На валютных рынках продолжается консолидация после коррекции курса USD на решении ФРС. Доходность 10-летних облигаций США достигла уровня 50-дневной скользящей средней (1,9608%), кривая доходности суверенных облигаций пошла вниз (по сравнению с уровнями прошлой пятницы). Понижение доходности американских облигаций ограничило рост USD/JPY, однако пара закрыла/открыла торги выше линии конверсии Ишимоку (120,67). Пробитие этого уровня приведет к дальнейшему спаду до поддержки в районе 120,00/120,10 (опционы/основание облака Ишимоку), после чего можно ожидать движения к верхушке облака (118,43/71). Для ликвидации сопротивления на уровне 122,03 паре нужен новый толчок, стоп-ордеры сосредоточены выше по графику. USD/JPY найдет поддержку на рынке опционов, ванильные опционы сосредоточены в районе 121,15–122,00 и выше. Текст протокола последнего заседания Банка Японии оправдал ожидания рынков. На февральском заседании члены правления центробанка выразили обеспокоенность высокой волатильностью на рынке государственных облигаций и снижением толерантности к рискам. Согласно опубликованным протоколам, мнения об инфляции разделились. EUR/JPY торгуется на уровне 61,8% коррекции Фибоначчи от ралли в 2012-2014 гг. (128,52). Технические индикаторы нейтральны, по мере приближения к линии конверсии (129,39) число «длинных» позиций растет. Устойчивые риски по EUR все еще сдерживают рост, приближается срок очередной выплаты задолженности Грецией. Лидеры ЕС требуют от Греции более конкретных и убедительных реформ/предложений, иначе предоставление финансовой помощи может оказаться под угрозой.
EUR/USD потеряла завоеванные после публикации решения ФРС позиции и торговалась в узком диапазоне 1,0650-95 в Азии. Настрой в отношении единой валюты остается выражено пессимистичным. Пока не прояснится ситуация с Грецией, пара будет торговаться в диапазоне 1,0458-1,0865. Мы будем и дальше продавать на откатах и воздержимся от открытия «длинных» позиций по евро. EUR/GBP приближается к уровню 21-дневной скользящей средней (0,72279). В краткосрочной перспективе рынок настроен на рост EUR/GBP, предложения на покупку сосредоточены в районе 0,70/0,72. Следующее ключевое сопротивление расположено на уровнях 0,73935/0,74000 (38,2% коррекция Фибоначчи от спада в декабре 2014 г. – марте 2015 г./50-дневная скользящая средняя).
После 48 часов торговли с высокой волатильностью (после объявления решения ФРС) GBP/USD стабилизировалась и открыла торги в устоявшемся диапазоне. Спрос на фунт почти полностью пропал, предвыборная лихорадка толкает британскую валюту в сторону понижения. По данным последних опросов, проведенных YouGov/Sun, консерваторов поддержат 35% избирателей, а лейбористов – 33%. Сегодня будут опубликованы данные по средствам государственного сектора. Увеличение объема заемных средств государственного сектора (т.е. увеличение дефицита бюджета) может дать толчок «медведям» по фунту и спровоцировать движение до 1,45 (психологический уровень) и 1,4231 (минимум мая 2010 г.).
Сегодня Канада обнародует показатели инфляции. Хотя по прогнозам инфляция должна повыситься в месячном исчислении, тенденция к дефляции и низкий ИПЦ позволяют БК воздержаться от радикальных мер и дальше придерживаться мягкой кредитно-денежной политики, несмотря на усиление понижательного давления на канадский доллар (связанного с очередным обвалом цен на нефть на этой неделе). После объявления решения ФРС USD/CAD опустилась до уровня основания канала восходящего тренда в январе-марте и 50-дневной скользящей средней (1,2450), но коррекция была недолговечной. Если сегодняшние данные по инфляции не оправдают ожидания рынков (т.е. инфляция окажется ниже прогнозов), «медведи» по CAD получат новый толчок, и пара может обновить максимум (выше уровня 1,2835).
USD/BRL обновила 12-летний максимум (3,3058) в преддверии публикации показателя инфляции, измеряемой индексом IPCA-15, и обнародования программы борьбы с коррупцией. Рынки уже учли в прогнозах повышение ИПЦ м/м в марте на 1,25%, и динамику реала определяют события на политическом фронте. Едва ли план борьбы с коррупцией удовлетворит рынки. Мы ожидаем новых уличных протестов на выходных. Трейдеры скептически настроены в отношении «длинных» позиций по BRL, поэтому следует ожидать дальнейшего ослабления до закрытия торгов.
Сегодня в экономическом календаре: публикация февральского индекса цен производителей в Германии (м/м и г/г), окончательных данных по изменению уровня оплаты труда во Франции в 4-м квартале, сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ в январе, показателей объема потребности государства в заемных средствах и чистого объема заемных средств государственного сектора в Великобритании в феврале, сальдо счета текущих операций в Италии в январе, февральского ИПЦ в Канаде (м/м иг/г) и данных по изменению объема розничной торговли в Канаде (м/м).
