В ходе телефонной конференции по итогам третьего квартала 2024 года генеральный директор Azul (NYSE: AZUL) Дэвид Нилман сообщил о рекордной выручке компании в размере 5,1 млрд BRL и показателе EBITDA в 1,7 млрд BRL, что значительно превышает показатели за аналогичный период пять лет назад. Несмотря на 40-процентную девальвацию валюты и 73-процентное повышение цен на топливо, авиакомпании удалось улучшить маржу EBITDA и снизить задолженность благодаря успешным переговорам и стратегическим инициативам. Прогнозы Azul на 2025 год включают рекордный показатель EBITDA в размере 7,4 млрд BRL, поддерживаемый повышением операционной эффективности и ростом пропускной способности.
Ключевые моменты
- Azul объявила о рекордной выручке за третий квартал в размере 5,1 млрд BRL и показателе EBITDA в 1,7 млрд BRL.
- Компания успешно пересмотрела партнерские соглашения, что привело к прогнозируемому снижению долга более чем на 1,5 млрд BRL.
- Azul стремится достичь рекордного показателя EBITDA в 7,4 млрд BRL в 2025 году благодаря программе Elevate и поставкам новых самолетов.
- Ожидается, что стратегические инициативы позволят Azul стать одной из самых устойчивых авиакомпаний в мире.
Прогноз компании
- Azul прогнозирует EBITDA в размере 7,4 млрд BRL и свободный денежный поток в 1 млрд BRL на 2025 год.
- Авиакомпания нацелена на 10-процентный рост пропускной способности, в основном за счет поставки самолетов E2.
- Ожидается, что открытие аэропорта Порту-Алегри и программа Elevate будут способствовать росту выручки.
Негативные моменты
- Компания столкнулась с 40-процентной девальвацией валюты и 73-процентным повышением цен на топливо.
- Проблемы с доступностью двигателей повлияли на стратегию приобретения для расширения флота.
Позитивные моменты
- Маржа EBITDA Azul улучшилась на 1,4 процентных пункта, несмотря на макроэкономические проблемы.
- Авиакомпания остается оптимистичной в отношении восстановления спроса на путешествия и уровня тарифов.
- Расходы на заработную плату снизились благодаря повышению операционной эффективности.
Недостатки
- Наблюдались небольшие задержки в поставке 10 самолетов E2, ожидаемых в текущем году.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Аналитик Рожерио Араужо поинтересовался сокращением расходов на заработную плату и других расходов, отметив 1,5-процентное увольнение сотрудников и значительное снижение прочих расходов до 400 млн BRL.
- Александр Малфитани ответил, что ожидается сохранение улучшений в производительности благодаря трансформации флота и инициативам по повышению эффективности.
- Генеральный директор Джон Роджерсон подчеркнул путь Azul к генерации денежных средств, начиная с 2025 года, и анонсировал День Azul для дальнейшего взаимодействия с инвесторами.
Телефонная конференция Azul по итогам третьего квартала продемонстрировала устойчивость авиакомпании и стратегическое планирование в условиях сложной экономической ситуации. Финансовая реструктуризация компании, включая урегулирование лизинговых платежей и финансирование от держателей облигаций, поставила ее на стабильный путь к значительному сокращению долга и улучшению денежного потока. Сосредоточившись на эффективности флота и росте пропускной способности, Azul готова уверенно двигаться в будущее авиаперевозок.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах Azul рисует картину устойчивости и стратегического роста, но данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании. По состоянию на последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, Azul сообщила о выручке в размере 3,34 млрд USD, с ростом выручки на 6,32%. Это соответствует заявленным компанией рекордным доходам и позитивному прогнозу на 2025 год.
Однако советы InvestingPro указывают на некоторые проблемы, которые инвесторам следует учитывать. Один из советов отмечает, что Azul "не была прибыльной за последние двенадцать месяцев", что отражается в отрицательном коэффициенте P/E, равном -0,3. Это говорит о том, что, несмотря на рекордные доходы, компания все еще сталкивается с проблемами прибыльности, возможно, из-за упомянутой девальвации валюты и роста цен на топливо.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что "цена акций Azul значительно упала за последний год", с общей доходностью за 1 год -73,92%. Это существенное снижение контрастирует с оптимистичными прогнозами, представленными в отчете о доходах, и может отражать скептицизм рынка относительно способности компании достичь своих амбициозных целей на 2025 год.
Стоит отметить, что рыночная капитализация Azul составляет 319,78 млн USD, что кажется относительно низким, учитывая масштаб операций и цифры выручки, обсуждаемые в отчете о доходах. Это может указывать на то, что рынок еще не полностью учел потенциальные улучшения от стратегических инициатив Azul и усилий по реструктуризации долга.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Azul, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.