Adecoagro S.A. (AGRO), ведущая агропромышленная компания в Южной Америке, объявила о своих финансовых результатах за третий квартал 2024 года. Генеральный директор Мариано Бош подчеркнул приверженность компании к распределению средств среди акционеров: 96 миллионов долларов были выделены, включая 35 миллионов долларов в виде денежных дивидендов и 61 миллион долларов на выкуп акций. Компания сообщила о консолидированной скорректированной EBITDA в размере 111 миллионов долларов за квартал, при этом с начала года показатель составил 341 миллион долларов.
Несмотря на снижение объемов переработки в сегменте сахара, этанола и энергетики, операционная эффективность позволила сохранить 55% долю сахара в производственном миксе. Сегмент земледелия столкнулся с трудностями из-за снижения цен и роста затрат, что привело к скорректированной EBITDA в размере 17 миллионов долларов за квартал. Однако сегменты риса и молочной продукции показали сильные результаты: сегмент риса достиг рекордной скорректированной EBITDA в 51 миллион долларов с начала года.
Ключевые моменты
- Adecoagro выделила 96 миллионов долларов на распределение среди акционеров, включая денежные дивиденды и выкуп акций.
- Скорректированная EBITDA составила 111 миллионов долларов за квартал, всего 341 миллион долларов за год.
- Объемы переработки в сегменте сахара, этанола и энергетики снизились на 10% по сравнению с прошлым годом, но выросли на 6% за год.
- Скорректированная EBITDA сегмента земледелия составила 17 миллионов долларов за квартал из-за снижения цен и роста затрат.
- Сегмент риса достиг рекордной скорректированной EBITDA в 51 миллион долларов с начала года.
- Молочный сегмент показал сильные результаты: 8 миллионов долларов в третьем квартале и 26 миллионов долларов с начала года.
- Компания планирует выплатить дополнительные дивиденды в размере 17,5 миллионов долларов 27 ноября.
- Чистый долг снизился на 9% до 646 миллионов долларов, коэффициент ликвидности составил 2,6, а коэффициент чистого левериджа - 1,5.
- Капитальные затраты были направлены на расширение плантаций сахарного тростника и строительство биогазовой установки.
Перспективы компании
- Adecoagro ожидает улучшения урожайности в Аргентине благодаря благоприятным погодным условиям.
- Компания меняет структуру посевов, увеличивая производство арахиса и подсолнечника и уменьшая долю кукурузы.
- Ожидается, что высокий спрос на этанол и ужесточение предложения сахара приведут к росту цен в следующем году.
Негативные моменты
- Валовая выручка за квартал снизилась на 29% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за отсутствия продаж сельскохозяйственной продукции.
- Скорректированная EBITDA сегмента растениеводства значительно снизилась до 2 миллионов долларов в третьем квартале с 29 миллионов долларов в прошлом году.
Позитивные моменты
- Сегменты риса и молочной продукции показали сильные результаты, при этом сегмент риса достиг рекордной скорректированной EBITDA с начала года.
- Распределение средств акционерам превысило минимальную политику компании, с обязательством вернуть почти 10% общего капитала в 2024 году.
Недостатки
- Сегмент сахара, этанола и энергетики испытал снижение объемов переработки на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за квартал.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания подчеркнула свою стратегию по поддержанию или увеличению цен при одновременном фокусе на снижении затрат во всех бизнес-сегментах.
- Прогнозируемые капитальные затраты (CapEx) на 2024, 2025 и 2026 годы должны ускорить возможности роста, особенно в сфере сахара и этанола.
Стратегические инвестиции и операционная эффективность Adecoagro позволили компании преодолеть рыночные вызовы, сохраняя при этом сильные показатели в ключевых сегментах. С прочной финансовой основой и четким видением роста компания остается приверженной созданию стоимости для своих акционеров и инвестированию в прибыльные предприятия в рамках своего разнообразного сельскохозяйственного портфеля.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые результаты и стратегические решения Adecoagro соответствуют нескольким ключевым выводам InvestingPro. Обязательство компании по распределению средств среди акционеров отражено в совете InvestingPro, который отмечает, что "Руководство агрессивно выкупает акции". Это соответствует сообщенным 61 миллиону долларов на выкуп акций за квартал.
Кроме того, дивидендная стратегия компании подчеркивается другим советом InvestingPro, который гласит, что Adecoagro "Повышает дивиденды в течение 3 лет подряд". Это согласуется с объявленными денежными дивидендами в размере 35 миллионов долларов и планируемой дополнительной выплатой дивидендов в размере 17,5 миллионов долларов 27 ноября.
Финансовое здоровье компании дополнительно подтверждается данными InvestingPro, которые показывают соотношение цены к балансовой стоимости 0,79 за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся третьим кварталом 2024 года. Это предполагает, что акции Adecoagro могут быть недооценены относительно их балансовой стоимости, потенциально предлагая привлекательную точку входа для инвесторов.
Несмотря на трудности в некоторых сегментах, прибыльность Adecoagro остается стабильной. Совет InvestingPro подтверждает, что компания была "Прибыльной за последние двенадцать месяцев", что соответствует сообщенной скорректированной EBITDA в размере 341 миллиона долларов с начала года.
Рост выручки компании также заслуживает внимания: данные InvestingPro показывают квартальный рост выручки на 22,21% за третий квартал 2024 года. Этот рост, в сочетании с сильными показателями в сегментах риса и молочной продукции, поддерживает позитивный прогноз компании.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по Adecoagro, предоставляя более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.