, выдержавшая натиск, кроме того, здесь сейчас проходит 200-дневная скользящая средняя.
Источник: Saxo Bank
Обзор валют Б-10
USD – Доллар укрепляется на фоне новостей о сворачивании QE (Банком Японии и ЕЦБ), а также под влиянием растущих ожиданий декабрьского повышения ставки. Для полномасштабного роста нам нужен еще один рывок вверх - возможно, сегодняшний отчет ISM или пятничные данные по рынку труда смогут обеспечить необходимый импульс?
EU – Единая валюта выросла на новостях о сокращении QE, но это долгосрочный сигнал, который может быстро остаться позади. И все же у евро есть шанс вырасти.
JPY – Распродажи иены остановились на уровне 130,00 в паре USDJPY, прорыв следующего технически важного уровня 103.25 обеспечит паре хороший стимул для дальнейшего роста. Опять-таки здесь совпадающим индикатором служат долгосрочные ставки в США. Поэтому трейдерам следует внимательно следить за ними.
GBP – Фунт продолжает падать и следующим уровнем поддержки для GBPUSD может оказаться 1,2500. Рост EURGBP усилился за счет новостей о сворачивании стимулов ЕЦБ, эта пара проникла в важную зону сопротивления выше 0,8800; последний уровень перед пост-кризисным максимумом (0,9800) - это 0,9000.
CHF – USDCHF не смог воспользоваться прекрасной возможностью для роста выше 0,9800 и 200-дневной скользящей средней из-за новостей из ЕЦБ и укрепления EURUSD - возможно восходящий тренд по USDCHF - это спящий великан, готовый проснутся в случае дальнейшего увеличения ставок в США - следите за областью сопротивления от 0,9800 до паритета.
AUD – AUD может сильно пострадать против более ликвидных валют, если продолжится рост доходности и снижение интереса к риску.
CAD – CAD мог быть значительно ниже, если бы не рост цен на нефть; сегодня выходят важные данные по канадской экономике (объем международной торговли), а в пятницу публикуется отчет по рынку труда, они могут спровоцировать падение CAD независимо от динамики цен на нефть. Также не пропустите эту статьюо потенциальном финансовом кризисе в Канаде, который может быть спровоцирован пузырями на рынке жилья и кредитования....
NZD – Слабый аукцион на молочную продукцию и снижение интереса к риску на фоне роста доходности по долгосрочным облигациям давят на киви. Ждите качественного прорыва 0,7200 в паре NZDUSD.
SEK – Риксбанк будет следующим регулятором, признавшим поражение своей программы QE и отрицательных ставок? EURSEK демонстрирует признаки истощения выше 9,60 ...
NOK – История с ЕЦБ остановила распродажи EURNOK и пара готова к консолидации, особенно в случае бегства от риска на фоне роста доходности по облигациям.
Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank