James Hardie Industries (JHX) продемонстрировала устойчивые показатели во втором квартале 2025 финансового года, успешно преодолевая сложные рыночные условия и достигая высоких финансовых результатов. Генеральный директор Аарон Эртер подчеркнул устойчивость компании в условиях суровой погоды и постоянных проблем со спросом. С скорректированным показателем EBITDA в размере 0,5 млрд долларов за первое полугодие и скорректированной чистой прибылью в 157 млн долларов за второй квартал результаты превзошли ожидания. Однако продажи снизились на 4% по сравнению с предыдущим годом, составив почти 1 млрд долларов за квартал.
Ключевые моменты
- James Hardie отгрузила 717 миллионов стандартных футов в Северной Америке, достигнув маржи EBIT в 29%.
- Продажи снизились на 4% в годовом исчислении до почти 1 млрд долларов, при этом скорректированный показатель EBITDA составил 263 млн долларов.
- В Северной Америке чистые продажи упали на 5%, в основном из-за снижения объема на 7%.
- Чистые продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросли на 1%, несмотря на снижение объема на 10%, частично из-за прекращения деятельности на Филиппинах.
- Продажи в Европе остались стабильными в годовом исчислении, с маржой EBITDA 14,5%.
- Операционный денежный поток достиг 364 млн долларов с начала года, при этом 225 млн долларов было потрачено на капитальные затраты.
- Компания объявила о новой программе обратного выкупа акций на сумму 300 млн долларов.
Прогноз компании
- James Hardie планирует рост чистых продаж и EBITDA на 2026 финансовый год, нацеливаясь на двузначный рост выручки и расширение маржи EBITDA на 500 базисных пунктов.
- Компания оптимистично смотрит на восстановление рынка и инвестирует в инициативы роста для укрепления своей конкурентной позиции.
Негативные моменты
- Компания ожидает продолжения давления на стоимость сырья, особенно целлюлозы, в третьем квартале.
- Ожидания по марже на вторую половину финансового года более мягкие из-за этого давления на затраты.
- Маржа EBITDA в Европе снизилась на 220 базисных пунктов в годовом исчислении.
Позитивные моменты
- Прогноз по объему в Северной Америке остается на уровне не менее 2,95 млрд стандартных футов на финансовый год.
- Руководство ожидает последовательного увеличения объемов в третьем и четвертом кварталах.
- Компания использует возможности восстановления рынка и готова к восстановлению в 2026 финансовом году.
Недостижения
- Продажи за квартал снизились на 4% по сравнению с предыдущим годом.
- В Северной Америке чистые продажи упали на 5%, в основном из-за снижения объема на 7%.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило влияние стоимости сырья на прогноз объемов на вторую половину года.
- Основное внимание уделяется поддержанию среднегодового повышения цен продаж во всех регионах.
- Компания корректирует планы капитальных затрат для объекта в Праттвилле из-за меньших, чем ожидалось, объемов.
James Hardie Industries продолжает инвестировать в стратегические области, такие как рост, безопасность и устойчивое развитие, одновременно возвращая стоимость акционерам через обратный выкуп акций. Сосредоточившись на повышении цен на средний однозначный процент и управлении затратами, компания позиционирует себя для использования потенциального восстановления на рынке жилья и поддержания своей приверженности долгосрочному росту.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели James Hardie Industries (JHX), освещенные в статье, дополнительно подтверждаются ключевыми метриками и выводами от InvestingPro. Несмотря на сложные рыночные условия и снижение квартальных продаж на 4%, JHX сохраняет сильную финансовую позицию с рыночной капитализацией в 15,67 млрд долларов.
Устойчивость компании отражается в данных InvestingPro, которые показывают выручку в размере 3,94 млрд долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года, с темпом роста 5,47%. Это соответствует оптимизму руководства относительно восстановления рынка и их планам по двузначному росту выручки в предстоящем финансовом году.
Советы InvestingPro подчеркивают, что JHX "агрессивно выкупает акции", что соответствует объявлению компании о новой программе обратного выкупа акций на сумму 300 млн долларов. Эта стратегия не только возвращает стоимость акционерам, но и демонстрирует уверенность руководства в финансовом здоровье компании и ее будущих перспективах.
Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что JHX "работает с умеренным уровнем долга", что особенно важно с учетом текущей экономической ситуации и инвестиционных планов компании для инициатив роста. Этот умеренный уровень долга в сочетании с тем фактом, что "денежные потоки могут достаточно покрывать процентные платежи", предполагает, что James Hardie хорошо позиционирована для преодоления будущих рыночных вызовов и реализации своей стратегии роста.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов для JHX, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и ее рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.