SoftBank сообщила, что результаты за второй квартал 2027 финансового года были обусловлены высоким спросом на облачные технологии и ИИ, рекордными показателями за первое полугодие и повышенным прогнозом на весь год, несмотря на инцидент с кибербезопасностью в дочерней компании и острую конкуренцию в телекоммуникационном секторе. Компания сообщила о доходе в размере 3 798,7 млрд иен, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом, операционной прибыли в размере 642,1 млрд иен и чистой прибыли в размере 364,5 млрд иен, рост на 5%. SoftBank также повысила целевые показатели на весь год и заявила, что теперь ожидает достичь отметки в 600 млрд иен чистой прибыли на два года раньше запланированного срока. Акции выросли на 1,27% до $238,4 на торгах после закрытия биржи, по сравнению с предыдущим закрытием на уровне $235,4.
Основные моменты
- SoftBank повысила прогноз по доходу, операционной прибыли и чистой прибыли на весь год после сильного первого полугодия.
- Доход от облачных технологий и ИИ вырос на 37% в годовом исчислении и остается основным драйвером роста.
- Доход, операционная прибыль и чистая прибыль за первое полугодие достигли рекордных значений.
- Потребительский сегмент бизнеса улучшился благодаря ценообразованию и снижению оттока клиентов, хотя операционная прибыль немного снизилась.
- Нарушение кибербезопасности в IDC
Frontier выявило операционные риски и побудило компанию провести более широкую проверку безопасности во всей группе.
Результаты компании
SoftBank показала уверенные результаты по всем основным направлениям бизнеса. Доход вырос на 12% в годовом исчислении до 3 798,7 млрд иен, операционная прибыль увеличилась на 2% до 642,1 млрд иен, а чистая прибыль выросла на 5% до 364,5 млрд иен. При рыночной капитализации в $71,35 млрд и росте дохода примерно на 8% за последние двенадцать месяцев компания поддерживает валовую маржу прибыли на уровне 48%, согласно данным InvestingPro. Руководство заявило, что бизнес продемонстрировал широкий рост, с увеличением дохода во всех сегментах и двузначным ростом в корпоративном сегменте, дистрибуции и финансовых услугах.
Корпоративное подразделение компании оказалось в числе лидеров благодаря спросу на облачные технологии и ИИ. Доход в этом сегменте вырос на 12% до 538,9 млрд иен, а операционная прибыль увеличилась на 20% до 124,8 млрд иен. Потребительский бизнес также увеличил доход на 9% до 1 602,5 млрд иен благодаря росту доходов от мобильной связи и повышению среднего дохода на одного пользователя, хотя операционная прибыль снизилась на 2% в годовом исчислении.
Подразделение финансовых услуг SoftBank, возглавляемое PayPay, остается крупным вкладчиком в результаты компании. Доход вырос на 27% до 241,9 млрд иен, а операционная прибыль подскочила на 74% до 67 млрд иен. Бизнес в области медиа и электронной коммерции также показал стабильный рост.
Руководство заявило, что результаты компании за первое полугодие стали лучшими в ее истории, при этом все три основных финансовых показателя достигли рекордных уровней.
Основные финансовые показатели
- Доход: 3 798,7 млрд иен, рост на 12% в годовом исчислении.
- Операционная прибыль: 642,1 млрд иен, рост на 2% в годовом исчислении.
- Чистая прибыль: 364,5 млрд иен, рост на 5% в годовом исчислении.
- Доход корпоративного сегмента: 538,9 млрд иен, рост на 12% в годовом исчислении.
- Операционная прибыль корпоративного сегмента: 124,8 млрд иен, рост на 20% в годовом исчислении.
- Доход потребительского сегмента: 1 602,5 млрд иен, рост на 9% в годовом исчислении.
- Операционная прибыль потребительского сегмента: 322,9 млрд иен, снижение на 2% в годовом исчислении.
- Доход от медиа и электронной коммерции: 894,7 млрд иен, рост на 9% в годовом исчислении.
- Доход финансового бизнеса: 241,9 млрд иен, рост на 27% в годовом исчислении.
- Операционная прибыль финансового бизнеса: 67 млрд иен, рост на 74% в годовом исчислении.
Прибыль в сравнении с прогнозом
SoftBank не предоставила прямого сравнения показателя прибыли на акцию или дохода с рыночным консенсусом в имеющихся материалах, поэтому формальный расчет отклонения от прогноза невозможен. Тем не менее, квартал оказался лучше ожидаемого с точки зрения собственного прогноза компании, учитывая повышение целевых показателей на весь год и сильные рекордные результаты первого полугодия.
Компания сообщила, что прогресс в достижении годового прогноза по доходу составил 51%, по операционной прибыли — 58%, а по чистой прибыли — 65% уже после всего двух кварталов. Это говорит о том, что бизнес опережает план. Руководство также заявило, что теперь ожидает достичь отметки в 600 млрд иен чистой прибыли на два года раньше первоначально запланированного срока.
Улучшение показателей носило комплексный характер и не было обусловлено каким-то одним фактором. Без учета разовой прибыли, полученной в предыдущем году, операционная прибыль выросла на 13%. Это свидетельствует о фундаментальном росте бизнеса, а не о единовременном эффекте.
Реакция рынка
Акции SoftBank выросли на 1,27% с $235,4 до $238,4, что составляет прирост примерно в $3,00 на акцию. Сейчас акции торгуются вблизи верхней границы своего 52-недельного диапазона от $202,6 до $252,9, что говорит о сохраняющемся позитивном настрое инвесторов в отношении компании. Совет от InvestingPro подтверждает, что акции торгуются вблизи своего 52-недельного максимума, хотя анализ справедливой стоимости компании предполагает, что акции могут быть несколько переоценены на текущих уровнях. Акции торгуются с коэффициентом P/E на уровне 20,9, и подписчики InvestingPro имеют доступ к 5 дополнительным эксклюзивным советам, а также к комплексным показателям финансового здоровья, которые присвоили SoftBank общую оценку "ХОРОШО".
