Telesat, глобальный оператор спутниковой связи, сообщил о снижении выручки в третьем квартале до 138 миллионов CAD по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за сокращения услуг и более низких ставок продления контрактов с ключевым североамериканским клиентом. Тем не менее, компания успешно завершила финансирование своей программы Telesat Lightspeed, сети спутников нового поколения, которая, как ожидается, обеспечит конкурентные преимущества перед существующими сервисами, такими как StarLink. Скорректированная EBITDA составила 96 миллионов CAD, а денежный поток от операционной деятельности - 64 миллиона CAD. Операционные расходы сократились, и компания завершила квартал с 1,1 миллиардом CAD наличными. Telesat продолжает соблюдать все условия своих кредитных соглашений.
Ключевые моменты
- Выручка Telesat в третьем квартале упала до 138 миллионов CAD, снизившись на 37 миллионов CAD в годовом исчислении.
- Скорректированная EBITDA составила 96 миллионов CAD, а денежный поток от операционной деятельности - 64 миллиона CAD.
- Компания успешно завершила финансирование программы Telesat Lightspeed.
- Ожидается, что годовая выручка за 2024 год будет на верхней границе прогноза, между 545 и 565 миллионами CAD.
- Капитальные затраты на 2024 год прогнозируются в диапазоне от 1 до 1,4 миллиарда CAD.
- Обновленные соглашения с EchoStar и канадским интернет-провайдером Explorer повлияли на выручку.
- Telesat участвует в судебном процессе против Shaw, требуя 45 миллионов CAD в качестве компенсации ущерба.
- Продолжаются переговоры с ViaSat о покупке емкости Lightspeed, но контракты пока не заключены.
- Компания планирует увеличить штат сотрудников на 40%, что повлияет на операционные расходы.
Перспективы компании
- Telesat ожидает, что годовая выручка за 2024 год достигнет верхней границы прогноза в 545-565 миллионов CAD.
- Ожидается, что скорректированная EBITDA составит от 340 до 360 миллионов CAD или превысит этот показатель.
- Прогнозируются значительные капитальные затраты в размере от 1 до 1,4 миллиарда CAD, в основном на проект Lightspeed.
- Компания планирует раскрыть свой портфель заказов для бизнеса GEO и LEO в будущих отчетах SEC.
Негативные моменты
- Снижение выручки в основном связано с сокращением услуг и более низкой ставкой продления контракта с североамериканским клиентом.
- Ожидается, что продление контракта с EchoStar приведет к снижению выручки примерно на 30%.
- Реструктуризация контракта с канадским интернет-провайдером Explorer завершится в третьем квартале 2025 года, что повлияет на выручку.
Позитивные моменты
- Telesat завершил финансирование программы Lightspeed, которая, как ожидается, будет конкурировать с такими сервисами, как StarLink.
- Компания заключила контракты на шлюзовые антенны с Intellian и продвигается к удовлетворению потребностей Lightspeed в шлюзах.
- Telesat стремится к совместимости с военными группировками США и потенциальным соединениям с сетью IRIS² Европейского космического агентства.
Недостатки
- Компания столкнулась со снижением выручки в третьем квартале, в основном из-за сокращения услуг и более низких ставок продления контрактов.
Основные моменты вопросов и ответов
- Голдберг обсудил влияние продления контракта с EchoStar на выручку и планы по перераспределению емкости для компенсации потерь.
- Во время звонка не было предоставлено прогнозов на 2025 год.
- Продолжаются переговоры с ViaSat о емкости Lightspeed, но контракты пока не заключены.
- Голдберг подтвердил интерес потенциальных партнеров к интеграции дополнительных спектральных полезных нагрузок на предстоящие спутники.
- Компания участвует в продолжающемся судебном процессе с Shaw, требуя 45 миллионов CAD в качестве компенсации ущерба.
Telesat (тикер: TSAT) продолжает фокусироваться на своих стратегических инициативах, особенно на программе Telesat Lightspeed, несмотря на трудности, с которыми столкнулась компания в третьем квартале 2024 года. Усилия компании по улучшению взаимодействия с клиентами, укомплектованию персоналом и юридическим действиям указывают на проактивный подход к сохранению конкурентного преимущества в индустрии спутниковой связи. Со значительными капитальными затратами, направленными на амбициозный проект Lightspeed, перспективы будущего роста Telesat зависят от успешного развертывания и принятия рынком этой спутниковой сети нового поколения.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели и будущие перспективы Telesat можно дополнительно проиллюстрировать данными InvestingPro. Несмотря на сообщаемое снижение выручки, Telesat (TSAT) продемонстрировал замечательную устойчивость в динамике акций. Данные InvestingPro показывают значительную общую доходность по цене в 72,68% за последние шесть месяцев, что указывает на сильную уверенность инвесторов в долгосрочных перспективах компании, особенно в связи с программой Telesat Lightspeed.
Однако этот оптимизм умеряется некоторыми сложными финансовыми показателями. Один из советов InvestingPro отмечает, что Telesat "быстро сжигает наличные средства", что соответствует значительным планам компании по капитальным затратам на проект Lightspeed. Это сжигание денежных средств является критическим фактором для инвесторов, особенно учитывая прогнозируемые капитальные затраты в размере от 1 до 1,4 миллиарда CAD на 2024 год.
Другой совет InvestingPro подчеркивает, что "аналитики ожидают снижения продаж в текущем году", что подтверждает сообщаемое компанией снижение выручки в третьем квартале и ожидаемое влияние продления контракта с EchoStar. Этот совет подчеркивает важность усилий Telesat по компенсации этих потерь путем перераспределения емкости и новых бизнес-инициатив.
На позитивной ноте, соотношение цены к балансовой стоимости Telesat составляет скромные 0,36, что предполагает, что акции могут быть недооценены относительно активов компании. Это может рассматриваться как возможность для инвесторов, которые верят в способность компании использовать свои активы, особенно через программу Lightspeed, для будущего роста.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Telesat, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.