Рынки на распутье: как защитить портфель в период выборов в США

В преддверии судьбоносных событий конца 2024 года инвесторы оказались перед серьезным выбором. Предстоящие президентские выборы в США, ожидаемое смягчение монетарной политики ФРС и крупные перестановки в портфелях институциональных инвесторов создают уникальную ситуацию на рынках. Как частному инвестору сохранить и приумножить капитал в этих условиях? Давайте разберем ключевые факторы и выработаем оптимальную стратегию.

Политическая неопределенность как возможность

Предвыборная гонка между Камалой Харрис и Дональдом Трампом держит рынки в напряжении. История показывает, что в годы президентских выборов волатильность на рынках США в среднем повышается на 15-20%. Однако опытные инвесторы знают: периоды неопределенности часто создают отличные возможности для входа в рынок.

По словам Криса ДеМута, руководителя инвестиционной группы Sifting the World, обе партии придерживаются политики масштабных государственных расходов, что создает определенный фундамент для рынка независимо от исхода выборов. Это значит, что базовые экономические условия останутся относительно стабильными.

Монетарная политика: разворот неизбежен

Федеральная резервная система, судя по всему, готовится к очередному снижению ставки. После публикации слабых данных по рынку труда (всего 12 000 новых рабочих мест в последнем отчете) консенсус-прогноз предполагает снижение ставки еще на 25 базисных пунктов уже на ближайшем заседании.

Экономисты Wells Fargo (NYSE:WFC) отмечают, что при текущем диапазоне ставки 4,75-5,00% денежно-кредитная политика остается ограничительной. При этом оба мандата ФРС – максимальная занятость и ценовая стабильность – постепенно приходят в равновесие. Это создает условия для устойчивого постепенного смягчения политики.

Для частных инвесторов это означает:

- Потенциальный рост стоимости облигаций в портфеле
- Возможное оживление на рынке недвижимости
- Повышенный интерес к дивидендным акциям как альтернативе облигациям

Институциональные игроки подают сигналы

Особого внимания заслуживает решение Уоррена Баффета сократить позиции в Apple (NASDAQ:AAPL) и Bank of America (NYSE:BAC) более чем на 20%. Когда такой опытный инвестор начинает фиксировать прибыль в своих крупнейших позициях, это может сигнализировать о переоценке рынка.

Стоимость инвестиций Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) в Apple снизилась с $84,2 млрд до $69,9 млрд за квартал. Это сокращение на 300 миллионов акций говорит о том, что даже самые консервативные инвесторы видят необходимость в ребалансировке портфелей.

Технологический сектор: затишье перед бурей?

Несмотря на то, что индекс Nasdaq находится вблизи своих исторических максимумов, технические аналитики видят настораживающие сигналы. Так, Джо Албано из Tech Cache, предупреждает о возможной серьезной коррекции в начале 2025 года. Это особенно важно учитывать при высокой концентрации технологических компаний в индексах.

Стратегия для частного инвестора

В текущих условиях оптимальной представляется следующая стратегия:

1. Диверсификация по секторам с акцентом на:
- Дата-центры (устойчивый рост независимо от политического курса)
- Компании с сильным балансом и стабильным денежным потоком
- Защитные сектора (коммунальные услуги, здравоохранение)

2. Управление рисками:
- Поддержание повышенной доли денежных средств (15-25% портфеля)
- Использование защитных стратегий
- Регулярный пересмотр аллокации активов

3. Долгосрочный фокус:
- Концентрация на компаниях с устойчивым конкурентным преимуществом
- Системное наращивание позиций в периоды коррекций

Заключение

Финал 2024 года обещает быть насыщенным событиями, способными существенно повлиять на мировые финансовые рынки. Однако грамотная диверсификация, внимательное отношение к риску и фокус на качественных активах позволят не только сохранить, но и приумножить капитал. Ключом к успеху станет способность сохранять хладнокровие в периоды повышенной волатильности и использовать рыночные колебания для улучшения качества портфеля.

Об авторе

Роман Романюк - магистр финансов, инвестиционный советник, рантье.
Основатель сообщества инвестиционных рантье — Divgain Club.
Автор книги "Метод Высокого Дохода".

Дисклеймер: Статья носит исключительно информационный характер и НЕ является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, так как не учитывает ваши личные финансовые обстоятельства, инвестиционные цели, терпимость к риску и временной горизонт. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, необходимо тщательно оценить свои финансовые возможности и цели, а также риски, связанные с инвестированием.