Движение котировок было положительным, но сдержанным. Это говорит о том, что рынок позитивно воспринял повышение прогноза и историю роста облачных технологий и ИИ, при этом продолжая учитывать риски, связанные с кибербезопасностью, конкуренцией в телекоммуникационной отрасли и значительными капитальными затратами на дата-центры. Данные о необычных объемах торгов не предоставлялись.
Текущий уровень котировок находится примерно на отметке 86% пути от 52-недельного минимума до максимума, что показывает, что акции уже восстановили большую часть потерь, понесенных ранее в этом году.
Прогнозы и ориентиры
SoftBank повысила прогноз на весь год и теперь ожидает:
- Доход в размере 7,9 трлн иен.
- Операционную прибыль в размере 1,16 трлн иен.
- Чистую прибыль в размере 610 млрд иен.
Руководство заявило, что пересмотренный прогноз отражает сохраняющуюся силу спроса на облачные технологии и ИИ, стабильные показатели в потребительском сегменте, а также вклад финансовых услуг, LINE Food и SB Energy. Компания также сообщила, что результаты второго полугодия должны выиграть от снижения амортизации затрат на привлечение клиентов в потребительском сегменте.
SoftBank выделила несколько стратегических инициатив:
- Дата-центр для ИИ в Хоккайдо Томакомай движется к открытию до конца финансового года.
- Площадка начнет работу с мощностью 300 МВт и сможет масштабироваться до 1 ГВт.
- Дата-центр в Сакаи находится в разработке для физических задач ИИ и инференс-вычислений.
- Компания обсуждает дополнительные площадки на Кюсю.
- SoftBank впервые примет участие в Mobile World Congress Barcelona в марте под девизом "Activate AI".
Руководство заявило, что спрос на дата-центры в Японии растет быстрыми темпами, при этом запросы поступают от двузначного числа клиентов.
Комментарии руководства
Генеральный директор Миякава заявил, что рост компании обусловлен развитием ИИ. "ИИ является движущей силой нашего роста", — сказал он.
Он также отметил темпы улучшения показателей бизнеса. "Мы установили целевой показатель чистой прибыли в 600 млрд иен на 2028 финансовый год, но теперь ожидаем достичь этой отметки на два года раньше запланированного срока", — сказал он.
Говоря о кибербезопасности, Миякава отметил, что компания испытывает давление со стороны более быстрых и изощренных атак. "По мере того как злоумышленники становятся все более изощренными с помощью ИИ, компаниям также необходимо использовать ИИ для укрепления своей защиты. В противном случае они просто не смогут угнаться за темпами атак", — сказал он.
Он также назвал испытания HAPS компании важной вехой. "Мы рассматриваем эти успешные пробные услуги как важный шаг к коммерциализации в следующем году", — сказал он.
Риски и вызовы
- Уязвимость в сфере кибербезопасности: несанкционированный доступ 7 октября в IDC
Frontier затронул 495 корпоративных клиентов и клиентов местных органов власти и выявил пробелы в оценке программного обеспечения с открытым исходным кодом.
- Рост частоты атак: руководство заявило, что кибератаки быстро учащаются, а ИИ делает атаки более быстрыми и изощренными.
- Конкуренция в телекоммуникационной отрасли: SoftBank продолжает сталкиваться с ценовым давлением на японском рынке мобильной связи, особенно со стороны NTT Docomo и Rakuten Mobile.
- Капиталоемкость: расширение дата-центров и инфраструктуры для ИИ требует крупных инвестиций и длительных сроков реализации.
- Давление на потребительский сегмент: операционная прибыль в потребительском сегменте снизилась на 2% в годовом исчислении, несмотря на рост дохода, что показывает, что рост пока не полностью трансформируется в расширение прибыли.
Вопросы и ответы
Аналитики уделили значительное внимание кибербезопасности, ценообразованию в потребительском сегменте, инвестициям в дата-центры и конкурентным позициям компании.
Одной из главных тем стал рост числа кибератак. Руководство заявило, что частота атак в период с августа по октябрь составляла около 100 млн атак в месяц, что примерно вдвое больше показателя прошлого года. Компания сообщила, что теперь она немедленно блокирует соединения в ответ на угрозы, вместо того чтобы ждать внутренних совещаний.
Еще одним ключевым вопросом стал инцидент в IDC
Аналитики также задавали вопросы о потребительском бизнесе. Руководство заявило, что недавний пересмотр цен прошел "хорошо, как и ожидалось", при этом отток клиентов снижается, а клиенты реагируют положительно. Компания сообщила, что теперь фокусируется на клиентах, которые с большей вероятностью останутся надолго, а не просто на погоне за чистым приростом абонентской базы.
Вопросы о дата-центрах были сосредоточены на мощностях и клиентском спросе. Руководство заявило, что спрос высок, но высокие затраты на электроэнергию в Японии и длительные сроки строительства означают, что компания должна отдавать приоритет внутренним клиентам.
Аналитики также настаивали на получении подробностей о будущем ценообразовании мобильной связи и качестве сети. SoftBank заявила, что не планирует сопоставлять свои тарифы с более высоким лимитом трафика Docomo для Y!mobile, и заявила, что остается конкурентоспособной без изменения текущего подхода. Что касается качества сети, компания сообщила, что занимает второе место в целом, но первое по качеству загрузки данных, и намерена продолжать улучшать показатели.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
